1 I- Dünya hububat piyasalarında yeni eğilimler Michel FERRET FranceAgriMER

2 I- Genel yorumlar

3 Bazı piyasa yönlendiricileri (1) « klasik yönlendiriciler » –Üretim / tüketim –Stok / tüketim oranı Hububat ürünleri arasındaki fiyat ilişkisi –Hububat ekim alanlarının tahsisine etkisi Lojistik –İç piyasa Yeterli veya yetersiz depolama ve nakliye olanakları –İhracat Navlun ücretlerinin hububat ürünlerinin rekabet edebilirliğine etkisi

4 Bazı piyasa yönlendiricileri (2) Döviz kurları –Rekabet üzerine etkisi Ulusal politikalar –Tarım politikası –İthalat yönetimi –İhracat yönetimi Mali yatırımcılar –Piyasa değişkenliği üzerine etkisi

5 II- Önemli rakamlar ve veriler

6 Önemli rakamlar BUĞDAY : 650 Mt (+/- 5 %) –Makarnalık : 35 Mt YEMLİK HUBUBAT: 1100 Mt (+/-5 %) –Mısır : 800 Mt (+/- 5 %) –Arpa : 140 Mt ÇELTİK : 650 Mt SOYA FASULYESİ: 250 MT (+/- 5 %)

7 « büyük miktarlar » / üretici ülkeler / tüm hububat çeltik dâhil ABD : 350 / 400 Mt Çin : 300 / 320 Mt ; çeltik hariç (140 Mt) AB : 275 / 300 Mt Hindistan : 125 Mt ; çeltik hariç (100 Mt) Rusya : 60 / 95 Mt Brezilya : 65 / 80 Mt

8 « büyük miktarlar » / soya fasulyesi ABD : 73 / 90 Mt –Brezilya 2012 de geçti! Brezilya : 65 / 75 Mt (1nci ihracatçı) Arjantin : 40 / 55 Mt = dünya üretiminin %80’i !!

9 Buğday : Dünyadaki Arz / Talep 2012/13 Dönem sonu stokunun tüketime oranı

/13 Dönemi Stokların Coğrafi Dağılımı Dünya Stokları Kalan ülkelerin stokları Hindistan ve Çin’in stokları

49% 21% 7% 19% 38% 12% Bölgelere göre buğday dönem sonu stoklarının tüketime oranı 16%

50% 1% 5% 6% 11% Bölgelere göre buğday ithalatı gereksinimi 20% 7%

13 Mısır : Dünyadaki Arz / Talep 2012/13 Stok kullanım oranı

14 Birleşik Devletler : Mısır Arz / Talep 2012/13 Mt Kaynak:USDA Ekim 2012, Mt

15 Pirinç : Dünyadaki Arz / Talep Dünya Stokları Mt - USDA

16 Yağlı Tohumlar : Üretim , Kaynak: USDA soya

dünya ticaretinin dünya üretimine oranındaki sıkışıklık: >>> yüksek fiyat reaksiyonu! Buğday : 17,2 % Mısır : 12,5 % Pirinç : 7 % Soya fasulyesi: 34 % Şeker: 30 %

18 III- Son gelişmeler

Son gelişmeler (1) Üretim açısından mısır buğdaya yetişmiş durumdadır. Çeltik onun izinden gitmektedir. ABD, dünya buğday piyasasındaki referans noktası olma rolünü kaybetmektedir. Son yıllarda, Arjantin ve Ukrayna’da, ekim alanlarında hububata büyük kaymalar görülmektedir.

