İleri Muhasebe ve Denetim Düzenlemesi Programı– Modül 28 Emeklilik Fonları Richard Berr Direktör, Değerleme ve Raporlama 20 Haziran 2006

2 Gündem Plan Türleri Yatırımlar – Kayıt ve Değerleme Pasiflerin Değerlemesi GAAP ölçümleri – düzenleyici ölçümler İç Kontrol ve Kurumsal Risk Diğer Hususlar

3 Plan Türleri - Yatırım Esaslı Emeklilik Planı Maaş yüzdesine dayalı çalışan ve/veya işveren primleri bireysel hesaba. Yatırım getirileri yetersizse riski çalışan taşır. Önceden belirlenmiş bir fayda formülü yok. Planda faydalar için pasif yok.

4 Plan Türleri - Maaş Esaslı Emeklilik Planı Bir dizi ödeme yapma vaadi. İşveren ve/veya çalışan primleri, bireysel hesabın olmadığı genel bir havuzda toplanır. Bireysel katkıların fayda miktarında belirleyiciliği yoktur. Faydalar genellikle hizmet yılına ve maaş seviyesine dayalıdır. Yatırım riskini sponsor veya sponsor ile birlikte faydalanan taraflar taşır Tahakkuk eden faydalar genellikle Planın pasifleri olarak değerlendirilir. Prim ve fayda oranları, aktif ve pasiflerin ölçülmesi yoluyla belirlenir.

5 Yatırımların Kaydedilmesi Alış ve satışlar, alım-satım tarihi esasına göre kaydedilir. Kay Payı Geliri, eski kar payı tarihinde kabul edilir. Faiz Geliri tahakkuk esasına göre kabul edilir. Yatırım Geliri hem gerçekleşmiş hem de gerçekleşmemiş kar ve zararları içermelidir.

6 Yatırım Değerlemesi Yatırım değerlemesi için hangi yöntemi kullanmalısınız?

7 ADİL DEĞER

8 Yatirim Değerlemesi – Adil Değer Adil Değerin Tanımı Hareket etme zorunluluğu olmayan, bilgili ve istekli taraflar arasındaki bağımsız bir işlemde, üzerinde mutabık kalınacak değerin tahmini. Adil Değerin belirlenmesi, araca bağlıdır

9 Yatırım Değerlemesi Adil Değerin Belirlenmesi Kamu Hisseleri Para Piyasası Tahviller Grup Yatırım Fonları Türevler Özel Hisseler, Emlak, Altyapı, Malzeme

10 Yatırım Değerlemesi Değerleme Politikasının Önemi Fiyatlandırma Komisyonu Yeni Ürün Süreci

11 Pasif Değerlemesi Gelecekteki nakit akışlarının mevcut fiyatı Plan tasarımının önemli etkisi vardır Faydaların maliyetinin hesaplanmasında en iyi tahminlerin kullanılması gerekir Aktiflerin getiri oranı Maaş artışı Enflasyon Gerçekleşen ve tahmini tutarlar arasındaki fark, deneyi,m kar ve zararları olarak kaydedilir

12 Pasif Değerlemesi– Ekonomik Varsayımlar İndirim Oranı Enflasyon Fayda seviyeleri ile ilgili düzenleyici hususlar Maaş artışları

13 Pasif Değerlemesi – Ekonomik Olmayan Varsayımlar Ölüm oranı ve cari yılda yeni girenler Eş Durumu Çekilme Oranları Emeklilik Oranları

14 GAAP – Düzenleyici Fazla/açık tespiti aynı şekilde olmayabilir Mali tablolar, GAAP kapsamında aktüerya değerini açıklar Düzenleyici gereklilikler, prim ve faydaların seviyesini ve zamanlamasını tespit etmek için kullanılır

15 İç Kontroller ve Kurumsal Risk Yönetimi İç kontrollerin önemi artıyor ABD’deki Sarbanes-Oxley Kanunu. Emeklilik planları için zorunlu değil, ancak … Mali tabloların CFO ve CEO tarafından sertifikalandırılması. İç kontrollerin dokümantasyonu. İç testler. Kanıt yoksa kontrol olmaz. Dış denetçiler tarafından doğrulama.

16 Kurumsal Risk İşletmenin hedeflerini tamamlamasına engel olabilecek kritik riskler COSO Çerçevesi yoluyla yıllık değerlendirme Kilit operasyonel risklerin düzenli olarak raporlanması

17 COSO ÇERÇEVESİ

18 Diğer Hususlar Kuruluşların konsolidasyonu Muhasebe bildirilerinin uygulanması Dış denetçilerin değişen rolü