İÇİNDEKİLER Kısa – Orta – Uzun Vadeli Borç Kaynakları Kısa Süreli Finansman Kaynakları Orta Süreli Finansman Kaynakları Uzun Süreli Finansman Kaynakları

KISA – ORTA – UZUN VADELİ BÖLÜM 10 KISA – ORTA – UZUN VADELİ BORÇ KAYNAKLARI

KISA SÜRELİ FİNANSMAN KAYNAKLARI Firmanın sermayesinin öz sermaye ve borçlardan oluştuğunu biliyoruz. Borçlarda kendi içlerinde kısa vadeli ve uzun vadeli olarak iki ana gruba ayrılmaktaydı. Kısa vadeli borçlar; vadeleri bir yılı aşmayan finansal borçlar, ticari borçlar, tahakkuk etmiş borçlar ile uzun vadeli borçların bir yıl içerisinde ödenecek anapara ve faizlerinden oluşuyordu. Firma kısa vadeli borçları genellikle cari aktiflerin yani kasa, ticari alacaklar ve stokların finansmanında kullanmaktadır.

Kısa Vadeli Fonların Bazı Özellikleri Vardır. Bunlar; 1. Sürat 2. Kısa Vadeli Borçlar Esnektir 3. Maliyet 4. Risk

Firmalar kısa vadeli kredi kullanırlarken şu hususları nazara alırlar: 1. Firmanın varlıklarının yapısı ve dağılımı. 2. Mevsimlik ve devrevi hareketler. 3. Faiz oranlarının durumu. 4. Firmanın likidite durumu. 5. Firmanın ölçeği ve hukuki yapısı.

7. Diğer kısa vadeli krediler. 6. Tahakkuk etmiş kısa vadeli giderler, 5. Alacak ve stok rehini ile kredi sağlanması, 4. Faktöring, 3. Finansman bonoları, 2. Kısa vadeli finansman (banka) kredileri, 1.Ticari (satıcı) krediler, KISA VADELİ KREDİ ÇEŞİTLERİ

ORTA SÜRELİ FİNANSMAN KAYNAKLARI Eskiden finansman kaynakları kısa, orta ve uzun vadeli olarak gruplandırılıyordu. Kısa vadeli olanlara en çok bir yıl vadeli, orta gruba 2–5 veya 2–10 yıl vadeli ve uzun vadeli olan gruba 11 ve yukarı vadeli olanlar giriyordu. Günümüzde bu ayrım ikiye inmiştir, kısa ve uzun vadeli finans kaynağı olarak ayrılmaktadır. Kısa vadeli olanlardan yine vadeleri bir yıla kadar olanlar ve uzun vadeli olanlardan vadeleri bir yılı geçen finansman kaynakları anlaşılmaktadır.

ORTA VADELİ KREDİ ÇEŞİTLERİ 1- Orta Vadeli Banka Kredileri 2- Orta Vadeli Satıcı Kredileri 3- Orta Vadeli Tahviller 4- Finansal Kiralama (Leasing) 5- Forfaiting 6- Uluslararası Pazarlardan Orta Vadeli Borçlanma 7- Diğer Orta Vadeli Krediler

UZUN SÜRELİ FİNANSMAN KAYNAKLARI Uzun süreli finansal kaynak ihtiyacı genellikle firmanın tesislerinin kuruluş dönemlerinde veya büyük yatırım dönemlerinde karşımıza çıkar. Genellikle bu tür borçlanmaların faiz oranları sabittir ve yüksektir. Ekonominin iyi olduğu dönemlerde bu tür borçlanma firmada öz sermaye kârlılığını yükseltir, aksi dönemlerde firma üzerinde ağır bir yük oluşturur. Kamu borçlarında vade sonsuz süreye kadar uzayabilir. Eğer n=∞ olursa her dönem ödenecek giderin; A = Pi olduğunu hatırlamalıyız.

UZUN VADELİ KREDİLER 1.Uzun Vadeli Banka Yatırım Kredileri 2.Uzun Vadeli Tahvil Çıkarılması 3.İpotek Mukabilinde Tasarruf Kurumlarından Sağlanan Fonlar 4.Gayrimenkul İpoteğine Dayalı Menkul Kıymet İhracıdır