İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. PERFORMANS & FİNANSAL SONUÇLAR 2008/03 İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Ocak 2005 Başlık: Times New Roman - 24pt. - Beyaz - Bold 19 Haziran 2008

BİZİ TANIYIN SERMAYE PİYASALARINA GENELBAKIŞ İŞ YATIRIM PERFORMANSI FİNANSAL SONUÇLAR YILIN GERİ KALANI İÇİN BEKLENTİLER

İŞLEM GÖREN TEK YATIRIM BANKACILIĞI KURULUŞU - İMKB FITCH: “AAA(tur)” İş Yatırım yurtiçi ve uluslararası piyasalarda yatırımcılarına; Alım Satıma Aracılık Yatırım Danışmanlığı Portföy Yöneticiliği Kurumsal Finansman Araştırma hizmetlerini sunmaktadır. Is Investment was established by Is Bank in 1996, with a paid in capital of YTL 500.000. The company has started with 42 staff and reached 289 employees as of 2007 and shareholders’ equity increased to YTL 246.2 mn. at the same time (Please note that it was YTL 235.9 mn. as of 2007/Q3). Türkiye’nin lider yatırım bankacılığı kuruluşu ve İş Bankası’nın Yatırım kolu

BİZİ TANIYIN SERMAYE PİYASALARINA GENEL BAKIŞ İŞ YATIRIM PERFORMANSI FİNANSAL SONUÇLAR YILIN GERİ KALANI İÇİN BEKLENTİLER

TÜRK SERMAYE PİYASALARININ PERFORMANSI Hisse Senetleri Piyasası (Milyar YTL) Vadeli İşlem Piyasası (Milyar YTL) %10,4 193.3 %302 117.6 175.1 29.2 2007/03 2008/03 2007/03 2008/03 Uluslararası piyasalarda yaşanan dalgalanmaya rağmen, hisse senetleri piyasası işlem hacmini artırdı Vadeli işlem piyasasının performansı beklentilerin ötesinde Equity market displayed a better perfomance with respect to the year 2006, whereby the higher amount of public offerings. Derivative market’s remarkable performance went beyond even our year-end estimates and the total trading volume reached more than six-folds of 2006. In the Bills & Bonds market, the decrease in the public borrowing requirement and Central Bank’s interest rate policy, caused a weaker concern for the Bills & Bonds market. ISE has announced the trading volume of Turkish Eurobonds in 2007 for the first time as YTL 64.2 bn Tahvil & Bono Piyasası (Milyar YTL) İMKB EuroTahvil Piyasası (Milyar YTL) 3,5% 33.5 33.2 16.4 2007/Q1 2008/Q1 2008/Q1 T&B piyasası geçen yıl ile benzer performans sergiledi EuroTahvil piyasasında işlem hacmi 16.4 Milyar YTL olarak gerçekleşti

PORTFÖY YÖNETİMİ Emeklilik Fonları (Milyon USD) 144.1 4.131 29.268 25.010 3.813 21.4 3.677 2.048 2.048 913 2006 2007 2008/05 Kaynak: www.tspakb.org.tr Emeklilik fonları 4.131 Milyon USD büyüklüğe ulaşarak yakın gelecekte fon piyasasının lokomotifi olacağı iddialarımızı teyit etmeye devam ediyor

BİZİ TANIYIN SERMAYE PİYASALARINA GENEL BAKIŞ İŞ YATIRIM PERFORMANSI FİNANSAL SONUÇLAR YILIN GERİ KALANI İÇİN BEKLENTİLER

PİYASALARDA LİDER Hisse Senedi – İş Yatırım (Milyar YTL) Vadeli İşlem – İş Yatırım (Milyar YTL) %6,31 %15,94 %289 18.7 %12,9 12.2 %6,18 %16,73 10.8 4.8 2007/03 2008/03 2007/03 2008/03 Artan işlem hacmi ve piyasaya giren yeni uluslararası oyunculara rağmen lider pozisyonumuzu devam ettiriyoruz Vadeli işlem piyasasında işlem hacmimiz geçen yılın aynı döneminin yaklaşık 4 misli - Tartışılmaz liderlik Tahvil&Bono Piyasası – İş Yatırım (Milyar YTL) EuroTahvil – İş Yatırım (Milyon YTL) 23,91% %9,90 63% %144 1.620 14,64% 8.0 663 4.9 2007/03 2008/03 2007/03 2008/03 Aracı kurumlar arasında yeniden lideriz 2008 yılı ilk çeyrek işlem hacmi büyüklüğümüz aracı kurumlar arasındaki liderliğimizin açık göstergesi

YÖNETİLEN TOPLAM PORTFÖY (YTP) YTP & Emeklilik Fonları Büyüklüğü – İş Portföy Yönetimi (Milyon YTL) YTP & Emeklilik Fonları portföy büyüklüğü piyasanın sırasıyla %19,6 ve %18,7’sini temsil etmektedir 173 777 682 902 173 860 173 410 777 7.043 682 7.043 516 6.620 7.043 6.950 6.484 6.003 6.820 516 5.247 6.620 6.484 5.247 2005 2006 2007/06 2007/09 2007 2008/03 Kaynak: İş Yatırım Portföy Yönetiminin piyasaların yükselen işi olduğuna inanıyoruz

ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI Sabit Getirili & Hisse Senedi – İş Yatırım (Milyon USD) Türev Araçlar – İş Yatırım (Kontrat Sayısı) TMI 114 %206 48.590 2.154 %408 80 663 Hisse Senedi 9.553 Sabit Getirili 2007/03 2008/03 2007/03 2008/03 Kaynak: İş Yatırım Sabit Getirili & Hisse Senedi işlem hacmimiz geçen yılın aynı dönemine göre %206 artarak 750 Milyon USD’den 2.3 Milyar USD’ye yükselirken, vadeli işlemlerde çoğunluğu elektronik işlem platformumuz TradeMaster International aracılığı ile olmak üzere 48.590 adet kontrat gerçekleştirildi

KURUMSAL FİNANSMAN Birleşme & Devralma Büyüklüğü (Milyon USD) – İş Yatırım 1.911 341 1.729 Yüksek performans 708 34.9 38.9 10.8 2007/03 2008/03 Kaynak: İş Yatırım 2008 yılı halka arzdan çok Birleşme & Devralma yılı oluyor

BİZİ TANIYIN SERMAYE PİYASALARINA GENEL BAKIŞ İŞ YATIRIM PERFORMANSI FİNANSAL SONUÇLAR YILIN GERİ KALANI İÇİN BEKLENTİLER

TEMEL FİNANSAL GÖSTERGELER İş Yatırım 2007/03 2008/03 YoY ▲% YTL (000) Aktif Büyüklüğü 1.232.285 1.482.460 20 Özkaynak 235.172 229.647 -2* Net Kar 12 6.727 7.547 Net Kar (Vergi Otoritesine Gönderilen) n.m. Konsolide Net Kar 4.787 -1.497 Aktif büyüklüğümüz sektör toplam aktif büyüklüğünün 1/3’ünü oluşturuyor * UFRS’ye tam uyum nedeniyle İş Portföy paylarının satın alınması işlemine uygulanan yeni metodoloji, özkaynakta küçük bir azalışa yol açtı.

KONSOLİDASYON ETKİSİ (YTL 000) İş Yatırım (Vergi otoritesine gönderilen) 7.547 Konsolidasyon Etkisi İş Portföy Yönetimi İş Yatırım Ortaklığı 1.132 -3.492 Piyasa Değeri Etkisi İş Girişim Sermayesi -4.135 Diğer -2.549 Konsolide Net Kar -1.497 Karlılığımız, iştiraklerimizin konsolidasyon ve piyasa değeri etkileri dışında beklentilerimiz çerçevesinde

İŞTİRAKLERİMİZİN İMKB PERFORMANSI İMKB-100 Endeksi Performansı (2008/03) İMKB-100 İş Yatırım Ortaklığı İş Girişim Sermayesi İştiraklerimizin fiyat performansı 2008 yılı ilk çeyrekten itibaren düzelmeye başladı

FAALİYET GİDERLERİ YTL (000) 2007/03 2007/12 2008/03 QoQ ▲ YoY ▲ ( Son Çeyrek) Genel Yönetim Giderleri 10.055 18.231 15.944 -10 58 Pazarlama ve Dağıtım Gid. 1.236 3.241 4.488 38 263 Diğer 1.132 - 1.536 35 Toplam 12.423 21.472 21.968 2 76 Faaliyet giderlerindeki artış temel olarak İş Portföy Yönetimi’nin konsolidasyonundan kaynaklanıyor

BİZİ TANIYIN SERMAYE PİYASALARINA GENEL BAKIŞ İŞ YATIRIM PERFORMANSI FİNANSAL SONUÇLAR YILIN GERİ KALANI İÇİN BEKLENTİLER

YILIN GERİ KALANI İÇİN BEKLENTİLER İştiraklerimizin konsolidasyon etkisinin daha iyi olacağı bekleniyor Vadeli hisse senedi kontratları yolda İki yeni ürünümüzü yatırımcılarımıza sunmak üzereyiz Piyasa koşullarına bağlı olarak halka arz projelerimiz devam ediyor Girişim sermayesi iştirakimiz yatırımlarından iki yeni çıkış gerçekleştirecek Uluslararası yatırım araçlarının etkinliği hızla artıyor Maxis Securities aktif işlemlere başladı ve hızla gelişiyor Altıncı şubemiz “Yesilköy Şubesi” faaliyete geçti

YATIRIMCI İLİŞKİLERİ Mert Erdoğmuş Genel Müdür Yardımcısı Tel : +90 0212 350 24 12 Faks : +90 0212 350 20 01 E-Postal : merdogmus@isyatirim.com.tr Yatırımcı İlişkileri, pay ve menfaat sahiplerine ticari sır kapsamı dışında kalan, gerekli bilgi ve açıklamaların zamanında, hızlı, doğru, tam, karşılaştırılabilir ve kolay erişilebilir olarak iletilmesinden sorumludur http://www.isinvestment.com/wwa_ir.aspx Ozan Altan Uzman Tel : +90 0212 350 28 72 Faks : +90 0212 350 20 01 E-Posta : oaltan@isyatirim.com.tr

Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A. Ş Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 20

İŞ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. isyatirim.com.tr isinvestment.com

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. PERFORMANS & FİNANSAL SONUÇLAR 2008/03 İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Ocak 2005 Başlık: Times New Roman - 24pt. - Beyaz - Bold 19 Haziran 2008