Reel Sektörde Risk Raporlamaları 24 Temmuz 2013

 Nisan 2009 Kuruluş  Ekim 2009 FERMA Üyeliği ◦ (Federation of European Risk Management Associations)  7 Kurumsal Üye ◦ (Sabancı, Turkcell, Eczacıbaşı, Doğuş, TAV, Borusan ve STFA)  55 Bireysel Üye KRYD – Risk Raporlamaları Semineri – 24 Temmuz 2013

Vizyonumuz; • Risk yönetimi konusunda faaliyet gösteren tüm profesyonelleri aynı çatı altında toplamak, • Mesleki işbirliğini ve bilinirliği arttırmak, • KRY kavramlarının etkin ve yaygın bir şekilde uygulanabilir hale gelmesini sağlamak, • Kurumların performansını güçlendirmek, • Ülke ekonomisinin gelişmesine katkıda bulunmak. Misyonumuz; • Kurumsal Risk Yönetimi olgusunun oluşturulması, • Sürekliliğin ve sürdürülebilirliğin sağlanması, • Yalnızca finansal değil, finansal olmayan (hukuksal, itibar, insan kaynakları vb.) konularda en güncel olayların araştırılması, • Risk ve fırsatların iyileştirilmesi konusunda bilgi paylaşımı yaratacak global bir platform oluşturulması. KRYD – Risk Raporlamaları Semineri – 24 Temmuz 2013

Çünkü; • Şirketler belirli bir gelir seviyesi hedeflemektedir. Bu seviyeye ulaşmak için hangi risklerin ne kadar göze alındığını tespit etmek gerekmektedir. • Alınan risk gereğinden fazla ise bir miktar maliyete katlanarak aksiyon (hedge, sigorta) almak kaçınılmazdır. • Risk yönetimi; ileride katlanamayacağın bir maliyeti engellemek için, katlanılabilir maliyetlerin altına girmektir. • Dolayısıyla risk yönetimi riskin ortadan kaldırılmasından ziyade ne kadar risk almak gerektiğini bilmek demektir. • Bunun için de riskin doğru tespit edilmesi, etkisinin doğru ölçülmesi ve azaltıcı aksiyonların tam ve hedeflere uygun olarak seçilmesi gerekmektedir. KRYD – Risk Raporlamaları Semineri – 24 Temmuz 2013

Risk yönetimine yönelik uzman bir komite kurmak Riskin erken teşhis edilmesi, önlemlerin alınması ve risklerin yönetimi sistemini kurmak KRYD – Risk Raporlamaları Semineri – 24 Temmuz 2013

1,79351,9390 USD Yabancı Sermaye Çıkışı sonucu Değişimler Dramatik Seviyelerdedir 1,9390 2,36012,5448 EURTRY BIST100 %8 -%15 %84 %54 Değişimler 30 Nisan ile 21 Haziran karşılaştırılarak hesaplanmıştır CDS (bps) 4,98%7,66% Gösterge Faiz KRYD – Risk Raporlamaları Semineri – 24 Temmuz 2013

7  Gelişmekte olan Ülkelere Sermaye Akımları  Türkiye’ye Sermaye Akımları - GSYİH Sermaye Akımı Sonuçları • Global Sermaye Hareketleri – Yüksek Sermaye Akımı Global Likiditenin Bir Sonucu • Global Likidite Seviyesi parasal genişleme politikaları ile artmakta ve kaynak bulma maliyeti düşmekte • FED, QE (Quantitative Easing – Parasal Genişleme) programı kapsamında her ay 85 milyar USD değerinde varlık alımı yaparak piyasaya likidite sağlamaktadır. • ECB ise varlık alımları ve bankalara uzun vadeli ve ucuz kredi imkanları ile likidite vermektedir. Ancak bu böyle devam etmiyor.. KRYD – Risk Raporlamaları Semineri – 24 Temmuz 2013

• Sermaye çıkışları ve Kırılgan Yapı etkisi Cari Açık Veren Tüm Gelişmekte Olan Ülkeler kurlarında net bir şekilde hissedilmektedir • Gelişmekte olan piyasalardan çıkıp güvenli liman arayan sıcak para, dolara neredeyse tüm para birimleri karşısında değer kazandırdı. • FED’in her ay yapılan 85 milyar dolarlık uzun vadeli tahvil alımlarını sene sonuna doğru yavaşlatmayı, önümüzdeki yıl da tamamen sona erdirmeyi planladığını açıklaması sert hareketlere neden oldu. • Piyasadaki global likiditenin ve bol paranın biteceğine yönelik algılamaların piyasalarda dalgalanmalar yarattığı görülüyor. KRYD – Risk Raporlamaları Semineri – 24 Temmuz 2013

• Düşük büyümeye rağmen cari açığımız hala yüksek seviyelerdedir. • Cari Açık, Yabancı Sermaye Girişinden çok Sıcak Para ile Finanse Edilir Oldu • Özel sektörün yurtdışından sağladığı kaynaklar daha çok kısa vadeli kredilerden oluşmakta • Özel sektörün yurtdışından sağladığı kredilere bakıldığında Finansal kesimin payı %50 civarında görülmekte olup daha çok kısa vadeli krediler kullanılmıştır. • Finansal olmayan firmaların kullandığı yurtdışı kaynaklı krediler ise daha uzun vadeli olup kredilerin %57’si USD ve %35’i EUR cinsinden kredilerdir. KRYD – Risk Raporlamaları Semineri – 24 Temmuz 2013

Şirket Hedefleri Finansal Riskler - Kur Riski - Faiz Riski - Likidite Riski - Karlılık Riski Operasyonel Riskler -IT - Fonksiyon Riskleri - Hukuksal Riskler - Tedarikçiler + İş Ortakları - Mevzuat Uyum Stratejik Riskler - Bütçe İş Plan - Yatırımlar - İş Ortaklarıı Sistemik Riskler - Türkiye ve Dünya Ekonomik ve Politik Riskler - Finansal Piyasalar Yaklaşan Ufuktaki (Emerging) Riskler - Sektörel Gelişmeler -Yasal Düzenlemeler KRYD – Risk Raporlamaları Semineri – 24 Temmuz 2013

• Farkındalık • Risk Kültürü • Risk bazlı karar alma • Mutlak bir bilim değil! • Süreklilik esastır, bu yüzden de yol haritası ve süreç önemlidir • Basit olsun, bizim olsun! Komplike etmeye gerek yok.. • Araştırma… • Yorum • Danışma ve Paylaşma… TEŞEKKÜR EDERİZ..