İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. PERFORMANS & FİNANSAL SONUÇLAR 2008/9 İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Ocak 2005 Başlık: Times New Roman - 24pt. - Beyaz - Bold Aralık , 2008

BİZİ TANIYIN SERMAYE PİYASALARINA GENEL BAKIŞ İŞ YATIRIM PERFORMANSI FİNANSAL SONUÇLAR YENİ ÜRÜN – YILIN GERİ KALANI İÇİN BEKLENTİLER

HALKA AÇIK TEK YATIRIM BANKACILIĞI KURULUŞU - İMKB FITCH: “AAA(tur)” İş Yatırım yurtiçi ve uluslararası piyasalarda yatırımcılarına; Alım satıma Aracılık Yatırım Danışmanlığı Portföy Yönetimi Kurumsal Finansman Araştırma hizmetlerini sunmaktadır. Is Investment was established by Is Bank in 1996, with a paid in capital of YTL 500.000. The company has started with 42 staff and reached 289 employees as of 2007 and shareholders’ equity increased to YTL 246.2 mn. at the same time (Please note that it was YTL 235.9 mn. as of 2007/Q3). Türkiye’nin lider yatırım bankacılığı kuruluşu ve İş Bankası’nın Yatırım kolu

BİZİ TANIYIN SERMAYE PİYASALARINA GENEL BAKIŞ İŞ YATIRIM PERFORMANSI FİNANSAL SONUÇLAR YENİ ÜRÜN – YILIN GERİ KALANI İÇİN BEKLENTİLER

T&B piyasası dalgalanmadan olumsuz etkilendi TÜRK SERMAYE PİYASALARININ PERFORMANSI Hisse Senetleri Piyasası (Milyar YTL ) Vadeli İşlem Piyasası (Milyar YTL) 574.5 519.5 352.3 144.1 2007/9 2008/9 2007/9 2008/9 Küresel durgunluk Hisse Senetleri Piyasası’nı etkiledi Vadeli İşlem Piyasası – Etkili büyüme devam ediyor Equity market displayed a better perfomance with respect to the year 2006, whereby the higher amount of public offerings. Derivative market’s remarkable performance went beyond even our year-end estimates and the total trading volume reached more than six-folds of 2006. In the Bills & Bonds market, the decrease in the public borrowing requirement and Central Bank’s interest rate policy, caused a weaker concern for the Bills & Bonds market. ISE has announced the trading volume of Turkish Eurobonds in 2007 for the first time as YTL 64.2 bn Tahvil & Bono Piyasası (Milyar YTL) İMKB Eurotahvil Piyasası (Milyar YTL) 58.2% 575.5 3,5% 43.2 499.2 27.3 2007/9 2008/9 2008/6 2008/9 T&B piyasası dalgalanmadan olumsuz etkilendi Türk Eurobond işlem hacmi olumsuz koşullara rağmen büyüdü

PORTFÖY YÖNETİMİ Küresel çalkantı portföy yönetimi işini etkiledi Portföy Yönetimi (Milyon USD) -5% 144.1 29.574 29.268 26.731 25.010 25.508 3.677 21.4 20.271 913 Toplam 3.518 4.223 -17% 2.048 3.619 Emeklilik Fonları 2006 2007 2008/Q2 2008/Q3 Kaynak: www.tspakb.org.tr Küresel çalkantı portföy yönetimi işini etkiledi

GELİŞEN PİYASA EMSALLERİ   F/K PP/DD FD/FVAÖK Ülke Cari 2008E 2009E Yılbaşndan Bugüne Getiri % Yıllık Getiri (%) Arjantin 5,4 5,5 5,0 1,0 1,8 7,1 6,2 -52,1 -55,3 Brezilya 8,3 1,2 1,1 5,7 -44,0 -44,6 Şile 13,6 11,3 12,9 2,7 4,1 9,7 9,0 -14,4 -20,3 Çek Cumhuriyeti 6,8 6,4 15,5 14,7 -54,0 -54,4 Mısır 8,1 7,4 7,2 1,7 1,6 7,8 -51,7 -45,3 Macaristan 3,9 0,9 8,7 9,5 -54,8 -55,2 Polonya 6,3 6,9 8,8 8,9 -48,7 -50,1 Rusya 3,4 3,0 0,6 0,5 6,5 -71,7 -71,1 Güney Afrika 7,0 6,0 7,9 7,6 -30,8 -34,5 Çin 16,0 15,3 13,0 2,4 11,7 11,2 -61,7 -62,8 Ortalamalar 6,6 8,2 8,0 -46,9 -47,8 Dow Jones 10,2 10,1 10,9 2,6 2,5 9,9 9,6 -34,3 -34,0 Türkiye 4,9 5,1 0,8 5,9 5,6 -52,8 -52,9 19.11.2008 Gelişen piyasalar arasında Türkiye potansiyel değere sahip

BİZİ TANIYIN SERMAYE PİYASALARINA GENEL BAKIŞ İŞ YATIRIM PERFORMANSI FİNANSAL SONUÇLAR YENİ ÜRÜN – YILIN GERİ KALANI İÇİN BEKLENTİLER