20 ABD’de yazlık ürünler arasında ekili alan rekabeti MısırSoya Yazlık Buğday (Mak.Buğ. hariç) Pamuk

21 Kaynak : USDA ABD : Hububata ayrılan alanlar (Buğday, mısır, soya fasulyesi)

Kaynak : FEC/AgriTrend * Ağustos 2012 tahmin Arjantin : Hububat alanındaki büyük yer değişmeler

Son gelişmeler (2) Eski SSCB tekrar önde gelen bir ihracatçı oldu –Hububat üretiminin gelişmesi –1990 yılında çiftlik hayvanlarında büyük ölçüde azalma Aynı zamanda başlıca istikrarsızlık faktörü –Hububat üretimi ve ihracatlarında istikrarsızlık –Hükümet « müdahaleleri » AB önemli bir buğday (yemlik buğday, yüksek kaliteli ekmeklik ve makarnalık buğday) ve mısır ithalatçısı oldu, ancak net bir hububat ürünleri ihracatçısı olarak kalmıştır.

24 Rusya, Ukrayna, Kazakistan (tüm hububat) : bir güvenirlik sorunu

25 Rusya’nın et ithalatları (dünyanın birinci et ithalatçısı) Kaynak : F.A.O

26 Rusya’nın kümes hayvanı eti ithalatları : kendi kendine yetme yönünde

27 Son gelişmeler (3) : fiyatlar (a) Ham petrol üzerinden hububatın, yağlı tohumların ve şekerin birbirlerine bağlı olması: –Hepsi « Enerji kompleksi » ile ilgili Mali yatırımcıların, tarımsal ürünlere ilgileri giderek arttı –Vadeli işlem borsası üzerine etki –Chicago Ticaret Borsası (CME) / Paris Vadeli İşlem Borsası (MATIF) –MATIF, Batı Avrupa Birliğinde bir mihenk taşı oldu 2007/08 krizinden dersler alındı –İthalatçı ülkeler, kendi ithalat politikalarında daha dikkatliler –Tampon ve « stratejik » stokların yapılandırılması Depolama kapasitelerinin yapılandırılması (Suudi Arabistan, Birleşik Arap Emirlikleri, Kore) –G 20 : tarımı yeniden keşfederler Eylem planı / AMIS

Chicago ve NewYork vadeli işlem sözleşmeleri ( 1000 sözleşme, )

Vadeli işlem sözleşmeleri (NYSE-Euronext) (1000 sözleşme, )

30 Son gelişmeler (3) : fiyatlar (b) 2000 yılı ortasından bu yana ABD hububat vadeli işlem borsalarının piyasa yönlendiricisi mısır olmuştur.. Ancak soya fasulyesine dikkat.. Nisan 2011’den 2011/12 dönemi sonuna kadar ABD mısırı Yumuşak Kırmızı Buğdaydan (SRW) daha pahalıydı –Dünyada buğdayın yem olarak kullanımına etkisi –Dünya ticaretinde buğdayın yükselişi –Karadeniz bölgeleri için mısır üretimini geliştirme amaçlı yeni teşvikler !

SRW, Mısır ve Soya Fiyatları (Fob)

32 Dünya mısır fiyatları Kaynak: CIC, $/t Éthanol etkisi

33 Dünya buğday ticareti : 2011/12 döneminde dramatik yükseliş Mt) Kaynak CIC 2/04/2012

34 (En Mt) Source CIC Dünya mısır ticareti : yaklaşık 100 Mt

35 Mısır ve soya fasulyesi dünya ticareti Source: CIC

36 Soya fasulyesi dünya ticareti : çok tehlikeli bir durum …. Kaynak: CIC sept. 2011

Çin ithalatlarının dünya ürün piyasalarındaki payı (%)

38 Ukrayna : mısır üretimi ve ihracatlar

39 Son gelişmeler (4) : lojistik Karadeniz havzası ve Güney Amerika’daki liman tesislerine büyük yatırımlar Hububat nakliyatında konteynır kullanımının artması (pirinç, malt, yağlı tohumlar) « Kazak olayı » « CWB olayı » Olacak gelişmeler (.. Veya olmayacak ?) –« Kuzey-Batı / Kuzey-Doğu Geçiti » –Skysails (yelkenliler)

40

42