SABANCI HOLDİNG Basın Toplantısı 03 Mart 2015

Gündem Ekonomik Görünüm Sabancı Holding Değerlendirmesi

2015 Makro Görünüm : Dünya Zayıf küresel büyüme, düşük emtia fiyatları ve enflasyon Büyüme düşen petrol fiyatlarından olumlu etkilenecek. %3.3’den %3.5’e yükselecek. ABD hızlanmada öncü olurken, Euro Bölgesi ve Japonya’da büyüme toparlanacak. Yapısal olarak yavaşlayan ve kredi artışını yavaşlatmaya çalışan Çin’de büyüme % 7 civarında olacak Gündemde FED ve BOE faiz artışları olacak, ancak gerçekleşse de Euro Bölgesi ve Japonya’da beklenen ek parasal gevşeme bunun olumsuz etkisini kısmen telafi edecek. Emtia fiyatlarında düşük seviye 2015 yılında devam edecek.

2015 Makro Görünüm : Türkiye Geçen yıldan daha kuvvetli bir büyüme Ekonomi iç talep ağırlıklı olarak ılımlı ölçüde güçlenecek. %3.5 seviyesinde büyüme bekleniyor. Dış talep zayıf seyrini koruyacak. Düşen petrol/emtia fiyatları sonucu enflasyon ve cari açık gerileyecek. FED faiz arttırsa da ECB’nin FED benzeri parasal genişleme başlatması, Japonya ve Çin’in para politikalarını genişletmesi ile Türkiye’ye sermaye girişi devam edecek. TCMB faiz indirmeyi sürdürecek. Mali disiplin korunacak. Genel Seçimlerin ardından siyasi belirsizlik azalacak. Global finansal koşullar ve riskler nedeniyle TL’de reel değerlenme olmayacak. Türkiye ekonomisi dış riskler nedeniyle, 2014’de olduğu gibi 2015’de de faiz ve döviz kuru risklerinin yönetildiği bir yıl olmaya devam edecek.

Sabancı Holding 2015 - Makroekonomik Varsayımlar

Gündem Ekonomik Görünüm Sabancı Holding Değerlendirmesi

Sabancı Holding 2014 sonuçları Kombine net satışlarımız 44,2 milyar TL (2013’ye göre %23 artış) Banka dışı kombine net satış 27,3 milyar TL (2013’e göre +%27) Banka dışı kombine EBITDA 3,2 milyar TL ( 2013’e göre + %32) Konsolide net kar 2 milyar 79 milyon TL Toplam 3 milyar TL’lik yatırım, % 57 Enerji’ye Ana ortaklığa ait konsolide sermaye 19,2 milyar TL 11 halka açık şirket ve Sabancı Holding - IMKB piyasa değerinin %11’i Net Aktif Değerimiz 30,8 milyar TL Kaynak : Sabancı Holding, IMKB

Sabancı Topluluğu Portföyü Enerji (18% NAV) Enerjisa Perakende (6% NAV) Teknosa Carrefoursa Sanayi (19% NAV) Kordsa Global Brisa Yünsa Çimento (7% NAV) Çimsa Akçansa Temsa Philsa & Philip Morrissa Banka (46% NAV) Akbank Sigorta Hiz. (3% NAV) Aksigorta Avivasa &

Sabancı Holding 2014 sonuçları Kombine Net Satışlar Kombine EBITDA (milyon TL) Banka Enerji Sanayi Çimento Perakende Sigorta 2014 Yıllık Değişim 16,946 16% 10,982 64% 4,904 7% 2,505 6,143 11% 1,972 12% 2014 Yıllık Değişim 4,464 -1% 834 80% 818* 15% 686 41% 232 2035% 47 -75% Sanayinin içerisinde SASA hem EBITDA’ da hem Net Kar’da bulunmamaktadır. Philsa satışlarda bulunmamaktadır, ancak EBITDA’da vardır. Kombine EBITDA’lar one off dahildir *Philsa ve PMSA rakamları dahildir.