PİYASALARDA LİDER Hisse Senetleri Piyasası - (Milyar YTL) Vadeli İşlem Piyasası - (Milyar YTL) %14,19 %6,33 %6,64 46,2 36,3 30,7 %17,53 25,2 2007/9 2008/9 2007/9 2008/9 Piyasa payımızı artırdık Tartışmasız liderliğimiz devam ediyor Tahvil&Bono Piyasası - (Milyar YTL) İMKB Eurotahvil Piyasası – (Milyar YTL) %16,53 %7,09 %12,43 13,7 3,0 %9,34 11,3 2,5 2007/9 2008/9 2008/6 2008/9 2008/9’daki işlem hacmimiz aracı kurumlar arasındaki liderliğimizin açık göstergesi 2008/3’ten bu yana aracı kurumlar arasında ilk sıradayız

YÖNETİLEN TOPLAM PORTFÖY (YTP) YTP & Emeklilik Fonları Portföy Büyüklüğü – İş Portföy Yönetimi (Milyon USD) Yatırım fonları büyüklüğü piyasanın %22,8’ini temsil ediyor %2 173 777 682 173 410 5.834 7.043 516 5.704 6.620 7.043 5.799 6.484 6.003 5.247 3.708 Toplam Emeklilik Fonları Emeklilik fonları büyüklüğü piyasanın %24,6’sını temsil ediyor 364 %100 731 %8 788 %13 891 2006 2007 2008/6 2008/9 Kaynak: İş Yatırım Bütün olumsuzluklara rağmen emeklilik fonlarında net büyüme

ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI Sabit Getirili & Hisse Senedi - (Milyon USD) Türev Araçlar - (Sözleşme Sayısı Artış Oranı) 828 %33,6 583 %469 16.6 12.6 Hisse Senedi Sabit Getirili Menkul Kıymet 2007/9 2008/9 2007/9 2008/9 Kaynak: İş Yatırım Kaynak: İş Yatırım Yurt içi ve uluslararası piyasalarda müşteri emri uygulamalarında takdire değer artış

BİZİ TANIYIN SERMAYE PİYASALARINA GENEL BAKIŞ İŞ YATIRIM PERFORMANSI FİNANSAL SONUÇLAR YENİ ÜRÜN – YILIN GERİ KALANI İÇİN BEKLENTİLER

TEMEL FİNANSAL GÖSTERGELER İş Yatırım 2008/9 2008/6 2007/9 ▲Çeyrek Bazlı (%) ▲Yıllık Bazlı (%) YTL (000) Aktif Büyüklüğü 1.444.069 1.288.686 1.213.695 11 18,9 Özkaynak 266.190 241.923 231.847 10 14,8 Net Kar 27.228 18.334 18.487 48,5 47,2 Net Kar (Vergi otoritesine gönderilen) Konsolide Net Kar 36.811 12.589 24.476 192,4 50,4 Aktif büyüklüğümüz sektör toplam aktif büyüklüğünün 1/3’ünü oluşturuyor

F/K ve PD/DD – ISMEN F/K PD/DD PD/DD F/K 31.12.2007 30.06.2008 29.09.2008 F/K 11,40 6,44 4,49 PD/DD 1,38 0,48 0,40 * Günlük değerler

BİZİ TANIYIN SERMAYE PİYASALARINA GENEL BAKIŞ İŞ YATIRIM PERFORMANSI FİNANSAL SONUÇLAR YENİ ÜRÜN – YILIN GERİ KALANI İÇİN BEKLENTİLER

TÜRKİYE’NİN İLK SERBEST YATIRIM FONU (HEDGE FUND) Fon para piyasası araçları, spot ve türev piyasa araçları ile diğer yatırım araçlarında arbitraj işlemleri yapar. Fon, sınırlı ve kontrollü risk ile farklı alım satım stratejileri uygulayarak getirisini artırmaya çalışır. Fon’un ana stratejisi arbitraj işlemlerinden gelir sağlamaktır

YILIN GERİ KALANI İÇİN BEKLENTİLER Güçlü özkaynağımız ve nakit pozisyonumuzdan yarar sağlıyoruz. Yurtiçi piyasalarda rekabet yapısı önemli ölçüde değişiyor. Tek hisse kontratlarının uygulamaya konması için SPK onayı bekleniyor. Yeni kurulan portföy yönetimi şirketlerine “Prime Brokerage” hizmeti genişliyor. Uluslararası piyasa işlemlerimiz önemli oranda artmaya devam ediyor. Yönettiğimiz toplam portföy büyüklüğü çalkantılı yurtiçi piyasalar ortamında ‘Kaliteye Kaçış’ anlayışı ile sürekli olarak artmaya devam ediyor.

YATIRIMCI İLİŞKİLERİ Mert Erdoğmuş Genel Müdür Yardımcısı Tel : +90 0212 350 24 12 Faks : +90 0212 350 20 01 E-Postal : merdogmus@isyatirim.com.tr Yatırımcı İlişkileri, pay ve menfaat sahiplerine ticari sır kapsamı dışında kalan, gerekli bilgi ve açıklamaların zamanında, hızlı, doğru, tam, karşılaştırılabilir ve kolay erişilebilir olarak iletilmesinden sorumludur http://www.isinvestment.com/wwa_ir.aspx Ozan Altan Uzman Tel : +90 0212 350 28 72 Faks : +90 0212 350 20 01 E-Posta : oaltan@isyatirim.com.tr

Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A. Ş Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 19

İŞ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. isyatirim.com.tr isinvestment.com

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. PERFORMANS & FİNANSAL SONUÇLAR 2008/9 İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Ocak 2005 Başlık: Times New Roman - 24pt. - Beyaz - Bold Aralık , 2008