2017 MART AYI POLİTİK EKONOMİK RAPOR 16 NİSAN 2017 ANAYASA DEĞİŞİKLİĞİ REFERANDUMU SONRASI POLİTİK EKONOMİK GELİŞMELER İLE İLGİLİ SENARYOLAR 31 MART 2017 Prof. Dr. Arif YAVUZ İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Cep Tel: 0532 614 57 46 Web sitesi: www.profdrarifyavuz.com Twiter: @Prof.Dr.Arif Yavuz

BUGÜN 31 MART 2017 Dolar: 3,632 TL Parite: 1,0654 Euro / Dolar Brent Petrol: 53,71 Dolar Ons Altın: 1,242 Dolar / Ons Gram Altın: 145,85 TL Borsa: 89,282

1.Bölüm Önceki aylık raporda belirtilen öngörülerin değerlendirilmesi 2.Bölüm Bu ay içinde yaşanan önemli olayların belirtilmesi 3.Bölüm Bu ay yaşanan, ulusal veya uluslar arası önemli bir konunun analizi 4.Bölüm Kısa vadede, Türkiye ekonomisinin ve piyasasının geleceği ile ilgili öngörülerde bulunulmaktadır.

1.BÖLÜM ÖNCEKİ AYLIK RAPORDA BELİRTİLEN ÖNGÖRÜLERİN DEĞERLENDİRİLMESİ

2017 ŞUBAT AYI RAPORU DÖVİZ (USD DOLAR) (Öngörümüz Doğru Çıkmıştır.) Biz bir önceki 2017 Şubat ayı raporunda referanduma kadar (1-2 ay) Dolar/TL kurunun 3,550 TL ile 3,800 TL arasında hareket edeceğini belirtmiştik. Öngörümüz doğru çıkmıştır. Dolar/TL 3,590 ’a kadar düşmüştür. Dolar/TL kuru, en düşük 3,590 en yüksek ise 3,779 olmuştur.

2017 ŞUBAT AYI RAPORU FAİZ ORANI (Öngörümüz Doğru Çıkmıştır.) Bir önceki 2017 Şubat ayı raporunda TC. Merkez bankasının Mart ayında faizleri arttıracağını söylemiştik. Öngörümüz doğru çıkmıştır. Şu anda faizler Eskisi (%) Yenisi (%) Günlük borç alma faizi 7,25 Değiştirmedi Günlük borç verme faizi 8,5 9,25 Haftalık politika faizi 8,0 Geç likidite penceresi 11,0 11,75 75 baz puan arttırdı

2017 ŞUBAT AYI RAPORU İSTANBUL BORSASI (Öngörümüz Kısmen Doğru Çıkmıştır.) 2017 Şubat ayı raporunda İstanbul borsasının 78.000 ile 90.000 arasında hareket edeceğini söylemiştik. Öngörümüz kısmen doğru çıkmıştır. Borsa en düşük 89,003 en yüksek 91,045 olmuştur. 2017 ŞUBAT AYI RAPORU EURO / DOLAR PARİTESİ (Öngörümüz Doğru Çıkmıştır.) 2017 Şubat ayı raporunda, Euro/Dolar paritesinin 1,03 ile 1,08 arasında hareket edeceğini söylemiştik. Öngörümüz doğru çıkmıştır. Euro/Dolar Paritesi en düşük 1,0502 en yüksek ise 1,0864 olmuştur.

2017 ŞUBAT AYI RAPORU BRENT PETROL (Öngörümüz Doğru Çıkmıştır.) Biz bir önceki 2017 Şubat ayı raporunda, Brent Petrolün 52 ile 58 dolar arasında hareket edeceğini tahmin ettiğimizi belirtmiştik. Öngörümüz doğru çıkmıştır. Brent Petrol en düşük 50,93 dolar, en yüksek 57,08 dolar olmuştur. 2017 ŞUBAT AYI RAPORU GAYRİMENKUL FİYATLARI (Öngörümüz Doğru Çıkmıştır.) Biz bir önceki 2017 Şubat ayı raporunda, 16 Nisan referandumdan önce, Gayri menkul fiyatlarının hem dolar hem TL bazında yerinde sayacağını tahmin ettiğimizi söylemekteyiz. Öngörümüz doğru çıkmıştır. Gayrimenkul fiyatları yerinde saymıştır.

2017 ŞUBAT AYI RAPORU ONS ALTIN (Öngörümüz Doğru Çıkmıştır.) Fed, 2017 yılında 3 kez faiz arttıracağını söylemiştir. Fed’in tekrar faiz artıracağı beklentisi altının düşmesi yönünde etki ederken, Dünya’da terörün artması ve 2017 yılında küresel ekonomide küçülme beklentisi altının yükselmesinde etkili olacağını söylemiştik. Altının ons fiyatının 1,140 ile 1,260 dolar arasında hareket edeceğini söylemiştik. Öngörümüz doğru çıkmıştır. Altının onsu en düşük 1,229 dolar, en yüksek ise 1,255 dolar olmuştur.

2017 ŞUBAT AYI RAPORU GRAM ALTIN (Öngörümüz Doğru Çıkmıştır.) Bir önceki 2017 Şubat ayı raporunda, gram altının 135 TL ile 155 TL arasında hareket edeceğini söylemiştik. Öngörümüz doğru çıkmıştır. Gram altın en düşük 142,03 TL, en yüksek 147,48 TL’ye kadar çıkmıştır.

2.BÖLÜM BU AY İÇİNDE YAŞANAN ÖNEMLİ OLAYLARIN BELİRTİLMESİ

KISA VE ORTA VADEDE TÜRKİYE EKONOMİSİNİ ETKİLEYECEK FAKTÖRLER VE SON AYIN ÖNEMLİ OLAYLARI Irak Kürt Bölgesi yönetimi Başkanı Mesut Barzani, Türkiye’ye geldi ve Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ile görüştü. (Kaynak: 27 Şubat 2017 www.cnnturk.com ) 2017 Oscar ödüllerinde ilk defa bir müslüman Mahershala Ali, en iyi yardımcı erkek oyuncu dalında Oscar kazandı. (Kaynak: 27 Şubat 2017 Anadolu Ajansı ) 25 Şubat 2017 tarihinde Hürriyet gazetesinde yayımlanan “Karargah Rahatsız” başlıklı yazı hakkında Bakırköy Cumhuriyet Başsavcılığı soruşturma açtı. (Kaynak: 27 Şubat 2017 www.haberturk.com ) UBS Group AG varlık yönetimi biriminin raporuna göre, 6 ay içinde ons altının 1,300 dolara çıkacağı tahmin edilmektedir. (Kaynak: 27 Şubat 2017 www.bloomberght.com )

Avrupa Birliği, Gürcistan’a vize uygulamasını kaldırdı Avrupa Birliği, Gürcistan’a vize uygulamasını kaldırdı. (Kaynak: 27 Şubat 2017 www.ntv.com.tr ) Die Welt Gazetesi Türkiye Muhabiri Deniz Yücel’in, “örgüt propagandası yapmak ve halkı kin ve düşmanlığa tahrik etmek suçundan” Cumhuriyet savcılığı tarafından tutuklanması istendi ve göz altına alındı. (Kaynak: 27 Şubat 2017 www.cnnturk.com ) ABD Başkanı Trump, Savunma Sanayi bütçesinin 54 milyar dolar (% 9,2) arttırılmasını teklif etti. (Kaynak: 27 Şubat 2017 Anadolu Ajansı ) Oxford Economics’den Knapp, yayınladığı raporda, gelişen piyasalarda en kırılgan ekonominin Türkiye, en güvenilir ekonominin ise Güney Kore olduğunu söyledi. (Kaynak: 28 Şubat 2017 www.bloomberght.com ) Dünyanın en büyük Varlık Fonu 900 milyar dolar değerindeki Norveç Kamu Emeklilik Fonu 2016 yılında 53 milyar dolar kar elde etti. (Kaynak: 28 Şubat 2017 Anadolu Ajansı )

Rabobank stratejisti Matys, eğer Fed 2017 yılı içinde sadece 1 kez faiz arttırırsa, Türk Lirası bu yıl % 6 daha değer kazanabilir. (Kaynak: 28 Şubat 2017 www.bloomberght.com ) ABD, 2016yılı 4. çeyrekte % 1,9 büyüdü. (Kaynak: 28 Şubat 2017 Anadolu Ajansı ) Petrol ofisinde, akaryakıt kaçakçılığı yapıldığı iddiası ile açılan davada, Aydın Doğan ve Ersin Özince yargılanmaktadır. (Kaynak: 01 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) Türkiye Otelciler Birliği (Türob), Türkiye’de 2017 Ocak ayında otellerde doluluk oranı % 47,2 oldu dedi. (Kaynak: 01 Mart 2017 Türob ) Rusya’dan 2016 yılında gıda ithalatı yapan % 10,1 pay ile 1. Ülke Çin olurken, 2. Ülke ise % 9,2 ile Türkiye olmuştur. 2016 yılında Türkiye Rusya’dan 1 milyar 370 milyon dolarlık gıda ithalatı yaptı. (Kaynak: 01 Mart 2017 www.haberturk.com ) ABD’li ünlü yatırımcı Warren Buffett, ABD hisse senetlerini % 20 aşağıya ineceğini beklediğini söyledi. (Kaynak: 01 Mart 2017 www.bigpara.com )

AB Komisyonu Başkanı Jean-Cloude Junker imzalı beyaz kitapta, birliğin geleceği ile ilgili 5 senaryo yazılmıştır. 1. Senaryo: Birliğin aynen devam edeceğidir. 2. Senaryo: AB’nin siyasi ve sosyal konularda ortak kararları olmayacaktır, AB sadece ortak pazara dönüşecektir. 3. Senaryo: Sadece bazı ülkeler siyasi, sosyal ve güvenlik konularında işbirliğine devam edecektir. 4. Senaryo: AB, sadece rekabet ve bankacılık gibi bazı konularda varlığını devam ettirecektir. 5. Senaryo: AB üye devletleri arasında, işbirliği daha da arttırılacaktır. AB Federasyonu gibi bir yapı oluşturulacaktır. (Kaynak: 01 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) Almanya’da 2017 Şubat ayında imalat sanayi PMI’ı 56,8 oldu, bu rakam son 6 yılın en yüksek rakamıdır. (Kaynak: 01 Mart 2017 www.bigpara.com ) Adalet Bakanı Bekir Bozdağ’ın Almanya’da yapacağı salon toplantısı Alman makamları tarafından iptal edildi. (Kaynak: 02 Mart 2017 www.cnnturk.com )

Citigroup, Türk tahvilleri için “alımı”, “nötüre” indirdi Citigroup, Türk tahvilleri için “alımı”, “nötüre” indirdi. (Kaynak: 02 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Rusya’dan Antalya’ya gelen Turist sayısı 2017 Şubat ayında arttı ve 12 bin 679 oldu. Geçen yıl Şubat ayında bu rakam 360 idi. (Kaynak: 02 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanı Faruk Özlü, Kosgeb’den sıfır faizli kredi kullananların sayısı 770 bin kişi oldu dedi. (Kaynak: 02 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) Dışişleri Bakanı Mevlüt Çavuşoğlu, “El-bab dan sonra Münbiç’e gideceğiz. Eğer, YPG Münhiç’den çekilmezse YPG’yi vuracağız” dedi. (Kaynak: 02 Mart 2017 www.cnnturk.com ) Sayın Cumhurbaşkanımız Recep Tayyip Erdoğan, Pakistan dönüşünde, Dolar/TL kurunun düşmeye devam edeceğini düşünüyorum dedi. (Kaynak: 02 Mart 2017 www.haberturk.com ) Aselsan, Türkiye’nin ilk yerli baz istasyonunu Nisan ayında Rize’de kullanmaya başlatacaktır. (Kaynak: 02 Mart 2017 Anadolu Ajansı )

Forbes Türkiye en zengin 100 Türk’ü açıkladı Forbes Türkiye en zengin 100 Türk’ü açıkladı. (2017 yılı başı itibariyle) (Kaynak: 02 Mart 2017 www.bloomberght.com ) SIRA İSİM ŞİRKET 2017 SERVETİ (MİLYON DOLAR) 1 Murat Ülker Yıldız Holding 3,700 2 Hüsnü Özyeğin Fiba Holding 3,000 3 Semahat Arsel Koç Holding 2,400 Şarık Tara Enka İnşaat 5 Erman Ilıcak Rönesans Holding 2,300 6 Rahmi Koç 2,200 7 Ferit Şahenk Doğuş Holding 2,100 8 Osman Kibar Samumed 2,000 Suna Kıraç 10 Filiz Şahenk 1,900 Mustafa Küçük LC Waikiki 12 Hamdi Ulukaya Chobani 1,700 Suat Günsel Yakın Doğu Üniversitesi

Forbes Türkiye en zengin 100 Türk’ü açıkladı Forbes Türkiye en zengin 100 Türk’ü açıkladı. (2017 yılı başı itibariyle) (Kaynak: 02 Mart 2017 www.bloomberght.com ) SIRA İSİM ŞİRKET 2017 SERVETİ (MİLYON DOLAR) 14 Mehmet Nazif Günal MNG Holding 1,600 Nihat Özdemir Limak Holding Sezai Bacaksız Turgay Ciner Park Holding 18 Bülent Eczacıbaşı Eczacıbaşı Holding 1,500 Faruk Eczacıbaşı 20 Ahmet Çalık Çalık Holding 1,400 21 Ahmet Nazif Zorlu Zorlu Holding 1,300 22 Mehmet Ali Aydınlar Acıbadem 1,200 Sinan Tara Enka İnşaat Şerif Yılmaz Dizdar LC Waikiki 25 Deniz Şahenk Doğuş Holding 1,100 Mehmet Rüştü Başaran Habaş