TRENDLERİN İŞLERE ETKİSİ Sabancı Holding Portföy Yönetim Prensipleri BÜYÜME Portföy NAV değerini ikiye katlamak KARLILIK Portföyün ROE seviyesini sürdürülebilir 15%’e getirmek SEKTÖREL ÇEŞİTLİLİK Banka dışı iş alanlarında büyümeyi hızlandırmak PORTFÖY SAYDAMLIĞI Halka açık şirket sayısını ve derinliğini arttırmak TRENDLERİN İŞLERE ETKİSİ Teknoloji, dijitilizasyon Şehirleşme (urbanization) İnsan ve yaşam kalitesine katkı

Güçlü Mali Yapı Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar (Milyon TL)

Sabancı Topluluğu 2014 yılında ortaklarıyla birlikte yaklaşık 3 Milyar TL yatırım yapmıştır Sabancı Topluluğu Kombine Yatırımlar, milyon TL Not: Şirketlerin kombine yatırım tutarlarını vermektedir.

2014 Yılında Önemli Gelişmeler – Banka Akbank’ın 2014 net kârı 3 milyar 379 milyon TL Akbank 2014’de aktiflerini %12 büyüterek 218 milyar TL’nin üstüne çıkardı. Akbank’ın nakdi ve gayrinakdi kredilerin toplamı 168 milyar TL’yi aştı. Orta, Küçük, Mikro ölçekli işletmeler ve Kurumsal kredilerimizi 126 milyar TL’nin üstüne çıktı. Bu kredilerin 94 milyar TL’si nakdi krediler TL mevduatlar %16 büyüdü. Toplam mevduatlar 122 milyar TL’nin üzerinde Akbank mobil teknolojilere, IT ve altyapıya senelik ortalama 100-120 milyon dolar düzeyinde yatırım yapıyor. Akbank Direkt Mobil, Mobil Dünya Kongresinde dünyanın en akıllı telefon uygulaması olarak seçildi ve bu ödülü alan ilk Türk bankası oldu. Brand Finance Plc is the world’s leading brand valuation consultancy. We advise strongly branded organizations on how to maximize their value through the effective management of their brands and intangible assets.  Founded in 1996, Brand Finance has performed thousands of branded business, brand and intangible asset valuations worth trillions of dollars. More commonly we apply the Income Approach, which estimates the value of future income attributable to the brand and expresses this as a Net Present Value.  Within the Income Approach the most common method used for finance and tax brand valuations is the Royalty Relief method because it is transparent, based on commercial practice and is  more verifiable for audit and legal purposes.  However, we also frequently use the price premium, volume premium, margin uplift, cost savings, economic substitution and income split methods when appropriate.  

2014 Yılında Önemli Gelişmeler – Enerji Enerjisa bugüne kadar elektrik sektörüne 7.6 milyar Euro yatırım yaptı. Bu yatırımın 3.7 milyar Euro’su üretime, 3.9 milyar Euro’su dağıtım bölgelerine yapıldı. İşletmeye alınan iki hidro santralle kurulu gücümüz 2,600 MW oldu. 2014 net elektrik üretimimiz 8.9 TWh. Yatırım tutarı 322 milyon Euro olan 600 MW gücünde Bandırma 2 doğal gaz santralinin inşaatına başlandı. Enerjisa'nın devraldığı Ayedaş ve Toroslar bölgelerinin entegrasyon çalışmaları, verimlilik ve teknoloji odaklı yatırımlar ve operasyonlar ile sürdürüldü. Enerji grubu 2014 satışları bir önceki seneye göre %64, EBITDA tutarı %80 arttı. Kavşakbendi (186 MW) - 21.02.2014 Arkun (237MW) - 12.06.2014 2011 ‘de Türkiye’de 229.3 bin Gwh elektrik talebi olmuştur. Bu bir önceki seneden 9% oranında bir artış demek…

