NİŞANTAŞI ÜNİVERSİTESİ İŞLETMEYE GİRİŞ ŞİRKETLERİN FİNANSAL KAYNAKLARININ YÖNETİMİ NİŞANTAŞI ÜNİVERSİTESİ © İktisadi, İdari ve Sosyal Bilimler Fakültesi iisbf.nisantasi.edu.tr

FİNANSAL YÖNETİCİNİN ROLÜ Finansal Yöneticiler: Şirketlerinin finansman planlarını geliştiren ve uygulayan, en uygun kaynakları belirleyen ve sermayeyi kullanan yöneticilerdir. NİŞANTAŞI ÜNİVERSİTESİ ©

NİŞANTAŞI ÜNİVERSİTESİ © FİNANSAL PLANLAMA Risk Getiri Dengesi: Risk ve getiri arasındaki optimum dengeyi sağlayarak şirket hissedarlarının zenginliklerinin artırılması sürecidir. Finansal yöneticiler bu risk getiri dengesini kurarken, aynı zamanda finansal sistemdeki değişikliklere adapte olmayı öğrenmelidirler. Finansal Plan: Belirli dönemlerde firma tarafından ihtiyaç duyulan sermayeyi, nakit giriş ve çıkış zamanlamalarını ve en uygun kaynak ve sermaye kullanımlarını belirleyen bir dokümandır. Faaliyet planı (kısa vadeli) ve stratejik planlar (uzun vadeli) NİŞANTAŞI ÜNİVERSİTESİ ©

FİNANSAL PLAN HAZIRLAMA ADIMLARI İlk olarak gelecek döneme yönelik satış ve hasılat tahmini yapılır. Buna göre üretim maliyetleri, satın alma ihtiyaçları vb. belirlenir. İkinci olarak kar tahminleri yapılır ve CFO ortaklara ne oranda kar payı (temmettü) ödeneceğini belirler. Son olarak CFO tahmini satışları desteklemek için şirketin ne kadar ek sermayeye (ek varlıklar için) ihtiyaç duyacağını tahmin eder. NİŞANTAŞI ÜNİVERSİTESİ ©

NİŞANTAŞI ÜNİVERSİTESİ © VARLIKLARIN YÖNETİMİ Dönen Varlıklar: Kısa vadeli veya cari varlıklar bir yıl içinde nakde çevrilebilen ya da çevrilmesi beklenen varlıklardan oluşur. Eldeki en önemli varlıklar, nakit para, pazarlanabilir menkul kıymetler, alacaklar ve mal stoklarından oluşur. Duran Varlıklar: Uzun vadeli (duran) varlıklara yapılan yatırımları göz önüne alan kararların verildiği sürece sermaye yatırım analizi denir. Duran varlıklar bir yıldan daha uzun sürede ekonomik fayda sağlar. Bu yatırımlar önemli miktarda parayı kapsar. NİŞANTAŞI ÜNİVERSİTESİ ©

FON KAYNAKLARI VE SERMAYE YAPISI Sermaye Yapısı: Bir işletmenin borç ve öz sermaye karmasıdır. Borç ödünç alma yoluyla sağlanan fonlardan oluşur. Öz sermaye kazançlarını yeniden yatıran, sermaye arttıran, varlıkları satan, halka hisse ihraç eden, dışarıdaki yatırımcılardan sermaye sağlayan firma sahipleri tarafından sağlanan fonlardan oluşur. Kısa vadeli fonlar genellikle daha ucuzdur, fakat firmayı daha çok riske maruz bırakır. Kısa vadeli fonları sık sık yenilemek gerekir ve kısa vadeli faiz oranları dalgalanabilir. Kısa vadeli borç bulunabilirliği de daha zordur. Kısa vadeli fonların üç ana kaynağı vardır: Ticari kredi, kısa vadeli krediler ve finansman bonosu. Büyük bir proje veya plan, bununla birlikte bir başka şirketi satın almak veya gayrimenkule veya tesislere büyük yatırım yapmak, genellikle uzun vadeli fonları gerektirir. Kısa vadeli kaynaklardan farklı olarak, uzun vadeli kaynaklar uzun yıllar boyunca ödenir. NİŞANTAŞI ÜNİVERSİTESİ ©

NİŞANTAŞI ÜNİVERSİTESİ © kaynaklar Louis E. BOONE ve David L. KURTZ (2013) Çağdaş İşletme - Contemporary Business, Çeviri Editörü: Prof. Dr. Azmi YALÇIN, 14. Basımdan Çeviri, Nobel Akademik Yayıncılık, Ankara NİŞANTAŞI ÜNİVERSİTESİ ©