Geçen hafta ABD’deki MSCI Turkey Exchange Traded Fonundan (ETF), (ABD’deki Türkiye hisse senetleri), yaklaşık 3,6 milyon dolarlık çıkış gerçekleşti. (Kaynak: 02 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Fed Başkanlarının faiz artırımı ile ilgili olumlu açıklamalarının ardından, Fed’in 14-15 Mart ayında faiz artırımı ihtimali % 86’ya yükseldi. (Kaynak: 02 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Bitcoin’un değeri 1,252 dolar oldu. (Kaynak: 03 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Çalışma Bakanı Mehmet Müezzinoğlu, istihdam seferberliğinin ilk olumlu verilerini Şubat ayında aldık dedi. 2017 Şubat ayında 232 bin istihdam artışı oldu dedi. (Kaynak: 03 Mart 2017 www.haberturk.com ) Commerzbank, kısa vadede Dolar/TL kurunun 3,75, 2017 yılı sonunda ise 3,90 olacağını öngörmektedir. (Kaynak: 03 Mart 2017 www.bloomberght.com )

Goldman Sachs, yayınladığı raporda, Türkiye’de 2017 Şubat ayı enflasyonun % 10,13 gibi yüksek çıkmasının Dolar/TL kurunun yükselmesine baskı yapacağını söyledi. (Kaynak: 03 Mart 2017 www.bloomberght.com ) İngiltere’de Avam kamarası Kraliçenin Kraliyet ailesine bağlı şirketlerden her yıl % 15 aldığı kar payını % 25’e çıkarıyor. Kraliyet ailesinin şirketler, taşınmazlar ve mücevherlerden oluşan serveti yaklaşık 20 milyar sterlini buluyor. (Kaynak: 03 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) TC. Merkez Bankası 16 Mart 2017 tarihinde faiz kararını bildirecektir. Yabancıların Merkez Bankası faiz kararı ile ilgili görüşleri şöyledir. 1- JP Morgan’a göre: TC.Merkez Bankasının faiz üst koridorunu ve geç likidite penceresinin 100 baz puan artıracağını bekliyor. 2- Nomura: Eğer Fed 14-15 Mart’da faiz artırmazsa TC. Merkez Bankasının da faiz koridorunu genişletmesi üst bandı artırması gerekmektedir. (Kaynak: 03 Mart 2017 www.bigpara.com )

Euro Bölgesinde PMI, son 4 yılın en yüksek değerine çıktı ve 56 oldu Euro Bölgesinde PMI, son 4 yılın en yüksek değerine çıktı ve 56 oldu. (Kaynak: 03 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Avusturya şirketi OMV, % 100’üne sahib olduğu petrol ofisinin satışı için Hollandalı Vital Group ile anlaştı. Satış bedeli 1 milyar 368 milyon Eurodur. (Kaynak: 04 Mart 2017 www.haberturk.com ) Fed Başkanı Yellen, ABD ekonomisinin iyi gitmesi durumunda, Mart’ta faiz artışını olabileceğini söyledi. (Kaynak: 04 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Borsa İstanbul’daki halka açık şirketlerin toplam değeri 3 Mart 2017 tarihi itibariyle 700 milyar TL’ye yaklaştı. (Kaynak: 05 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) Çin Hükümeti 2017 yılı büyüme hedefini % 6,5 olarak açıkladı. (Kaynak: 05 Mart 2017 www.bloomberght.com )

Cumhurbaşkanımız Sayın Recep Tayyip Erdoğan, “Zannediyorlar ki Erdoğan Almanya’ya gelecekti. Ben istersem gelirim. Beni engellediğiniz zaman Dünya’yı ayağa kaldırırım” dedi. (Kaynak: 05 Mart 2017 www.haberturk.com ) Kuzey Kore, Japonya denizine düşen 4 balistik füze fırlattı. (Kaynak: 06 Mart 2017 www.reuters.com ) PSA Group, General Motor’un opel şirketini 2,2 milyar Euro’ya satın aldı. (Kaynak: 06 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Moody’s, Türk bankaların sermaye durumlarının iyi ve yeterli olduğunu söyledi. (Kaynak: 06 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) MHP Genel Başkanı Devlet Bahçeli, Cumhurbaşkanının Almanya ile ilgili sözlerine destek verdi ve Almanya’ya birlikte gidelim, dedi. (Kaynak: 06 Mart 2017 www.cnnturk.com ) Hazine tahvil ihalesi açtı, piyasadan 6 milyar 786 milyon TL çekti ve borçlandı. İhalede basit faiz % 11,18, bileşik faiz % 11,49 oldu. (Kaynak: 06 Mart 2017 www.bloomberght.com )

Reel efektif döviz kuru Ocak ayında 88,83’e yükseldi Reel efektif döviz kuru Ocak ayında 88,83’e yükseldi. (Kaynak: 06 Mart 2017 www.tcmb.gov.tr ) TÜFE BAZLI REEL EFEKTİF DÖVİZ KURU (2003=100) 2016 MART 100,67 2016 NİSAN 101,52 2016 MAYIS 98,92 2016 HAZİRAN 100,18 2016 TEMMUZ 100,91 2016 AĞUSTOS 99,65 2016 EYLÜL 99,77 2016 EKİM 98,30 2016 KASIM 95,10 2016 ARALIK 92,02 2017 OCAK 87,66 2017 ŞUBAT 88,83

Vakıfbank, dünyanın en büyük bankası olan ICBC’den 250 milyon dolar kredi aldı. (Kaynak: 06 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) İmalat sanayini desteklemek için kurulan cazibe merkezine yoğun talep geldi ve 3.215 başvuru oldu. (Kaynak: 06 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) 2017 yılı Ocak ayında, geçen yılın aynı ayına göre, Bireysel kredi borcundan dolayı takibe alınan kişi sayısı % 1,9 artarak 74 bin 314 oldu. (Kaynak: 06 Mart 2017 www.tbb.org.tr ) Fransa’da Alain Juppe, Cumhurbaşkanlığı seçimi için adaylığını koyacağını söyledi. (Kaynak: 06 Mart 2017 www.haberturk.com ) Yunanistan, 2016 yılında % 1,1 küçüldü. (Kaynak: 06 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) Fitch, 2017 yılında Türkiye ekonomisinde ılımlı ekonomik büyüme beklediğini söyledi. (Kaynak: 06 Mart 2017 www.bloomberght.com )

Başbakan Binali Yıldırım, Rusya ve ABD ile koordinasyon yapmadan Münbiç’te operasyon yapmanın anlamı yok, dedi. (Kaynak: 07 Mart 2017 www.haberturk.com ) Fitch, Türkiye ekonomisinin 2017 yılında % 2,4 büyüyeceğini ve 2017 yılı sonunda Dolar/TL kurunun 3,80 TL olacağını beklediğini söyledi. (Kaynak: 07 Mart 2017 www.bigpara.com ) Genelkurmay Başkanı Hulusi Akar, ABD ve Rusya Genelkurmay Başkanı ile Antalya’da toplantı yaptılar. (Kaynak: 07 Mart 2017 www.cnnturk.com ) Türkiye nüfusunun % 49,8’ini kadınlar oluşturuyor. Ortalama yaşam süresi kadınlarda 80,7 erkeklerde ise 78 dir. (Kaynak: 07 Mart 2017 www.tuik.gov.tr ) Dışişleri Bakanı Mevlüt Çavuşoğlu’nun Almanya’da toplantı yapacağı 2. salonda iptal edildi. (Kaynak: 07 Mart 2017 www.haberturk.com )

BİM’in 2016 yılı toplam satış cirosu % 15 arttı ve 20 milyar 72 milyon TL oldu. (Kaynak: 07 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) ING Bankası analistleri, Dolar/TL kurunun 4,00 TL olabileceğini söylediler. (Kaynak: 07 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Hazine 2 tahvil ihalesi açtı ve piyasadan 7 milyar 682 milyon TL çekti ve piyasaya borçlandı. Basit faiz % 11,13, bileşik faiz % 11,44 oldu. (Kaynak: 07 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) Euro bölgesi 2016 yılı 4. çeyrekte, % 0,4 büyüdü. (Kaynak: 07 Mart 2017 www.bloomberght.com ) ABD’de 2017 Ocak ayında dış ticaret açığı % 9,6 artarak 48,5 milyar dolar oldu. Bu rakam son 5 yılın en yüksek rakamıdır. (Kaynak: 07 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Moody’s 2017 yılı içinde Euro bölgesi için politik riskler yaşanabilir dedi. (Kaynak: 07 Mart 2017 www.bloomberght.com )

2017 YILI HAZİNE NAKİT GERÇEKLEŞMELERİ (MİLYON) Hazine bütçesi, 2017 Şubat ayında 20 milyar 176 milyon TL açık verdi. (Kaynak: 07 Mart 2017 Hazine Müsteşarlığı ) 2017 YILI HAZİNE NAKİT GERÇEKLEŞMELERİ (MİLYON) AY TOPLAM GELİRLER TOPLAM GİDERLER NAKİT DENGESİ GELİRLER ÖZELLEŞTİRME VE FON GELİRLERİ FAİZ DIŞI GİDERLER FAİZ ÖDEMELERİ OCAK 2017 51.470 4.265 40.869 5.369 9.497 ŞUBAT 2017 37.829 64 52.402 5.667 (-)20.176

Suudi Arabistan Enerji Bakanı Al-Fatih, Suudi Arabistan, en çok petrol kısıntısı yapan ülke ve diğer ülkelerin yükünü taşıyan ülke oldu. Bundan sonra diğer ülkelerin yükünü taşımayacaktır. (Kaynak: 07 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Japonya 2016 yılı 4. çeyrek büyümesi % 1,2 olarak revize edildi. (Kaynak: 08 Mart 2017 www.bloomberght.com ) ABD’de petrol stokları rekor seviyeye çıkınca, petrol sert düştü % 5 geriledi. (Kaynak: 08 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Merkez Bankası Başkanı Murat Çetinkaya, Denizli’de konuştu, gerekirse ilave parasal sıkıştırma yaparız dedi. (Kaynak: 08 Mart 2017 www.haberturk.com ) ABD’li kaya gazı petrol üreticisi Pioneer’ın Başkanı, OPEC petrol kısıtlaması anlaşmasının süresini uzatmaz ise ham petrol 40 dolara düşer dedi. (Kaynak: 08 Mart 2017 www.bloomberght.com )

Sanayi üretim tablosu (Kaynak: 08 Mart 2017 ) 2013 2014 2015 2016 2017 OCAK 113,2 121,7 120,1 127,0 129,8 ŞUBAT 115,2 120,8 128,1 MART 114,6 119,3 124,6 127,7 NİSAN 115,5 120,6 125,1 126,0 MAYIS 114,7 118,7 121,3 127,5 HAZİRAN 117,6 119,7 124,8 126,5 TEMMUZ 117,8 123,0 123,1 117,9 AĞUSTOS 114,1 118,4 125,7 EYLÜL 120,0 123,4 125,8 123,3 EKİM 117,3 120,2 125,6 128,3 KASIM 119,2 120,4 124,9 ARALIK 121,1 YILLIK OTALAMA 116,5 124,1 126,4

Ülkemizde Perakende Satış hacmi (2010-2017) (Kaynak: 08 Mart 2017 ) 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 OCAK - 2,7 0,3 -2,9 2,3 1,5 -2,0 -0,6 ŞUBAT -0,9 1,8 2,5 -1,1 3,7 MART 3,0 -0,2 -0,8 -0,3 1,2 -1,3 NİSAN 0,8 -2,2 -1,8 0,5 0,6 MAYIS -0,1 1,3 0,2 0,9 HAZİRAN 2,0 2,6 -1,5 -0,5 TEMMUZ 1,1 -4,0 -3,0 AĞUSTOS -0,7 5,1 2,1 EYLÜL 3,6 0,7 2,2 -1,0 EKİM 1,7 1,4 KASIM 3,1 -1,2 1,0 ARALIK ORTALAMA 0,34 0,48 0,33 0,4 0,32 -0,28

Ülkemizde Perakende Satış hacmi (2010-2013) (Kaynak: 08 Mart 2017 ) 2011 2012 2013 OCAK 81,1 93,6 94,5 96,2 ŞUBAT 80,2 90,2 94,0 97,0 MART 101,7 105,3 113,1 NİSAN 95,4 101,9 111,2 111,7 MAYIS 100,9 107,1 117,8 120,2 HAZİRAN 102,7 115,2 127,0 121,4 TEMMUZ 111,0 121,0 127,1 129,3 AĞUSTOS 108,2 116,8 123,6 135,2 EYLÜL 104,1 116,5 120,6 130,9 EKİM 106,0 117,5 117,3 127,3 KASIM 101,4 106,8 111,1 119,0 ARALIK 115,1 119,8 127,5 132,1 ORTALAMA 100,0 109,0 114,7 119,5

Ülkemizde Perakende Satış hacmi (2014-2017) (Kaynak: 08 Mart 2017 ) 2015 2016 2017 OCAK 106,6 110,7 110,4 108,3 ŞUBAT 103,7 106,7 115,3 MART 116,7 120,4 125,6 NİSAN 117,3 121,8 MAYIS 124,6 130,3 132,3 HAZİRAN 127,9 132,6 134,8 TEMMUZ 131,8 141,2 136,2 AĞUSTOS 134,2 139,0 139,7 EYLÜL 135,9 135,3 136,3 EKİM 133,0 132,4 KASIM 123,7 128,0 ARALIK 138,5 143,6 139,3 ORTALAMA 124,1 128,6 129,5

Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci, Varlık fonunun gerekirse Dolar/TL kuruna müdahale edeceğini ve spekülatif hareketleri engelleyeceğini söyledi. (Kaynak: 08 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Bilgi Üniversitesi Eyüp Kampüsünde kadınlar gününü kutlayan, şarkı söyleyen, dans eden öğrencilere dışarıdan 15-20 kişilik bir grup geldi, Allahüekber diyerek saldırdı. (Kaynak: 08 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) SPK Başkanı Vahdettin Ertaş, gayrimenkul sertifikası dönemi başladı, bu sertifika sistemi gayrimenkul alımını kolaylaştıracaktır, dedi. (Kaynak: 08 Mart 2017 www.haberturk.com ) Deutche Bank, Akbank ve İşbankası hisseleri için “al” dan, “tut” a döndü. (Kaynak: 08 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Almanya Başbakanı Merkel, Türkiye ile Almanya arasında derin görüş ayrılıkları var, dedi. (Kaynak: 09 Mart 2017 Anadolu Ajansı )

Ünlü yatırımcı Bill Gross’a göre, 13,9 trilyon dolarlık ABD hazine tahvil piyasası düşebilir ve ayı piyasasına girebilir. ABD 10 yıl vadeli hazine tahvillerinin faizi 2016 Temmuz ayında % 1,32 iken faiz oranı % 2,58’e kadar çıkmıştır. (Kaynak: 09 Mart 2017 www.bloomberght.com ) TC. Merkez Bankası, gündüz Saat 16:00’ya kadar olan borç verme tutarını 12 milyar TL’den, 6 milyar TL’ye düşürdü. Geç likitide penceresinden % 11 ile borç vermeye davam ediyor. Ortalama fonlama maliye % 10,60 oldu. (Kaynak: 09 Mart 2017 www.bloomberght.com ) ING stratejisti Krpata, Türk lirasının dolar karşısında % 25 değerinin altında olduğunu belirtti. Dolar/TL kurunun % 25 düşmesi gerektiğini söyledi. (Kaynak: 09 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Fransa’da 23 Nisan ve 7 Mayıs 2017 tarihinde yapılacak Cumhurbaşkanlığı seçiminde, Marine Le Pen % 27 oy ile birinci durumda Fransa Cumhurbaşkanı François Hollanda “Aşırı sağın tehdidinin gittikçe artığını ve 30 yıldan beri aşırı sağın hiç bu kadar güçlü olmadığını”, söyledi. (Kaynak: 09 Mart 2017 www.bloomberght.com )

Bankacılık sektörünün kredi hacmi arttı 1 trilyon 826 milyar TL oldu Bankacılık sektörünün kredi hacmi arttı 1 trilyon 826 milyar TL oldu. (Kaynak: 09 Mart 2017 www.tbb.org.tr ) HAFTALIK KREDİ HACMİ 24.02.2017 1.801.462 03.03.2017 1.825.906

TC. MERKEZ BANKASI NET ULUSLAR ARASI REZERVLER (MİLYON DOLAR) TC. Merkez Bankası net uluslararası rezervler (milyon dolar) (Kaynak: 09 Mart 2017 www.tcmb.gov.tr ) TC. MERKEZ BANKASI NET ULUSLAR ARASI REZERVLER (MİLYON DOLAR) 6 Ocak 2017 13 Ocak 2017 20 Ocak 2017 27 Ocak 2017 35.452 37.629 35.023 38.083 3 Şubat 2017 10 Şubat 2017 17 Şubat 2017 24 Şubat 36.459 36.210 33.511 33.812 3 Mart 2017 32.508

Hollanda’da yine aşırı sağ adayı Wilders’ın oyları yükseliyor Hollanda’da yine aşırı sağ adayı Wilders’ın oyları yükseliyor. Hollanda’da 15 Mart 2017 tarihinde seçim olacaktır. Aşırı sağcı Irkçı Özgürlükler Partisinin lideri Wilders’ın önde olduğu söyleniyor. (Kaynak: 09 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Avrupa Merkez Bankası (AMB), faizleri değiştirmedi. Politika faizi % 0, mevduat faizi eksi % 0,40 dır. Borç verme faizi ise % 0,25 dir. (Kaynak: 09 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Çin Bankalarının mal varlığı 2016 yılı sonunda 33 trilyon dolar oldu. Çin bankalarının mal varlığı hem ABD’yi hem de Eurozone’u geçti. Euro bölgesi bankaların mal varlığı 31 trilyon dolardır. ABD’de bankaların mal varlığı ise 16 trilyon dolardır. Japonya’da ise 7 trilyon dolardır. (Kaynak: 09 Mart 2017 www.bigpara.com ) Büyük Birlik Partisi Başkanı Mustafa Destici, “Partimiz hükümet değişikliği sisteminin dışında kalmama kararı almıştır, “evet” demeye karar vermiştir”, dedi. (Kaynak: 10 Mart 2017 www.cnnturk.com )

ABD medyasında çıkan habere göre, ABD Başkanı Trump’ın ulusal güvenlik danışmanı Flynn’in, para karşılığı ABD’de Türkiye için lobicilik faaliyetlerinde bulunduğu iddia edildi. (Kaynak: 10 Mart 2017 www.cnnturk.com ) Savunma Sanayi Müsteşarlığı, ilk milli ALTAY tankının 2020 yılında hizmete gireceğini söyledi. (Kaynak: 10 Mart 2017 www.haberturk.com ) Başbakan Yardımcısı Nurettin Canikli, 2017 yılında % 4’ün üzerinde büyüme bekliyoruz, dedi. (Kaynak: 10 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) İstanbul Beylikdüzünde Helikopter E-5 karayolu üzerine düştü, 7 kişi hayatını kaybetti. (Kaynak: 10 Mart 2017 www.cnnturk.com ) Mayhoola Investments, Boyner Parakende Tekstil A.Ş. Deki hissesini 173 milyon TL yatırım ile % 12 artırıyor. Böylece Mayhoola’nın hissesi % 30,7 den % 42,7’ye çıkıyor. (Kaynak: 10 Mart 2017 Anadolu Ajansı )

MHP’de Sinan Oğan ve Yusuf Halaçoğlu ihraç edildi MHP’de Sinan Oğan ve Yusuf Halaçoğlu ihraç edildi. (Kaynak: 10 Mart 2017 www.cnnturk.com ) Atatürk havalimanından kalkıp Bilecik’e gidecek olan özel bir helikopter, Televizyon Kulesine çarparak, E-5 karayolu üzerine düştü. 7 kişi hayatını kaybetti. (Kaynak: 10 Mart 2017 www.haberturk.com ) ABD’de tarım dışı istihdam verisi açıklandı. 2017 Şubat ayında 235 bin arttı. İşsizlik oranı % 4,7 geriledi. (Kaynak: 10 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Türkiye ile Rusya ortak bir fon kurmak için anlaştılar. Türkiye Rusya Yatırım Fonu kuruluyor. (Kaynak: 10 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) Societe Generale stratejisti, yazdığı raporda doların güçlü seyrinin devam edeceğini belirtti. (Kaynak: 10 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Güney Kore Anayasa Mahkemesi Devlet Başkanı Park Geunhye’nin görevden alınması ile ilgili parlamento kararını onayladı. (Kaynak: 10 Mart 2017 Anadolu Ajansı )

Bankaların verdiği toplam kredi hacmi 1 trilyon 837 milyar TL oldu Bankaların verdiği toplam kredi hacmi 1 trilyon 837 milyar TL oldu. (Kaynak: 10 Mart 2017 www.tbb.org.tr ) HAFTALIK KREDİ HACMİ 24.02.2017 1.801.462 03.03.2017 1.825.906 10.03.2017 1.837.119

Başbakan Yardımcısı Nurettin Canikli, Bu yıl 2017 yılında % 4’ün üzerinde büyüme beklediklerini, söyledi. (Kaynak: 10 Mart 2017 www.haberturk.com ) New York’da işlem gören Türkiye Fonundan Turkey Exchange Traded Fon (ETF), 9 Mart 2017 günü günlük 1,7 milyon dolarlık çıkış gerçekleşti. (Kaynak: 10 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Bankaların Kredi Garanti Fonundan verdiği kredilerde Hazinenin kefalet tutarı 250 milyar TL’ye yükseltildi. (Kaynak: 10 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) Dışişleri Bakanı Mevlüt Çavuşoğlu’nun Rottedam’da miting yapmasına izin verilmedi. (Kaynak: 10 Mart 2017 www.ntv.com.tr ) Migros, 2016 yılında 293 milyon TL zarar açıkladı. (Kaynak: 10 Mart 2017 www.kap.org.tr/tr )

KİŞİ BAŞI MİLLİ GELİRE GÖRE DÜNYANIN EN ZENGİN 25 ÜLKESİ (Kaynak: DEEP FİNANCE KASIM 2016 ) (BİN $) 1 KATAR 146 11 SUUDİ ARABİSTAN 56 21 DANİMARKA 46 2 LÜKSEMBURG 94 12 BAHREYN 53 22 UMMAN 45 3 SİNGAPUR 85 13 HOLLANDA 49 23 İZLANDA 44 4 BRUNEİ DARUSSALAM 80 14 İRLANDA 24 BELÇİKA 42 5 KUVEYT 71 15 AVUSTURALYA 48 25 FRANSA 41 6 NORVEÇ 68 16 AVUSTURYA 47 7 B. ARAP EMİRLİKLERİ 67 17 İSVEÇ 8 HONG KONG 58 18 ALMANYA 9 AMERİKA 57 19 TAYVAN 10 İSVİÇRE 20 KANADA

ABD Borsası, Bitcoin’un borsada yatırım Fonu olması başvurusunu reddetti. (Kaynak: 11 Mart 2017 www.bloomberght.com ) ABD Adalet Bakanı, Reza Zarrab savcısı Bhara dahil 46 savcının istifasını istedi. (Kaynak: 11 Mart 2017 www.haberturk.com ) Tüsiad, Hollanda’nın yanlış karar aldığını söyledi. (Kaynak: 11 Mart 2017 www.cnnturk.com ) Cumhurbaşkanımız Sayın Recep Tayip Erdoğan, Hollanda’nın almış olduğu karara karşı “Bundan sonra Hollanda Uçakları bakalım Türkiye’ye nasıl gelecek” dedi. (Kaynak: 11 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, Reel sektörün kur riskini izleyerek ve gerekli tedbirleri almak için “TCMB tarafından sistematik veri takip modeli”, oluşturulacaktır, dedi. (Kaynak: 12 Mart 2017 Anadolu Ajansı )

OTOMOTİV SANAYİİ ÜRETİMİ Türkiye’de otomotiv üretimi geçen yılın aynı ayına göre 2017 Şubat ayında % 15 artarak 142 bin adet oldu. (Kaynak: 12 Mart 2017 www.osd.org.tr ) OTOMOTİV SANAYİİ ÜRETİMİ AY 2016 2017 OCAK 101.671 131.741 ŞUBAT 125.371 142.237 MART 133.109 NİSAN 128.424 MAYIS 130.744 HAZİRAN 136.601 TEMMUZ 114.898 AĞUSTOS 79.667 EYLÜL 121.934 EKİM 149.659 KASIM 155.000 ARALIK 159.595 TOPLAM 1.536.673 273.978

Türkiye, Rusya’dan MC-21 yolcu uçağı satın almayı düşünüyor Türkiye, Rusya’dan MC-21 yolcu uçağı satın almayı düşünüyor. MC-21 uçakları ABD şirketi Boing ve Fransız şirketi Airbus’a rakip Rus şirketi Irkut tarafından üretiliyor. (Kaynak: 12 Mart 2017 www.haberturk.com ) Cumhurbaşkanımız Recep Tayyip Erdoğan, “Hollanda’ya yaptığının bedelini ödeyeceksin” dedi. (Kaynak: 12 Mart 2017 www.cnnturk.com ) Türkiye’nin 2017 yılı Ocak ve Şubat ayında 2 aylık dönemde çelik ihracatı miktar bazında % 12,6 artarak 3,2 milyon ton oldu. Tutar (Dolar) bazında ise % 31,3 artarak 1,8 milyar dolar oldu. (Kaynak: 12 Mart 2017 www.bloomberght.com ) ABD’de petrol üretiminin artması sonucunda petrol fiyatları düşmeye başladı, ham petrol 50 doların altına geriledi. (Kaynak: 13 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Goldman Sachs analistleri, TC. Merkez Bankasının 16 Mart günü GLP (geç likitide penceresini) 100 baz puan ve borç verme faiz oranında 50 baz puan artıracağını beklemektedir. (Kaynak: 13 Mart 2017 www.bloomberght.com )

Türkiye’nin Cari İşlemler açığı 2017 Ocak ayında 2,76 milyar dolar oldu. (Kaynak: 13 Mart 2017 www.tcmb.gov.tr ) CARİ İŞLEMLER AÇIĞI 2015 OCAK-ARALIK 2016 OCAK-ARALIK 2017 OCAK -32.118 -32.602 -33.163 CARİ İŞLEMLER AÇIĞI 2016 2017 OCAK -2.201 -2.762 ŞUBAT -1.962 MART -3.729 NİSAN -3.099 MAYIS -3.114 HAZİRAN -4.958 TEMMUZ -2.426 AĞUSTOS -1.404 EYLÜL -1.580 EKİM -1.610 KASIM -2.226 ARALIK -4.293

Türkiye Dış Ticaret Açığı (Kaynak: 13 Mart 2017 www.tcmb.gov.tr ) DIŞ TİCARET AÇIĞI 2015 OCAK-ARALIK 2016 OCAK-ARALIK 2017 OCAK -48.114 -40.827 -41.247 DIŞ TİCARET AÇIĞI 2016 2017 OCAK -2.685 -3.105 ŞUBAT -1.945 MART -3.637 NİSAN -2.971 MAYIS -3.828 HAZİRAN -5.238 TEMMUZ -3.782 AĞUSTOS -3.588 EYLÜL -3.257 EKİM -2.795 KASIM -2.846 ARALIK -4.255