2014 Yılında Önemli Gelişmeler – Perakende 2014’de Carrefoursa satışları %20 artarak 3.1 milyar TL’ye ulaştı. 2008'den beri ilk kez net kara geçilerek 100.5 milyon TL net kar sağlandı. CarrefourSA’da başarıyı getiren başlıca etmenler: Doğru lokasyonlarda doğru market formatına yatırım İnsan kaynaklarına ve teknoloji kökenli perakendeye yatırım Tedarikçi ilişkilerimizi sadeleştirmek 2014’de aynı mağaza satışlarımız yıldan yıla yaklaşık %20 arttı 127 yeni market ile 40 ilde toplam 333 satış noktası Büyüme, market konsepti, İK ve teknolojik altyapı alanlarına 165 milyon TL yatırım Teknosa 3.0 milyar TL net ciro ile pazar lideri Türkiye’nin 81 ilindeyiz, dijital kanallara yatırımlarımızı artırdık. İnternet satış kanalları KlikSA ve Teknosa.com toplam TeknoSA cirosunun %10'una ulaştı. 2014’de Türkiye e- ticaret pazarı %20-25 büyürken Kliksa yaklaşık %80 büyüyerek 250 milyon TL satışa ulaştı. Ayda 4.5 milyon ziyaretçisi var.

2014 Yılında Önemli Gelişmeler – Sigorta 13 Kasım 2014 ‘de AvivaSA Emeklilik ve Hayat A.Ş. %19.7 hissesini halka açtı. AvivaSA işlemi toplam 1.7 milyar TL şirket değeri ile son bir yılın en büyük halka arzı oldu. Şirket net karı % 22 artışla 87 milyon TL Avivasa – Akbank bankasürans çalışmaları: 2014’te Bireysel Emeklilik Sistemi’ndeki yeni sözleşmelerin yaklaşık %11’i Akbank aracılığıyla yapıldı. Aksigorta yalnızca %8 büyüyen genel sigorta sektöründe %12 büyüdü. Stratejik gördüğü kanal ve ürün gruplarına odaklanarak çalışmalarını sürdürdü. Oto dışı sigorta branşlarının portföyümüzdeki payı bir önceki yıla göre 3.3 puan artarak %45’e çıktı.

2014 Yılında Önemli Gelişmeler - Çimento 2014 devam eden altyapı yatırımları ve iç talep ile Çimento grubu şirketleri için oldukça iyi bir yıl oldu. Grubun cirosu bir önceki yıla göre % 16, EBITDA seviyesi %41 arttı. Grubun kombine net karı 449 milyon TL. Çimsa, 2012’de satın aldığı Afyon Çimento’ya 165 milyon USD yatırım yapacak. Yeni fabrika 1.5 milyon ton yıllık klinker kapasitesine sahip olacak. Çimento grubu, güçlü finansman yapısı ve deneyimli kadrosu ile yurtiçi ve yurtdışında satın alma ile büyüme fırsatlarını takip ediyor. Sürdürülebilir operasyonlar: Karbon salınımlarının azaltılması: Atık Isı Geri Kazanım Tesislerinden Akçansa Çanakkale 95 milyon KWs, Çimsa Mersin Fabrikasında 47 Milyon KWs elektrik üretildi. Alternatif yakıt kullanımı: Çimsa Eskişehir II. tesiste 27.3%; Akçansa Büyükçekmece Fabrikası’nda 15.5% oranında alternatif yakıt kullanım