Türkiye Hollanda 2016 yılı Dış Ticaret verileri: 2016 yılında Hollanda ya yapılan toplam ihracat 3,6 milyar dolardır. Hollanda’dan yapılan ithalat ise 3 milyar dolardır. Türkiye’nin Hollanda’ya en çok ihracat yaptığı 1. ürün otomobil ve motorlu taşıtlardır. 2. ürün ise tekstil giyim malzemesidir. (Kaynak: 13 Mart 2017 www.haberturk.com ) ABD Başkanı Trump’ın yeni kabul edeceği sağlık sigortası kanununa göre, en az 15 milyon Amerikan vatandaşı sigortasız kalabilir. (Kaynak: 13 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) TCMB beklenti anketine göre, 2017 yılı sonu Dolar/TL kuru 3,85 TL beklenmektedir. (Kaynak: 13 Mart 2017 www.tcmb.gov.tr ) THY, 2016 yılında 47 milyon TL zarar etti. THY, 2015 yılında 3 milyar TL kar elde etmişti. (Kaynak: 13 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) Türk Eximbank, 2017 yılında ihracatçılara 40 milyar dolar kredi vereceğini söyledi, bu rakam 2016 yılında 33 milyar dolardı. (Kaynak: 13 Mart 2017 Anadolu Ajansı )

Sanayi Ciro Endeksi (Kaynak: 14 Mart 2017 www.tuik.gov.tr ) 2013 2014 2015 2016 2017 OCAK 131,3 161,6 152,3 167,7 210,8 ŞUBAT 131,4 158,0 157,0 184,1 MART 148,8 176,0 186,7 206,6 NİSAN 147,3 172,8 188,3 196,6 MAYIS 155,9 174,9 185,4 203,4 HAZİRAN 154,8 175,5 200,0 211,5 TEMMUZ 161,5 163,4 178,4 164,6 AĞUSTOS 138,9 166,6 191,7 200,3 EYLÜL 172,2 188,9 189,7 184,6 EKİM 166,1 207,2 2015,5 KASIM 172,4 175,4 197,9 227,5 ARALIK 173,8 193,8 242,5 YILLIK ORTALAMA 153,1 172,7 187,2 200,4

Suudi Arabistanın 2017 Şubat ayında petrol üretimini 1/3 oranında artırmasından dolayı, petrol fiyatları düştü. (Kaynak: 14 Mart 2017 www.bloomberght.com ) ABD Boeing Şirketi, Çinli bir uçak şirketi ile beraber Çin de Boing’in bir montaj fabrikasını kuracaktır. (Kaynak: 14 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) İngiltere’de Brexit yasa tasarısı Lordlar Kamarasından geçti. (Kaynak: 14 Mart 2017 www.ntv.com.tr ) Hazine tahvil ihalesi açtı. Piyasadan 1 milyar 633 milyon TL borçlandı. (Kaynak: 14 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) Fransa’da Merkez Sayın Cumhurbaşkanı Adayı François Fillon hakkında, Ulusal Mali Şuçlar Savcılığı dava açtı. (Kaynak: 14 Mart 2017 www.haberturk.com ) İngiliz The Times gazetesinde çıkan baş makalede, “Avrupa’daki Erdoğan destekcisi mitinglerde konuşmacıları susturmak Batı’nın değerlerine ihanettir” dedi. (Kaynak: 14 Mart 2017 www.haberturk.com )

2015-2016-2017 AYLIK İŞSİZLİK ORANLARI Türkiye’de 2016 Aralık ayında işsizlik % 12,7’ye yükseldi. (Kaynak: 15 Mart 2017 www.tuik.gov.tr ) 2015-2016-2017 AYLIK İŞSİZLİK ORANLARI 2015 2016 2017 OCAK % 11,3 % 11,1 ŞUBAT % 11,2 % 10,9 MART % 10,6 % 10,1 NİSAN % 9,6 % 9,3 MAYIS % 9,4 HAZİRAN % 10,2 TEMMUZ % 9,8 % 10,7 AĞUSTOS EYLÜL % 10,3 EKİM % 10,5 % 11,8 KASIM % 12,1 ARALIK % 10,8 % 12,7

2015-2016 AYLIK İŞSİZLİK ORANLARI (Kaynak: www.tuik.gov.tr )

2015-2016-2017 AYLIK İŞSİZ SAYISI (MİLYON) Türkiye’de 2016 Aralık ayında işsiz sayısı (Kaynak: 15 Mart 2017 www.tuik.gov.tr ) 2015-2016-2017 AYLIK İŞSİZ SAYISI (MİLYON) 2015 2016 2017 OCAK 3,259 3,290 ŞUBAT 3,226 3,224 MART 3,069 3,023 NİSAN 2,821 2,824 MAYIS 2,789 2,895 HAZİRAN 2,880 3,127 TEMMUZ 2,970 3,324 AĞUSTOS 3,058 3,493 EYLÜL 3,103 3,523 EKİM 3,147 3,647 KASIM 3,125 3,715 ARALIK 3,204 3,872

2015-2016-2017 AYLIK İŞSİZ SAYISI (Kaynak: www.tuik.gov.tr )

2016-2017 ÖZEL SEKTÖR YURT DIŞI BORCU Ülkemizde özel sektörün yurt dışı borcu (Kaynak: 15 Mart 2017 www.tcmb.gov.tr ) 2016-2017 ÖZEL SEKTÖR YURT DIŞI BORCU 2016 2017 FİNANSAL 106.081.196.217 106.097.469.759 BANKALAR 87.303.233.486 87.584.000.053 BANKACILIK DIŞI FİNANSAL 18.777.962.731 18.513.469.707 FİNANSAL OLMAYAN 96.491.066.182 96.911.771.306 TOPLAM 202.572.262.399 203.009.241.065

2016-2017 KAMUNUN YURT DIŞI BORCU (MİLYAR TL) Ülkemizde kamunun yurt dışı borcu (Kaynak: 15 Mart 2017 www.tcmb.gov.tr ) 2016-2017 KAMUNUN YURT DIŞI BORCU (MİLYAR TL) 2016 2017 2016 Ç1 245,5 2016 Ç2 257,0 2016 Ç3 262,2 TOPLAM 764,7

Merkezi yönetim brüt borç stoğu (Kaynak: 15 Mart 2017 Hazine Müsteşarlığı ) 2016 İÇ BORÇ STOĞU (MİLYON TL) DIŞ BORÇ STOĞU (MİLYON TL) TOPLAM STOK (MİLYON TL) OCAK 443.078 241.951 685.029 ŞUBAT 444.085 241.403 685.488 MART 448.233 235.871 684.104 NİSAN 449.407 233.956 683.362 MAYIS 452.286 248.812 701.098 HAZİRAN 453.269 247.431 700.700 TEMMUZ 455.309 257.259 712.568 AĞUSTOS 458.414 252.986 711.400 EYLÜL 463.079 250.631 713.710 EKİM 465.010 261.188 726.198 KASIM 468.201 284.229 752.431 ARALIK 468.644 291.024 759.668

Merkezi yönetim brüt borç stoğu (Kaynak: 15 Mart 2017 Hazine Müsteşarlığı ) İÇ BORÇ STOĞU (MİLYON TL) DIŞ BORÇ STOĞU (MİLYON TL) TOPLAM BORÇ (MİLYON TL) OCAK 473.475 326.731 800.206 ŞUBAT 478.629 304.451 783.079

Rusya Kremlin sözcüsü Dimitry Peskov, Devlet Başkanı Putin ile Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın S-400 hava savunma sistemi konusunda anlaştığını söyledi. (Kaynak: 15 Mart 2017 www.bloomberght.com ) City Of London’un Başkanı Lord Andrew Pamley, Türkiye ile Finans sektöründe ilişkileri güçlendirmek istiyoruz, dedi. (Kaynak: 15 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Türk Eximbank 1 yıl vadeli 400 milyon Euro sendikasyon kredisi sağladı. (Kaynak: 15 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi, Türkiye’de % 5,5’un altında büyüme olursa, işsizlik artıyor, dedi. (Kaynak: 15 Mart 2017 www.cnnturk.com ) ABD Merkez Bankası FED, 15 Mart 2017 tarihinde faizleri 25 baz puan arttırdı. Faizler 0,75-1,00 aralığına yükseldi. (Kaynak: 15 Mart 2017 www.cnnturk.com )

ABD Başkanı Trump’ın 2. kez imzaladığı 6 müslüman ilkeye vize yasağı getiren Başkanlık Kararnamesinin yürürlüğe girmesini, Hawaii Federal Yargıcı engelledi. (Kaynak: 16 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Hollanda’da yapılan genel seçimlerde, Başbakan Mark Rutte’nin partisi birinci oldu ve 33 milletvekili çıkardı. Aşırı sağcı, islam ve yabancı karşıtı parti Özgürlük Partisi ise 2. oldu ve 20 milletvekili çıkardı. (Kaynak: 16 Mart 2017 www.ntv.com.tr ) Altının ons fiyatı ile ilgili tahminler; 1- UBS’ye göre ons altın bu yıl 1.300 dolara yükselecek 2- SosGen’e göre ise ons altın bu yıl 1.125 dolara düşecek. (Kaynak: 16 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Dışişleri Bakanı Mevlüt Çavuşoğlu, AB’ye seslendi. “Türkiye ile nasıl ilişki kuracağınızı öğreneceksiniz. Türkiye 2 milyar insanın ümmetidir” dedi. (Kaynak: 16 Mart 2017 www.cnnturk.com )

TC. Merkez Bankası faiz kararını açıkladı TC. Merkez Bankası faiz kararını açıkladı. GLP faizini 75 baz puan arttırdı % 11,75 yaptı. (Kaynak: 16 Mart 2017 www.tcmb.gov.tr ) TC. Merkez Bankası seçilmiş bilanço kalemleri verisine göre, 10 Mart 2017 haftasında M3 para arzı arttı ve 1 trilyon 472 milyar TL oldu. (Kaynak: 16 Mart 2017 www.tcmb.gov.tr ) Eskisi (%) Yenisi (%) Günlük borç alma faizi 7,25 Değiştirmedi Günlük borç verme faizi 8,5 9,25 Haftalık politika faizi 8,0 Geç likidite penceresi 11,0 11,75 75 baz puan arttırdı

Euro Bölgesinde 2017 Şubat ayında yıllık enflasyon % 2’ye yükseldi Euro Bölgesinde 2017 Şubat ayında yıllık enflasyon % 2’ye yükseldi. (Kaynak: 16 Mart 2017 Eurostat ) Türkiye’nin UYP’si (Uluslararası Yatırım Pozisyonu) 358,7 milyar dolar açık verdi. Türkiye’nin yurtdışı varlıkları 217,2 milyar dolar. Türkiye’nin yurtdışı yükümlülükleri ise 575,9 milyar dolar oldu. (Kaynak: 17 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Garanti Bankasının çoğunluk hissesinin sahibi İspanyol BBVA Başkanı Francisco Gonzalez, Türkiye’nin bu yıl % 2,5 büyümesini beklediklerini bildirdi. (Kaynak: 17 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Türkiye, 15 Mart 2017 tarihi itibariyle Rusya’dan buğday ithalatını durdurdu. (Kaynak: 17 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Standart and Poors, Ruya’nın kredi notu görünümünü “durağan”dan “pozitif”e yükseltti. (Kaynak: 17 Mart 2017 www.bloomberght.com )

Macaristan Başbakanı Vitor Orban, AB’nin Türkiye’yi haksız yere eleştirdiğini söyledi. (Kaynak: 17 Mart 2017 www.haberturk.com ) ABD Başkanı Trump, Pendagon’dan DEAŞ’ı bitirme planı istemişti. Pentagon DEAŞ’ı bitirme planını Tump’a sundu. Bu plan 3 aşamadan oluşuyor. 1- Musul ve Rakka’nın geri alınması için bölgesel güçlere destek verilmesi gerekiyor. 2- DEAŞ’ın gelir kaynaklarının kurutulması gerekiyor. 3- Geri alınan bölgelerde istikrarın sağlanması gerekiyor. (Kaynak: 18 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Moody’s , Türkiye’nin kredi notu görünümünü durağan’dan negatife düşürdü. (Kaynak: 18 Mart 2017 www.haberturk.com ) Apple, Çin’de 2 tane Arge merkezi açacağını duyurdu. Tump’ın ısrarına rağmen Apple Çin’de yatırım yapmaya devam ediyor. (Kaynak: 18 Mart 2017 Anadolu Ajansı )

Başbakan Yardımcısı Nurettin Canikli, “Çin, Rusya ve İran ile kendi para birimimizle yaptığımız ticaret artıyor”, dedi. “Bunun için Merkez Bankamız Swap (para takası) konusunda çalışıyor” dedi. (Kaynak: 18 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) Paris’te Orly Havalimanında terörist eylem yapıldı. Bir Terörist öldürüldü. (Kaynak: 18 Mart 2017 www.cnnturk.com ) Ciner Holding kuruluşu Park Elektrik Madencilik A.Ş., Bakır üretim tesislerini 195 milyon dolar karşılığında, Cengiz İnşaat Sanayi A.Ş.’ye sattı. (Kaynak: 18 Mart 2017 www.haberturk.com ) Başbakan Binali Yıldırım ve Cumhurbaşkanımız Recep Tayyip Erdoğan, 1915 Çanakkale köprüsünün temelini attı. Köprünün toplam uzunluğu 3,860 metredir. Köprünün ve otoyolun ihale bedeli 10,3 milyar TL’dir. 16 yıl süre ile işletmesini Daelim-Limak-SK-Yapı merkezi yapacaktır. (Kaynak: 18 Mart 2017 Anadolu Ajansı )

JP Morgan yayınladığı raporda, Yürkiye nin önümüzdeki 5 yıl içinde düşe kalka ilerleyeceğini ve ortalama büyümesinin % 3,5 olacağını söyledi. (Kaynak: 18 Mart 2017 www.bigpara.com ) Deutsche Bank 8 milyar Euro’luk sermaye artırımına gitmeyi ve hisse senedi satmayı planlıyor. (Kaynak: 20 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Pegasus, Aktifindeki 7 adet Boing 737 uçağını toplam 178 milyon dolar bedelle Air Lease Corporation’a satacağını bildirdi. (Kaynak: 20 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) JCR Başkanı Orhan Ökmen, referandum sonucu ne olursa olsun siyasi ve ekonomik belirsizliğin devam edeceğini belirtti. (Kaynak: 20 Mart 2017 www.bloomberght.com ) JP Morgan yayınladığı raporda, Türkiye hisselerinde ağırlığını azalt tavsiyesinde bulundu. (Kaynak: 20 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Konya Karapınar’da Güneş enerjisi santrali ihalesi yapıldı. İhalede en düşük teklifi 6,99 Cent/Dolar ile Kalyon-Hanwha (Çin) grubu verdi. (Kaynak: 20 Mart 2017 www.cnnturk.com )

Moody’s 14 Türk bankasının not görümünü durağandan negatife düşürdü Moody’s 14 Türk bankasının not görümünü durağandan negatife düşürdü. Bankalar şunlardır. 1- Akbank T.A.Ş. 2- Alternatifbank A.Ş. 3- HSBC Bank A.Ş. 4- ING Bank A.Ş. 5- Finansbank A.Ş. 6- TC.Ziraat Bankası 7- Türkiye Halk Bankası A.Ş. 8- Türkiye Vakıflar Bankası TAO 9- Türk Ekonomi Bankası A.Ş. 10- Türkiye Garanti Bankası A.Ş. 11- Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. 12 – Türkiye İş Bankası A.Ş. 13- Türkiye Sinai Kalkınma Bankası A.Ş. 14- GRI Türkiye İhracat Kredi Bankası A.Ş. (Kaynak: 20 Mart 2017 www.bloomberght.com )

ABD’li milyarder iş adamı David Rockefeller, 101 yaşında Newyork’taki evinde uykusunda vefat etti. Rockefeller 6 kez kalp nakli yaptırmıştı. (Kaynak: 20 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) FBI, Rusya’nın ABD başkanlık seçimlerine müdahale ettiği iddiasını araştırıyor. (Kaynak: 20 Mart 2017 www.ntv.com.tr ) HSBC Stratejisti raporunda, Dolar/TL nin kısa vadede 3,50 - 3,55’e kadar düşebileceğini söyledi. (21 Mart günü Dolar/TL kuru 3,614 idi.) (Kaynak: 21 Mart 2017 www.bloomberght.com ) TC. Merkez Bankası dolar cinsi zorunlu hesaplara ödediği gecelik faiz oranını % 0,75’den % 1’e yükseltti. (Kaynak: 21 Mart 2017 www.tcmb.gov.tr ) İstanbul Emlakçılar odası Başkanı Nizameddin Aşa, İstanbul’da kira fiyatlarının % 25 azaldığını belirtti. (Kaynak: 21 Mart 2017 Anadolu Ajansı )

Forbes Dergisi Dünyanın en zenginlerini yayınladı Forbes Dergisi Dünyanın en zenginlerini yayınladı. (Kaynak: 21 Mart 2017 www.bloomberght.com www.bigpara.com ) DÜNYANIN EN ZENGİNLERİ (MİLYAR DOLAR) (2017 YILI) İSİM ŞİRKETİ SERVETİ 1 Bill Gates Microsoft 86 2 Warren Buffet Berkshire Hathaway 75,6 3 Jeff Bezos Amazon 72,8 4 Amancio Ortega Inditex Group 71,3 5 Mark Zuckerberg Facebook 56 6 Carlos Slim Helu Telmex-America Movil-Grupo Carso 54,5 7 Larry Ellison Oracle 52,2 8 Charles Koch Koch Industries 48,3 David Koch 10 Michael Bloomberg Bloomberg LP 47,5

Birleşmiş milletler dünya mutluluk raporuna göre, dünya’da en mutlu ülkeler şöyle sıralandı. (Kaynak: 21 Mart 2017 www.bigpara.com ) ÜLKE NOTU 1 NORWAY 7,537 2 DENMARK 7,522 3 ICELAND - İZLANDA 7,504 4 SWITZERLAND 7,494 5 FINLAND 7,469 6 NETHERLANDS 7,377 7 CANADA 7,316 8 NEW ZEALAND 7,314 9 AUSTRALIA 7,284 10 SWEDEN 11 ISRAEL 7,213 12 COSTA RICA 7,079 13 AUSTRIA 7,006 14 UNITED STATES 6,993 15 IRELAND 6,977 16 GERMANY 6,951

ÜLKE NOTU 17 BELGIUM 6,891 18 LUXEMBOURG 6,863 19 UNITED KINGDOM 6,714 20 CHILE 6,652 21 UNITED ARAB EMARATES 6,648 22 BRAZIL 6,635 23 CZECH REPUBLIC 6,609 24 ARGENTINA 6,599 25 MEXICO 6,578 26 SINGAPORE 6,572 27 MALTA 6,527 28 URUGUAY 6,454 29 GUATEMALA 30 PANAMA 6,452 31 FRANCE 6,442 32 THAILAND 6,424 33 TAIWAN 6,422 34 SPAIN 6,403

ÜLKE NOTU 35 QATAR 6,375 36 COLOMBIA 6,357 37 SAUDI ARABIA 6,344 38 TRINIDAD AND TOBAGO 6,168 39 KUWAIT 6,105 40 SLOVAKIA 6,098 41 BAHRAIN 6,087 42 MALAYSIA 6,084 43 NICARAGUA 6,071 44 ECUADOR 6,008 45 EL SALVADOR 6,003 46 POLAND 5,973 47 UZBEKISTAN 5,971 48 ITALY 5,964 49 RUSSIA 5,963 50 BELIZE 5,956 51 JAPON 5,920 52 LITHUANIA 5,902

ÜLKE NOTU 53 ALGERIA 5,872 54 LATVIA 5,850 55 MOLDOVA 5,838 56 SOUTH KOREA 57 ROMANIA 5,825 58 BOLIVIA 5,823 59 TURKMENISTAN 5,822 60 KAZAKHSTAN 5,819 61 NORTH CYPRUS 5,810 62 SLOVENIA 5,758 63 PERU 5,715 64 MAURITIUS 5,629 65 CYPRUS 5,621 66 ESTONIA 5,611 67 BELARUS 5,569 68 LİBYA 5,525 69 TURKEY 5,500 70 PARAGUAY 5,493

Cumhurbaşkanımız Recep Tayip Erdoğan, Avrupa birliğine seslenerek “16 Nisan referandumu bitsin, bakacağız masaya oturup konuşacağız, bu böyle devam etmez gereği neyse yapacağız” dedi. (Kaynak: 21 Mart 2017 www.cnnturk.com ) Hazine tahvil ihalesi yaptı. Piyasadan 843,7 milyon TL çekti. Basit faiz % 11,72 oldu. (Kaynak: 21 Mart 2017 www.haberturk.com ) ABD’de 2016 yılı 4. çeyrekte cari işlemler açığı 112,4 milyar dolar oldu. 2016 yılı 3. çeyrekte cari açık ise 116 milyar dolardır. (Kaynak: 21 Mart 2017 www.bloomberght.com ) ABD Başkanı Trump, ABD Temsilciler meclisini ziyaret etti. “Obamacare sağlık reformunun çok kötü olduğunu ve değişmesi gerektiğini belirtti. Hazırladığımız yeni sağlık reformu taslağının önce Temsilciler meclisi sonrada Senato’dan geçmesi gerektiğini söyledi.” Eğer, “Temsilciler meclisinden geçmez ise 2018 yılında temsilciler meclisi seçiminde bu kişililerin aday olamıyacağını” belirtti. (Kaynak: 22 Mart 2017 www.haberturk.com )

Bloomberg’in yaptığı analize göre, yatırımcılar için gelişen ekonomilerde en cazip 1. ülkenin Meksika, 2. ülkenin ise Türkiye olduğu belirtildi. (Kaynak: 22 Mart 2017 www.bloomberght.com ) ABD Başkanı Trump’ın, 25 Mayıs 2017 tarihinde Brüksel’de yapılacak Nato zirvesine katılacağı belirtildi. (Kaynak: 22 Mart 2017 www.cnnturk.com ) Demirören Holding, Türk Petrol şirketini satın aldı. (Kaynak: 22 Mart 2017 www.ntv.com.tr ) Rusya’nın, Türkiye’den ithalatına yasak koyduğu bazı ürünlerin (domates, salatalık, elma ve armut) ithalatına şu anda izin vermeyeceği belirtildi. (Kaynak: 22 Mart 2017 www.haberturk.com ) ABD’li PPG Insdustries şirketi, Hollanda şirketi olan Akzo Nobel’i 24,2 milyar dolara satın almak için teklif de bulundu. Akzo Nobel, bu teklifi reddetti. (Kaynak: 22 Mart 2017 www.bloomberght.com )

İngiltere Parlamentosu önünde silahlı saldırı oldu, 5 kişi öldü ve 40 kişi yaralandı. (Kaynak: 22 Mart 2017 www.cnnturk.com ) Fitch, Suudi Arabistan’ın kredi notunu “AA-”den, “A+”ya düşürdü. (Kaynak: 22 Mart 2017 www.bloomberght.com ) İngiliz Times Gazetesi yazar ve editörü Roger Boyes, yayınladığı yazıda “Türkiye’deki anayasa değişikliğinin otokratik bir yönetime geçişe neden olacağını söyledi”. Ayrıca Boyes, “Recep Tayyip Erdoğan, bir çağdaşlaştırıcıydı. İslam ve Kemalist laiklik arasında denge sağlamak isteyen biriydi. Erdoğan’ın bu fikri ve duruşu ise şimdi kayboldu. Şu anda en önemli soru şudur. Türkiye’de kim kaybetti? Boyes yazısında şunları da söylüyor, “Erdoğan, 2003’te başbakan olduğunda Türkiye’yi AB’ye sokacak kişi olarak görülüyordu. İdam cezasını kaldırmayı, bağımsız bir yargıya doğru yönelmeyi ve Kürtlerin hakkını korumayı kabul etmişti. Hal böyle iken, biz hiçbir zaman Türkiye’yi kulüpte istemedik” dedi. (Kaynak: 22 Mart 2017 www.haberturk.com )

Washington Post Gazetesinde çıkan bir habere göre, ABD Başkanı Trump’ın 8 ilke havayolunda tablet yasağı getirmesinin nedeninin, güvenlik nedeni değil, ekonomik yatırım olduğu iddia edildi. Etkilenen havayolları, THY, Emirates, Katar HY, Etihad’dır. yasak konulan şehirler, İstanbul, Kuveyt, Amman, Kahire, Riyad, Cidde, Abu Dadi, Dubai ve Kazablanka’dır. (Kaynak: 22 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) ABD’de yeni sağlık reformu yasa teklifinin Temsilciler meclisinde oylanması ertelendi. (Kaynak: 23 Mart 2017 www.cnnturk.com ) Son 3 yıl içinde yıllık ortalama ihracatı 1 milyon doların üzerindeki şirket yetkilisine hususi pasaport verilmesi resmi gazetede yayınlandı. (Kaynak: 23 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) 2017 yılı ilk 2 ayında protesto edilen senet tutarı geçen yıl aynı döneme göre % 31 arttı ve 2,2 milyar TL oldu. (Kaynak: 23 Mart 2017 www.tbb.org.tr )

Ülkemizde 2016 yılı işsizlik oranı rakamları açıklandı Ülkemizde 2016 yılı işsizlik oranı rakamları açıklandı. 2016 yılı işsizlik oranı % 10,9 oldu. 2015 yılında işsizlik oranı % 10,3 idi. 2016 yılı işsiz sayısı 3 milyon 330 bin kişi oldu. İstihdam edilenlerin sayısı 27 milyon 205 bin kişi oldu. İstihdam oranı ise % 46,3 oldu. İstihdamın sektörel dağılımı şöyledir: Hizmetler - % 53,7 Sanayi - % 19,5 Tarım - % 19,5 İnşaat - % 7,3 (Kaynak: 23 Mart 2017 www.tuik.gov.tr ) Türkiye’de yerleşiklerin döviz mevduatları 17 Mart haftasında arttı ve 151,4 milyar dolar oldu. (Kaynak: 23 Mart 2017 www.tcmb.gov.tr ) İngiltere’de önemli bankalardan olan, Royal Bank Of Scotland (RBS) ve Natwest, 158 şubeyi kapatma kararı aldılar. (Kaynak: 23 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Rusya maliye bakanlığı, ham petrol fiyatının orta vadede 40 dolara düşeceğini öngördü. (Kaynak: 23 Mart 2017 Anadolu Ajansı )

Moody’s, Koç Holding, OYAK, Coca Cola ve Türkcell’in not görünümünü durağandan negatife düşürdü. (Kaynak: 23 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Türkiye genelinde konut satışları 2017 Şubat ayında bir önceki yıla göre % 0,2 azaldı ve 101 bin 468 oldu. (Kaynak: 24 Mart 2017 www.tuik.gov.tr ) 2016 YILI 2017 YILI OCAK 84.556 95.389 ŞUBAT 101.703 101.468 MART

Goldman Sachs analistleri, Türk Bankalarını önümüzdeki dönemde zor günler beklediğini söyledi. (Kaynak: 24 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Euro bögesinde 2017 Mart ayında PMI, 56,7 oldu. Bu rakam son 6 yılın en yüksek rakamıdır. (Kaynak: 24 Mart 2017 Eurostat ) Mısırda tutuklu bulunan eski Cumhurbaşkanı Hüsnü Mübarek tahliye edildi, serbest bırakıldı. (Kaynak: 24 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) Almanya Başbakanı Merkel, “AB ile Türkiye’nin üyelik müzakerelerinin geleceğine, Türkiye’deki referandum sonucuna göre karar vermemiz gerekmektedir.” dedi. (Kaynak: 24 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Türkiye de yeni üniversite mezunlarının iş bulma ihtimali en yüksek meslekler şunlardır. Veterinerlik % 82,3 Mühendislik % 79,3 Sağlık hizmetleri % 77,8 (Kaynak: 25 Mart 2017 www.tuik.gov.tr )