2014 Yılında Önemli Gelişmeler – Sanayi (I/II) Sanayi Grubu toplam kombine cirosu 2013’e göre %7, net karı %44 arttı. Amerika ve Batı Avrupa'daki toparlanma şirketlerimizin satışlarını olumlu etkiledi. Kurdaki hareket lehimize oldu. Hammadde maliyetlerindeki gerileme operasyonel karlılığımıza katkıda bulundu. Sanayi iş kolunda önceliğimiz AR-GE, inovasyon ve yeni pazar geliştirme potansiyeli ile farklılaşabileceğimiz, hızlı büyüyen ve özkaynak karlılığı yüksek işlere yatırım yapmak.  Kordsa Global, Türkiye dışındaki en büyük kapasitesini, Endonezya'da 100 milyon USD tutarında yatırımla faaliyete geçirdi. Kordsa Global, Sabancı Üniversitesi'nin işbirliği ve 65 milyon TL yatırım ile, Teknopark İstanbul'da Kompozit Teknolojileri Mükemmeliyet Merkezi'nin temelini attı. Kordsa Global Endonezya : 18 kilotonluk lastik kord bezi fabrikası ile 14 kilotonluk üçüncü ve dördüncü nesil polyester HMLS iplik fabrikalarından oluşuyor. Kompozit Teknolojileri Mükemmeliyet Merkezi: 10 bin metrekare kapalı alan ve 3 bin metrekare laboratuvar altyapısının yer alacağı merkezde, kompozit malzeme teknolojileri alanında lisansüstü eğitim, temel araştırma, uygulamalı araştırma, ürün geliştirme, üretim, kuluçka hizmetleri ve ticarileştirme faaliyetleri gerçekleştirilecek. Kordsa Global İzmit'teki Ar-Ge merkezinde geliştirdiği birçok yeni ürünle sektöre teknolojik anlamda liderlik etmeyi sürdürüyor. 2014 yılında 14 yeni üründen 40 milyon dolar ciro elde eden Kordsa Global Türkiye patent liginde ilk 10'da yer alıyor.

2014 Yılında Önemli Gelişmeler – Sanayi (II/II) Türkiye lastik yenileme pazarının lideri Brisa, 2014’de daralan iç pazar ve uluslararası pazarlar arasındaki dengeyi kurarak 2014 satışlarını %14, net karını %29 yükseltti. Yenilikçi yaklaşımlarıyla fark yaratan Brisa, "InnovaLig" inovasyon ödüllerinde, inovasyon yaklaşımı ve kurumsal girişimcilik modeli ödülüne layık görüldü. Temsa Otobüs, Avrupa ‘daki varlığının yanısıra ABD'deki pazar payını hızla artırıyor. ABD pazarına ilk ürünlerini 2008 yılında sunmaya başlayan Temsa 2014 yılında ABD’ye 50 milyon USD ihracat yaptı. Yünsa Türkiye'nin ve Avrupa'nın en büyük yünlü kumaş üreticisi ve ihracatçısı. Dünya çapında 400'ü aşkın müşteriyle çalışıyor ve 50'den fazla ülkeye ihracat yapıyor. Yünsa’nın A+ ve A üst yünlü kumaş segmentine yaptığı satışlar toplam metre satışlarının ¼’üne ulaşmıştı.

Çalışan sayımız 60 binden 64 bine ulaşacak 2014’de Topluluğumuzda 1,860 yeni istihdam ile çalışan sayımız 60 bini geçti. 2015’de çalışan sayımız, perakende alanında büyümeyle, 64 bin kişiyi aşacak. Yurtiçinde çalışanlarımızın %47’si beyaz yakalı Beyaz yakalıların %55’i üniversite mezunu veya yüksek lisansa sahip (banka–dışı) Beyaz yakalı çalışma arkadaşlarımızın %38’i kadın. Beyaz yakalı kadın çalışanlarımızın %67’si üniversite mezunu veya yüksek lisans sahibi Toplulukta 3 kadın Genel Müdürümüz var. Topluluk genelinde çalışan başına yılda ortalama 41 saat eğitim 20

2015 Sabancı Holding Önceliklerimiz Topluluk olarak risk yönetimine odaklanarak karlılık içinde büyümek, Ağırlığı enerji olmak üzere yaklaşık 3.5 milyar TL kombine yatırım Enerjisa yüksek performans, Toplam yatırım miktarı 1.2 milyar Euro olan Yamanlı ve Doğançay hidroelektrik santralleri ile Tufanbeyli linyit santrali projelerini işletmeye almak, Çimentoda piyasada oluşabilecek yeni satınalma fırsatlarını takip etmek. Ayrıca alternatif yakıt kullanımını arttırmak, sürdürülebilirlik çalışmalarına devam etmek Carrefoursa’da dönüşüm projesini sürdürmek, Teknosa’da müşterilerimize mükemmel hizmet sunabilmek için çoklu kanal yatırımlarımıza devam etmek , Sanayi şirketlerimizde ticari süreçlerde verimlilik sağlamak ve yenilikçi büyüme projelerini hayata geçirmek 21

Teşekkür Ederiz