TC. Başbakanlık Yatırım Destek ve Tanıtım Ajansı Başkanı Arda Ermut, Türkiye’ye yurtdışından gelen yatırımların % 76’sının Avrupa’dan, % 9’unun ABD’den geldiğini söyledi. (Kaynak: 25 Mart 2017 www.haberturk.com ) İstanbul’da otel doluluk oranı 2017 Şubat ayında geçen yıla göre azaldı ve % 47,2 oldu. Türkiye genelinde doluluk oranı ise arttı ve % 50,5 oldu. (Kaynak: 27 Mart 2017 Türob-Türkiye Otelciler Birliği ) AB, Türkiye’ye verdiği Katılım öncesi mali yardım fonlarını askıya almayı düşündüğünü belirtti. (Kaynak: 27 Mart 2017 www.haberturk.com ) Goldman Sachs, 2017 yılı için Türkiye’nin büyüme tahminini % 1,7 olarak revize etti. (Kaynak: 27 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Türk-İş, 2017 Mart ayında 4 kişilik bir ailenin açlık sınırının 1,480 TL, yoksulluk sınırının ise 4,823 TL olduğunu söyledi. (Kaynak: 27 Mart 2017 Anadolu Ajansı )

Kapasite kullanım oranı (Kaynak: 27 Mart 2017 www.tcmb.gov.tr ) YILLAR OCAK ŞUBAT MART NİSAN MAYIS HAZİRAN TEMMUZ AĞUSTOS EYLÜL EKİM KASIM ARALIK 2007 77,9 77,3 80,3 80,5 80,8 81,7 82,0 79,6 81,6 79,2 2008 78,0 76,9 78,6 79,8 80,0 75,8 71,8 64,9 2009 61,6 60,9 58,7 59,7 64,0 57,5 67,9 68,9 68,0 68,2 69,8 67,7 2010 68,6 67,8 67,3 72,7 73,3 74,4 73,0 73,5 75,3 75,9 75,6 2011 74,6 73,2 74,9 75,2 76,7 75,4 76,1 76,2 77,0 75,5 2012 74,7 72,9 73,1 74,8 74,3 74,0 73,6 2013 72,4 72,2 76,4 76,0 2014 73,9 74,5 2015 73,7 72,8 74,1 75,1 2016 75,7 76,6 76,5 2017

Almanya’da 2017 Mart ayında PMI tekrar yükseldi ve 58,3 oldu Almanya’da 2017 Mart ayında PMI tekrar yükseldi ve 58,3 oldu. (Kaynak: 27 Mart 2017 www.bloomberght.com ) İran Dışişleri Bakanlığı “İsrail ve Terörizme destek verdiği” nedeni ile, ABD’nin 15 şirketine yatırım uygulayacağını söyledi. Bu şirketlerin bazıları şunlardır; United Technologies Products, ITT Corporotion, Raytheon, Remax Real Estate. (Kaynak: 27 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) Artvin il merkezi doğaldaz dağıtım ihalesini Akmercan Turizm Tic.Ltd.Şti. ile Arsan İnş.A.Ş. Aldı. 0 kuruş teklif verdiler. (Kaynak: 27 Mart 2017 www.haberturk.com ) İngiliz Enerji Şirketi Hurricane, İngiltere kara sularında 1 milyar varillik büyük bir petrol rezervi bulunduğunu belirtti. (Kaynak: 27 Mart 2017 www.haberturk.com ) TOKİ öncülüğünde ilk gayri menkul sertifikası ihracı 29-31 Mart tarihleri arasında yapılacaktır. Makro İnşaatın “Park Mavera 3 Projesi” ile ilgili sertifika satışı olacaktır. (Kaynak: 28 Mart 2017 Anadolu Ajansı )

Samsung Electronics Türkiye Başkanı Dae Hyun Kim, orta ve uzun vadede Türkiye ekonomisinin geleceğini iyi görüyoruz. Onun için Türkiye’ye yatırım yapmaya devam edeceğiz, dedi. (Kaynak: 28 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) Limak Holding Yönetim Kurulu Başkanı Nihat Özdemir “Savunma Sanayinde İşbirliği ve yatırım yapmak için Katmerciler grubu ile ön bir anlaşma yaptık” dedi. (Kaynak: 28 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Yönetmeliğine göre 1 Ocak 2018 tarihinden sonra naylon poşet kullanımı yasaklanmaktadır. (Kaynak: 28 Mart 2017 www.haberturk.com ) Türkiye’de Konut Fiyat Endeksi (KFE), 2017 Ocak ayında, bir önceki aya göre % 1,16 arttı ve 228,57 oldu. (Kaynak: 28 Mart 2017 www.tuik.gov.tr ) Rusya Maliye Bakanı Siluanov, 2016 yılında Rus Bankacılık sisteminde iflaslar nedeniyle 100 milyar Ruble kayıp olduğunu söyledi. (Kaynak: 28 Mart 2017 www.bloomberght.com )

Londra merkezli Danışmanlık Şirketi Z/Yen Group, Küresel finans merkezleri endeksini yayınladı. 2016 Eylül 45. sırada yer alan İstanbul 2017 Mart ayında 66. sıraya geriledi. Sıralama şöyledir. (Kaynak: 28 Mart 2017 www.bloomberght.com ) ŞEHİRLER 1 Londra 2 New York 3 Singapur 4 Hongkong 5 Tokyo 66 İstanbul

Halkbankası Genel Müdür Yardımcısı Mehmet Hakan Atilla, Reza Zarrab davası ile ilgili olarak ABD’de New York’da gözaltına alındı ve tutuklandı. Atilla’ya suçu olarak “ABD’nin İran a uyguladığı Yaptırımları delmek” ve “ Bankacılık Dolandırıcılığı” diye bildirildi. (Kaynak: 28 Mart 2017 www.haberturk.com ) Katar, AB’den çıkacak olan İngiltere’ye 6 milyar sterlin (6,3 milyar dolar) yatırım yapacağını söyledi. Katar’ın halen İngiltere’de 40 milyar sterlinlik yatırımı bulunmaktadır. (Kaynak: 28 Mart 2017 www.bigpara.com ) Çalışma Bakanı Mehmet Müezzinoğlu, yılbaşından bugüne kadar 407 bin kişinin yeni işe alımı gerçekleşmiştir, dedi. (Kaynak: 28 Mart 2017 www.cnnturk.com ) İngiltere Başkanı Theresa May, İngiltere’nin AB’den çıkışı ile ilgili resmi mektubu imzaladı ve AB’ye bildirdi. (Kaynak: 29 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) Rusya’nın doğusunda Kamçatka açıklarında 6,6 büyüklüğünde deprem oldu. (Kaynak: 29 Mart 2017 www.haberturk.com )

Rus Enerji Şiketi Gazprom, Türk Akımı Projesinin koordinasyonu için İstanbul’da ofis açtı. (Kaynak: 29 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) Ülkemizde 2017 yılı Ocak-Şubat döneminde (2 aylık) bankacılık sektörünün karı geçen döneme göre arttı ve 2 aylık net kar 8,45 milyar TL oldu. (Kaynak: 29 Mart 2017 www.bddk.org.tr ) Booking.com’un Türkiye’deki faaliyetleri durduruldu. Türsab haksız rekabet sağlıyor diye, Booking.com için dava açılmıştı. İstanbul 5. Asliye Ticaret Mahkemesi booking.com’un faaliyetlerinin durdurulmasına karar verdi. (Kaynak: 29 Mart 2017 www.cnnturk.com ) Başbakan Yıldırım, Fırat kalkanı harekatı bitmiştir. Bundan sonra ihtiyaç duyulursa, başka bir isimle yeni harekat yapılabilir, dedi. (Kaynak: 29 Mart 2017 www.haberturk.com ) Washington’da ABD kongre binası çevresinde polis memurlarının üzerine araç süren kişiye ateş açıldı. (Kaynak: 29 Mart 2017 www.reuters.com )

688 sayılı KHK yayımlandı ve 416 kamu görevlisi görevine iade edildi 688 sayılı KHK yayımlandı ve 416 kamu görevlisi görevine iade edildi. (Kaynak: 29 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) Ali Koç, Yapı Kredi Bankası Yönetim kurulu başkanı oldu. (Kaynak: 30 Mart 2017 www.cnnturk.com ) Ülkemizde 2017 Şubat ayında yabancı ziyaretçi sayısı % 6,5 azaldı ve 1 milyon 160 bin oldu. (Kaynak: 30 Mart 2017 www.kultur.gov.tr ) ABD Dışişleri Bakanı Tillerson bugün Ankara’ya geldi. Tillerson, Dışişleri Bakanı, Başbakan ve Cumhurbaşkanımız ile görüşecektir. (Kaynak: 30 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) Euro bölgesi ekonomik güven 2017 Mart ayında 108’den 107,9’a geriledi. (Kaynak: 30 Mart 2017 www.bloomberght.com ) ABD, 2016 yılı 4. çeyrek büyümesi % 1,9’dan % 2,1’e revize edildi. (Kaynak: 30 Mart 2017 www.bloomberght.com )

Ülkemizde ekonomi güven endeksi (Kaynak: 30 Mart 2017 www. tuik. gov Ülkemizde ekonomi güven endeksi (Kaynak: 30 Mart 2017 www.tuik.gov.tr ) Ekonomi Güven Endeksi Tarih Değeri Bir önceki aya göre % değişim oranı 2016 ocak 95,3 -5,67 2016 şubat 90,3 -5,54 2016 mart 93,1 3,10 2016 nisan 91,0 -2,31 2016 mayıs 94,1 3,41 2016 haziran 94,8 0,74 2016 temmuz 98,9 4,32 2016 ağustos 92,3 -7,15 2016 eylül 97,0 5,09 2016 ekim 94,4 -2,75 2016 kasım 95,1 2016 aralık 89,2 -6,61 2017 ocak 85,7 -4,08 2017 şubat 91,5 6,77 2017 mart 96,1 5,03

Tüketici Güven Endeksi Ülkemizde tüketici güven endeksi (Kaynak: 30 Mart 2017 www.tuik.gov.tr ) Tüketici Güven Endeksi Tarih Değeri Bir önceki aya göre % değişim oranı 2016 ocak 71,6 -30,73 2016 şubat 66,6 -7,51 2016 mart 67,0 0,60 2016 nisan 68,5 2,24 2016 mayıs 68,8 0,44 2016 haziran 69,4 0,87 2016 temmuz -3,58 2016 ağustos 74,4 11,04 2016 eylül 74,3 -0,13 2016 ekim 74,0 -0,41 2016 kasım 68,9 -7,40 2016 aralık 63,4 -8,68 2017 ocak 66,9 5,52 2017 şubat 65,7 -1,83 2017 mart 67,8 3,20

Reel Kesim Güven Endeksi Ülkemizde reel kesim güven endeksi (Kaynak: 30 Mart 2017 www.tuik.gov.tr ) Reel Kesim Güven Endeksi Tarih Değeri Bir önceki aya göre % değişim oranı 2016 ocak 105,9 -2,74 2016 şubat 105,2 -0,67 2016 mart 104,1 -1,06 2016 nisan 105,7 1,54 2016 mayıs 2016 haziran 104,3 -1,34 2016 temmuz 106,3 1,92 2016 ağustos 103,0 -3,20 2016 eylül 107,1 3,98 2016 ekim 103,8 -3,18 2016 kasım 107,6 3,66 2016 aralık 103,6 -3,86 2017 ocak 100,5 -3,08 2017 şubat 106,5 5,97 2017 mart 106,7 0,19

Toplam mevduatlar. (Kaynak: 30 Mart 2017 www.tcmb.gov.tr ) TARİH TOPLAM TL MEVDUAT TOPLAM YABANCI PARA MEVDUATI (TL) 01.07.2016 734.512.195 549.865.319 08.07.2016 733.388.214 557.312.694 15.07.2016 742.662.726 551.070.123 22.07.2016 758.427.050 558.689.947 29.07.2016 756.777.716 542.924.830 05.08.2016 579.896.827 541.219.001 12.08.2016 769.748.184 535.655.479 19.08.2016 760.956.755 537.586.235 26.08.2016 769.002.354 537.437.314 02.09.2016 765.206.493 538.229.595 16.09.2016 787.004.444 541.929.177 09.09.2016 781.494.513 536.593.818 23.09.2016 778.349.273 532.133.726 30.09.2016 785.641.070 530.250.044

Toplam mevduatlar. (Kaynak: 30 Mart 2017 www.tcmb.gov.tr ) TARİH TOPLAM TL MEVDUAT TOPLAM YABANCI PARA MEVDUATI (TL) 07.10.2016 791.881.089 534.506.658 14.10.2016 806.263.257 537.697.696 21.10.2016 800.811.578 537.350.963 28.10.2016 799.121.269 543.105.360 04.11.2016 801.679.644 550.772.288 11.11.2016 819.102.502 565.251.142 18.11.2016 811.373.310 590.059.128 25.11.2016 803.697.495 602.027.603 02.12.2016 793.738.105 615.800.730 09.12.2016 797.242.076 604.649.556 16.12.2016 806.413.920 611.170.808 23.12.2016 806.974.189 611.898.527 30.12.2016 808.721.032 615.541.203 06.01.2017 811.280.475 626.760.635

Toplam mevduatlar. (Kaynak: 30 Mart 2017 www.tcmb.gov.tr ) TARİH TOPLAM TL MEVDUAT TOPLAM YABANCI PARA MEVDUATI (TL) 13.01.2017 818.527.857 667.183.648 20.01.2017 809.955.418 673.358.649 27.01.2017 815.195.084 687.059.619 03.02.2017 792.682.342 676.017.404 10.02.2017 786.634.529 668.984.673 17.02.2017 797.604.337 674.659.403 24.02.2017 785.723.332 657.554.700 03.03.2017 787.677.500 680.335.617 10.03.2017 790.427.432 686.099.830 17.03.2017 791.563.130 675.408.701

Bankaların verdiği toplam kredi hacmi (Kaynak: 30 Mart 2017 www. tbb Bankaların verdiği toplam kredi hacmi (Kaynak: 30 Mart 2017 www.tbb.org.tr ) HAFTALIK KREDİ HACMİ 06.01.2017 1.769.919 13.01.2017 1.810.665 20.01.2017 1.848.664. 27.01.2017 1.848.664 03.02.2017 1.821.951 10.02.2017 1.819.004 17.02.2017 1.817.678 24.02.2017 1.801.462 03.03.2017 1.825.906 10.03.2017 1.837.119 17.03.2017 1.824.731 24.03.2017 1.836.259

Merkez Bankası Brüt Rezervleri (Kaynak: 30 Mart 2017 www.tcmb.gov.tr ) TARİH ALTIN REZERVLERİ BRÜT DÖVİZ REZERVLERİ TOPLAM REZERVLER 29.01.2016 18.478 92.856 111.334 26.02.2016 17.145 93.693 110.838 25.03.2016 19.025 95.016 114.041 29.04.2016 19.833 96.193 116.026 27.05.2016 19.101 98.397 117.498 24.06.2016 18.474 101.895 120.369 29.07.2016 19.790 99.927 119.717 26.08.2016 19.587 102.781 122.368 30.09.2016 18.837 99.009 117.846 28.10.2016 18.117 101.626 119.743 25.11.2016 16.228 99.035 115.263 02.12.2016 14.966 98.633 113.599 09.12.2016 97.354 112.320 16.12.2016 14.390 97.316 111.706 23.12.2016 14,390 95,734 110,124 30.12.2016 14,051 92,051 106,102

Merkez Bankası Brüt Rezervleri (Kaynak: 30 Mart 2017 www.tcmb.gov.tr ) TARİH ALTIN REZERVLERİ BRÜT DÖVİZ REZERVLERİ TOPLAM REZERVLER 06.01.2017 14,051 96,934 110,985 13.01.2017 15,267 95,292 110,559 20.01.2017 92,296 107,563 27.01.2017 15,315 92,517 107,832 03.02.2017 15,933 91,522 107,455 10.02.2017 16,321 92,799 109,120 17.02.2017 89,050 105,371 24.02.2017 16,011 91,089 107,100 03.03.2017 16,648 89,235 105,883 10.03.2017 16,884 92,741 109,625 17.03.2017 91,807 108,691 24.03.2017 17.246 89.959 107.205

Çin’de 2017 Mart ayında PMI, son 5 yılın en yüksek değerine çıktı ve 51,8 oldu. (Kaynak: 31 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Türkiye 2016 yılı 4. çeyrekte % 3,5 büyüdü. 2016 yılı toplamında ise % 2,9 büyüdü. (Kaynak: 31 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Hazine, 6 yıl vadeli 1,25 milyar dolarlık kira sertifikası ihraç etti. Uluslar arası sermaye piyasasında ihraç edilen kira sertifikaların % 46 ortadoğu ülkeleri ve % 31 oranında ise Birleşik krallık aldı. ABD’li yatırımcılar % 5 oranında Avrupa’dan yatırımcılar da % 5 oranında satın aldı. (Kaynak: 31 Mart 2017 www.bloomberght.com ) 2015 2016 1. Çeyrek 3,5 4,7 2. Çeyrek 7,2 3,1 3. Çeyrek 5,9 -1,3 4. Çeyrek 7,4

Türk Akımı boru hattı projesinin 2019 yılı sonuna kadar bitirileceği bildirildi. (Kaynak: 31 Mart 2017 Anadolu Ajansı ) Türkiye’nin 2017 Şubat ayında enerji ithalatı geçen yıla göre, % 42,8 arttı ve 2,890 milyar dolar oldu. (Kaynak: 31 Mart 2017 www.tuik.gov.tr ) İngiltere 2016 yılı 4. çeyrekte % 0,7 büyüdü. (Kaynak: 31 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Euro bölgesinde (19 üyeli), 2017 Mart ayında yıllık enflasyon geriledi ve % 1,5 oldu. Şubat ayında yıllık enflasyon % 1,8 idi. (Kaynak: 31 Mart 2017 www.bloomberght.com ) Almanya’da 2017 Mart ayında işsizlik % 5,8’e geriledi. Şubat ayında işsizlik oranı % 5,9 idi. (Kaynak: 31 Mart 2017 www.bloomberght.com )

2016 YILI YABANCILARIN SATIŞLARI HİSSE SENEDİ (Milyon Dolar) Yabancıların satışları (Kaynak: 31 Mart 2017 ) 2016 YILI YABANCILARIN SATIŞLARI HAFTA DİBS (Milyon Dolar) HİSSE SENEDİ (Milyon Dolar)   SATIŞ ALIŞ 05-09 Eylül 2016 33,5 1.457,0 12-16 Eylül 2016 76,6 47,5 19-23 Eylül 2016 351,2 28,3 26-30 Eylül 2016 533,6 127,6 03-07 Ekim 2016 796,0 15,2 10-14 Ekim 2016 311,2 16,6 17-21 Ekim 2016 188,7 284,2 24-28 Ekim 2016 96,3 184,2 31 Ekim-04 Kasım 2016 107,0 27,4 07-11 Kasım 2016 678,4 305,7 14-18 Kasım 2016 371,6 201,4 21-25 Kasım 2016 969,2 15,8 28 Kasım-02 Aralık 2016 85,1 47,7 05-09 Aralık 2016 143,3 98,9 12-16 Aralık 2016 37,6 37,0 19-23 Aralık 2016 44,7 52,6 26-30 Aralık 2016 101,2 30,3 TOPLAM (Milyon Dolar) 4.123,0 802,2 644,4 2.333,0

2017 YILI YABANCILARIN SATIŞLARI HİSSE SENEDİ (Milyon Dolar) Yabancıların satışları (Kaynak: 31 Mart 2017 ) 2017 YILI YABANCILARIN SATIŞLARI HAFTA DİBS (Milyon Dolar) HİSSE SENEDİ (Milyon Dolar)   SATIŞ ALIŞ 02-06 Ocak 2017 268,8 55 09-13 Ocak 2017 477,9 102,8 16-20 Ocak 2017 156,5 456,3 23-27 Ocak 2017 321,5 32,7 30 Ocak-03 Şubat 2017 169,7 348,8 06-10 Şubat 2017 261,7 121,3 13-17 Şubat 2017 166,2 49,9 20-24 Şubat 2017 258,4 50,9 30 Şubat-03 Mart 2017 99,4 133,5 06-10 Mart 2017 354,0 94,3 13-17 Mart 2017 9,6 44,0 20-24 Mart 2017 398,8 58,5 TOPLAM (Milyon Dolar) 1.317,0 1.625,5 257,7 1.290,3

TC. MERKEZ BANKASI HAFTALIK SWAP (DÖVİZ DEPO) İHALELERİ NO TARİH İHALE TUTARI (MİLYON DOLAR) GELEN TEKLİF DÖVİZ FAİZİ (%) TL FAİZİ DOLAR KURU 1 18 Ocak 2017 500 611 0,75 8,0 3,793 2 19 Ocak 2017 300 327 8,5 3,826 3 20 Ocak 2017 375 9,0 3,767 4 23 Ocak 2017 425 9,5 3,755 5 24 Ocak 2017 825 10,0 3,781 6 25 Ocak 2017 665 3,820 7 26 Ocak 2017 1,280 milyar 11,0 3,850 8 27 Ocak 2017 1 milyar 1,930 milyar 3,868 9 30 Ocak 2017 900 3,775 10 31 Ocak 2017 3,770 11 01 Şubat 2017 275 12 02 Şubat 2017 3,735 13 03 Şubat 2017 925 3,697 14 06 Şubat 2017 625 3,678 15 07 Şubat 2017 410 3,740

TC. MERKEZ BANKASI HAFTALIK SWAP (DÖVİZ DEPO) İHALELERİ NO TARİH İHALE TUTARI (MİLYON DOLAR) GELEN TEKLİF DÖVİZ FAİZİ (%) TL FAİZİ DOLAR KURU 16 08 Şubat 2017 1 milyar 275 0,75 11,0 3,716 17 09 Şubat 2017 430 3,682 18 10 Şubat 2017 400 3,694 19 13 Şubat 2017 475 3,668 20 14 Şubat 2017 975 3,653 21 15 Şubat 2017 825 3,656 22 16 Şubat 2017 630 3,662 23 17 Şubat 2017 3,629 24 20 Şubat 2017 3,620 25 21 Şubat 2017 500 3,618 26 22 Şubat 2017 550 3,580 27 23 Şubat 2017 580 3,570 28 24 Şubat 2017 652 3,604 29 27 Şubat 2017 750 3,608 30 28 Şubat 2017 360 3,638

TC. MERKEZ BANKASI HAFTALIK SWAP (DÖVİZ DEPO) İHALELERİ NO TARİH İHALE TUTARI (MİLYON DOLAR) GELEN TEKLİF DÖVİZ FAİZİ (%) TL FAİZİ DOLAR KURU 31 01.03.2017 1 milyar 1.300 milyar 0,75 11,0 3,655 32 02.03.2017 1.280 milyar 3,728 33 03.03.2017 840 3,702 34 06.03.2017 450 3,714 35 07.03.2017 350 3,680 36 08.03.2017 3,745 37 09.03.2017 520 3,778 38 10.03.2017 630 3,730 39 13.03.2017 500 3,740 40 14.03.2017 400 3,741 41 15.03.2017 3,675 42 16.03.2017 170 1,00 3,625 43 17.03.2017 1.550 milyar 11,75 3,637 44 20.03.2017 1.330 milyar 3,616 45 21.03.2017 3,617

TC. MERKEZ BANKASI HAFTALIK SWAP (DÖVİZ DEPO) İHALELERİ NO TARİH İHALE TUTARI (MİLYON DOLAR) GELEN TEKLİF DÖVİZ FAİZİ (%) TL FAİZİ DOLAR KURU 46 22.03.2017 1 milyar 270 1,00 11,75 3,618 47 23.03.2017 370 3,634 48 24.03.2017 1.040 milyar 3,612 49 27.03.2017 1.380 milyar 3,616 50 28.03.2017 770 3,658 51 29.03.2017 780 3,645 52 30.03.2017 570 3,650 53 31.03.2017 1.390 milyar 3,633 54 55 56 57 58 59 60

3.BÖLÜM BU AY YAŞANAN, ULUSAL VEYA ULUSLAR ARASI ÖMENLİ BİR KONUNUN ANALİZİ

16 NİSAN 2017 ANAYASA DEĞİŞİKLİĞİ REFERANDUMU SONRASI POLİTİK EKONOMİK GELİŞMELER İLE İLGİLİ SENARYOLAR

16 NİSAN 2017 ANAYASA DEĞİŞİKLİĞİ REFERANDUM SONRASI POLİTİK EKONOMİK GELİŞMELER İLE İLGİLİ SENARYOLAR Öncelikle şunu belirteyim ki, burada yazdıklarım son derece tarafsız bir görüş ile yazılmıştır. Evet veya hayır konusunda kendi şahsi görüşüm burada yer almayıp, bu raporun konusu da değildir. Biz burada, sadece referandum sonrası ekonomik öngörülerde bulunmaya çalışmaktayız. 16 Nisan 2017 anayasa değişikliği ile ilgili Referandum, ülkemizin politika ve ekonomisi açısından çok önemlidir. Bu referandum sonucunun, ülkemizin hem iç ve dış siyasetini, hem de ekonomisini önemli ölçüde etkileyeceğini düşünüyoruz.

BİZ 3 SENARYONUN OLDUĞUNU DÜŞÜNÜYORUZ. Senaryo 1 Referandumda HAYIR çıkması Senaryo 2 % 50-51 oranında EVET çıkması Senaryo 3 % 52’den fazla oranda EVET çıkması

Senaryo 1 Referandumda HAYIR çıkması Politik Etkiler Referandumda Hayır çıkması durumunda politikada ve ekonomide belirsizlik oluşacağını zannediyoruz. Ana muhalefet Partisi CHP’nin, Ak Partiye ve Sayın Cumhurbaşkanımıza yükleneceğini ve Ak Partinin ve Sayın Cumhurbaşkanımızın halkın desteğini kaybettiğini söyleyeceklerini düşünüyoruz. Ayrıca, MHP’nin muhaliflerinin de hem MHP’ye hem de Ak Partiye yükleneceğini tahmin ediyoruz.

Hem CHP’nin, hem de MHP muhaliflerinin erken seçim isteyeceğini tahmin ediyoruz. Ak Partininde erken seçim kararı alacağını ve 2017 yılı sonbaharında erken seçim olacağını öngörüyoruz. Referandumda HAYIR çıkması ve Erken seçim kararı alınması ile beraber Ak Partiye muhalif yeni bir partinin kurulacağını tahmin ediyoruz. Bu durumda erken seçim tarihine kadar, politika ve ekonomide belirsizliklerin devam edeceğini düşünüyoruz.

Senaryo 1 Referandumda HAYIR çıkması Ekonomik Etkiler Referandumda HAYIR çıkması sonucunda, siyasette tartışmalar ve belirsizlikler ve erken seçim olacağı için maalesef ekonominin ve piyasanın tekrar bozulacağını ve daha kötü olacağını tahmin ediyoruz. Ekonominin ve piyasanın bozulmasının erken seçime kadar devam edeceğini zannediyoruz. 2017 yılı sonbaharında yapılacak erken seçim sonucuna göre, Türkiye’nin siyaseti ve ekonomisinin yeniden şekilleneceğini öngörüyoruz.

Senaryo 1 Referandumda HAYIR çıkması Dolar/TL Kuru Beklentimiz Referandumda HAYIR çıkması durumunda, maalesef üzülerek söylüyorum Dolar/TL kurunun tekrar yükseliş trendine gireceğini ve ilk aşamada 4,00 TL’yi geçeceğini tahmin ediyoruz. Dolar/TL kurunun, eğer erken seçim olacak ise, erken seçimden önce ise, maalesef 4,20 TL’yi geçeceğini öngörüyoruz.

Senaryo 1 Referandumda HAYIR çıkması Gayrimenkul Fiyatları Referandumda HAYIR çıkması durumunda, ekonominin daha da bozulacağı ve Dolar/TL kurunun yükseleceğini beklediğimiz için maalesef Gayrimenkul fiyatlarının da hem dolar hem de TL bazında tekrar düşeceğini öngörmekteyiz. İstanbul Borsası Referandumda HAYIR çıkması durumunda, ekonominin ve piyasanın daha da bozulacağından dolayı, İstanbul Borsasının düşüş trendine gireceğini ve 85.000’nin altına ineceğini öngörüyoruz. Faizler Referandumda HAYIR çıkması durumunda, ekonominin ve piyasanın bozulacağı ve Dolar/TL kurunun artmasından dolayı, FAİZLERİN düşmeyeceğini hatta biraz daha çıkabileceğini tahmin ediyoruz.

Senaryo 2 % 50-51 oranında EVET çıkması Politik Etkiler Referandumda % 50-51 oranında evet çıkması durumunda, Sayın Cumhurbaşkanımız Ak Parti başkanı olacaktır. CHP ve MHP muhalifleri yine de Ak Partiye ve Sayın Cumhurbaşkanına yüklenmeye devam edeceklerdir. Ancak, bu yüklenmelerin ve eleştirilerin çok etkili olmayacağını düşünüyoruz. Sayın Cumhurbaşkanımızın bu eleştirilerden etkilenmeden kendi politikalarını uygulayacağını öngörüyoruz. Bu şekilde, Evet çıkması durumunda, 2017 yılında erken seçim olmayacağını tahmin ediyoruz. 2017 yılı içinde Ak Partiye muhalif güçlü ve yeni bir partinin ortaya çıkamayacağını zannediyoruz. Devletimizin ve Hükümetimizin çatışmayacağını arzu ediyor ve öngörüyoruz. Cumhurbaşkanlığı seçiminin ve erken seçimin 2019 yılında değil de 2018 yılında olacağını tahmin ediyoruz.

Senaryo 2 % 50-51 oranında EVET çıkması Dış Politikadaki Öngörüler Referandumda % 50-51 oranında evet çıkması durumunda, Sayın Cumhurbaşkanımızın Avrupa Birliği ile ilişkilerini tekrar gözden geçireceğini beklemekteyiz. Birleşik Krallık ile olan ilişkilerin çok güçleneceğini ve artacağını tahmin ediyoruz. Türkiye’nin ABD ile olan ilişkilerinin orta düzeyde olacağını düşünüyoruz. Türkiye’nin Körfez ülkeleri ve Arap ülkeleri ile ekonomik ve siyasi ilişkilerinin artacağını ve çok iyi olacağını düşünüyoruz. Devletimiz ve Hükümetimiz ile birlikte Yeni Türkiye üçgeninin kurulacağını öngörüyoruz.

Senaryo 2 % 50-51 oranında EVET çıkması Ekonomik Etkiler % 50-51 oranında evet çıkması durumunda, ekonomide kısa vadede (1-2 ay) iyimser bir havanın olacağını bekliyoruz. Orta ve uzun vadede ekonominin ve piyasanın nasıl seyredeceği, Sayın Cumhurbaşkanımızın beyanlarına ve uygulayacağı politikalara ve olası kurulacak yeni üçgene bağlı olduğunu düşünüyoruz.

Senaryo 2 % 50-51 oranında EVET çıkması Dolar/TL Kuru Beklentimiz Referandumda % 50-51 evet çıkması durumunda, Kısa vadede Dolar/TL kurunun 3,550’nin altına ineceğini öngörüyoruz. Orta ve uzun vadede Dolar/TL kurunun nasıl hareket edeceği Şu 6 olaya bağlıdır. 1- Yeni Türkiye üçgeninin kurulmasına 2-Türkiye’nin batı ülkeleri ve batı sermayesi ile olan ilişkilerine 3- Reel faizlerin seviyesine 4- FED in faiz artırımına 5- Türkiye’nin Jeo-politik risklerine 6- Türkiye Varlık Fonunun kullanılmasına bağlıdır.

Senaryo 2 % 50-51 oranında EVET çıkması Gayrimenkul Fiyatları Kısa Vadede; Ekonominin toparlanması ve Dolar/TL kurunun düşmesinden dolayı gayrimenkul fiyatlarının kısa vadede toparlanacağını ve biraz yükseleceğini öngörüyoruz. Orta ve Uzun Vadede ise; Gayrimenkul fiyatlarının nasıl bir seyir izleyeceği hükümetimizin uygulayacağı politikalara bağlıdır. İstanbul Borsası Kısa Vadede; İstanbul borsasının yükseleceğini ve 91.000’ini geçeceğini düşünüyoruz. Orta ve Uzun vadede ise; İstanbul borsasının nasıl bir seyir izleyeceği, ekonominin, faizlerin, Jeo politik risklerin ve Dolar/TL kurunun ve batı ile olan ilişkilerin durumuna bağlıdır. Faizler TC. Merkez Bankasının 26 Nisan 2017 tarihindeki toplantısında faizleri artırmayacağını tahmin ediyoruz. Orta ve Uzun Vadede; faizlerin seyri ekonominin, Jeo politik risklerin ve Dolar/TL kurunun durumuna bağlıdır.

Senaryo 3 (Referandumda % 52’den fazla EVET çıkması) Politik Etkiler Bu durumda, Sayın Cumhurbaşkanımız, Ak Parti ve MHP daha da güçlenecektir. CHP ve MHP muhalifleri, Hükümeti ve Sayın Cumhurbaşkanını eleştiremeyecekler ve erken seçim isteyemeyeceklerdir. Bu şekilde, Evet çıkması durumunda, 2017 yılında erken seçim olmayacağını tahmin ediyoruz. 2017 yılı içinde Ak Partiye muhalif güçlü ve yeni bir partinin ortaya çıkamayacağını zannediyoruz. Cumhurbaşkanlığı seçiminin ve erken seçimin 2019 yılında değil de 2018 yılında olacağını tahmin ediyoruz.

Senaryo 3 (Referandumda % 52’den fazla EVET çıkması) Dış Politikadaki Öngörüler % 52’den fazla evet çıkması durumunda, Sayın Cumhurbaşkanımızın AB ile ilişkilerini askıya alacağını düşünüyoruz. Birleşik Krallık ile olan ilişkilerin çok güçleneceğini ve artacağını tahmin ediyoruz. Türkiye’nin ABD ile olan ilişkilerinin orta düzeyde olacağını düşünüyoruz. Türkiye’nin Körfez ülkeleri ve Arap ülkeleri ile ekonomik ve siyasi ilişkilerinin artacağını düşünüyoruz. Yeni Türkiye üçgeninin kurulacağını öngörüyoruz.

Senaryo 3 (Referandumda % 52’den fazla EVET çıkması) Ekonomik Etkiler % 52’den fazla oranda evet çıkması durumunda, ekonominin toparlanmaya başlayacağını ve daha iyi olacağını tahmin ediyoruz. Türkiye’den, Küresel batı kaynaklı, AB ülkeleri ve ABD merkezli para çıkışı olacağını düşünüyoruz. Ancak, İngiltere ve körfez ülkeleri kaynaklı yeni para girişinin olması, bu olumsuz durumu bertaraf edeceğini öngörüyoruz.

Senaryo 3 (Referandumda % 52’den fazla EVET çıkması) Dolar/TL Kuru Beklentimiz % 52’den fazla evet çıkması durumunda, piyasanın bunu olumlu algılayacağını ve Dolar/TL’nin kısa vadede 3,500’ün altına ineceğini öngörüyoruz. Orta ve uzun vadede Dolar/TL kurunun nasıl hareket edeceği şu 6 olaya bağlıdır. 1- Yeni Türkiye üçgeninin kurulması 2-Türkiye’nin batı ülkeleri ve batı sermayesi ile olan ilişkilerine 3- Reel faizlerin seviyesine 4- FED in faiz artırımına 5- Türkiye’nin Jeo-politik risklerine bağlıdır. 6- Türkiye Varlık Fonunun kullanılmasına bağlıdır.

4.BÖLÜM KISA VADEDE TÜRKİYE PİYASASININ GELECEĞİ İLE İLGİLİ ÖNGÖRÜLERDE BULUNULMAKTADIR.

KISA VADEDE (1-2 AYLIK SÜRE) PETROL VE PARİTE FİYATLARI BEKLENTİMİZ BRENT PETROL Biz Artık Petrolün düşüş trendini bitirdiğini ve belirli bir bantta hareket edeceğini düşünüyoruz. Kısa vadede brent petrolün 50 dolar ile 57 dolar arasında hareket edeceğini tahmin ediyoruz.

KISA VADEDE (1-2 AYLIK SÜRE) PETROL VE PARİTE FİYATLARI BEKLENTİMİZ EURO/DOLAR PARİTESİ Kısa vadede, Euro/Dolar Paritesini etkileyecek en önemli olay, 23 Nisan ve 7 Mayıs 2017 tarihinde yapılacak Fransa Cumhurbaşkanlığı seçimidir. Eğer Maria Le Pen Fransa Cumhurbaşkanı seçilirse; Euro/Dolar paritesi düşüş trendine girecek ve ilk aşamada 1,04’ün altına ineceğini öngörüyoruz. Daha sonraları ise 1’e 1 olacağını düşünüyoruz. Eğer Maria Le Pen Fransa Cumhurbaşkanı seçilmez ise; Kısa vadede Euro/Dolar Paritesinin 1,04 ile 1,09 arasında hareket edeceğini tahmin ediyoruz.

KISA VADEDE (1-2 AYLIK SÜRE) ALTIN BEKLENTİMİZ ONS ALTIN FED, 14 Aralık 2016 tarihinde ve 15 Mart 2017 tarihinde 25’er baz puan faiz arttırmıştır. Bu nedenle, altının onsu 1,120 dolara kadar gerilemiştir. Fed, 2017 yılında da 3 kez faiz artıracağını söylemiştir. Ons altının düşmesinin nedeni, Fed’in faiz artırması ve doların güçlenmesidir. Ons altının yükselişinin nedeni ise; 1- Dünya’da terörün artması 2- Ortadoğuda savaşın sürmesi 3- ABD ve Çin arasında sorun yaşanması 4- EURO Bölgesinin dağılma riski 5- Küresel güç ile ABD ulusalcılarının çatışması KISA VADEDE; Biz, ons altın fiyatının yerinde sayacağını 1,160 ile 1,260 arasında hareket edeceğini düşünüyoruz. ORTA VE UZUN VADEDE İSE; Biz, ons altın fiyatının yükseliş trendine gireceğini ve Orta vadede 1,400 doları geçeceğini Uzun vadede ise 1,700 dolar olacağını tahmin ediyoruz.

KISA VADEDE (1-2 AYLIK SÜRE) GRAM ALTIN BEKLENTİMİZ Referandumda EVET çıkması durumunda Bilindiği gibi gram altının fiyatını hem altının ons fiyatı hem de Dolar/TL kuru belirlemektedir. Biz kısa vadede (1-2 ay) altının ons fiyatının 1,160 dolar ile 1,260 dolar arasında hareket edeceğini düşünüyoruz. Biz kısa vadede (1-2 ay) Dolar/TL kurunun 3,400 ile 3,600 arasında hareket edeceğini öngörüyoruz. Bu nedenle, kısa vadede gram altının fiyatının 128 TL ile 146 TL arasında hareket edeceğini düşünüyoruz.

KISA VADEDE (1-2 AYLIK SÜRE) GRAM ALTIN BEKLENTİMİZ Referandumda HAYIR çıkması durumunda Biz kısa vadede (1-2 ay) altının ons fiyatının 1,160 dolar ile 1,260 dolar arasında hareket edeceğini düşünüyoruz. Biz kısa vadede (1-2 ay) Dolar/TL kurunun 3,700 ile 4,000 arasında hareket edeceğini öngörüyoruz. Bu nedenle, kısa vadede gram altının fiyatının 140 TL ile 160 TL arasında hareket edeceğini düşünüyoruz.

KISA VE ORTA VADEDE ÖNERİLERİMİZ Dolar/TL kurunun yönü, tamamen referandum sonucuna bağlıdır. İşletme kredi faizlerinin yönü de, referandum sonucuna bağlıdır. Referandumda EVET çıkarsa, ekonominin ve piyasanın toparlayacağını, HAYIR çıkarsa ise ekonominin daha da kötü olacağını düşünüyoruz. Euro/Dolar paritesini etkileyecek birinci olay, Fransa Cumhurbaşkanlığı seçimidir. Gayri menkul fiyatlarının, referandum sonucuna ve hükümetin uygulayacağı siyasi ve ekonomik politikalara bağlı olduğunu düşünüyoruz. Ekonominin ve piyasanın geleceğinin referandum sonucuna ve batı ile olan ilişkilere bağlı olduğunu düşünüyoruz. İstanbul borsası referandum sonucuna göre hareket edecektir. Altının ons fiyatının kısa vadede (1-2 ay) 1,160 dolar ile 1,260 dolar arasında hareket edeceğini düşünüyoruz. Gram altının fiyatı, referandum sonucuna göre 128 TL ile 160 TL arasında hareket edecektir.

TEŞEKKÜR EDERİZ.