Park Elektrik Üretim Madencilik San. ve Tic. A.Ş. jopjp 04.04.2017 Ceytaş Birleşmesi 2008 ve 1Ç09 Finansal Sonuçları www.parkelektrik.com.tr www.cinergroup.com.tr jkljklşj

Gündem Tarihçe Birleşme Tesisler, Ürünler ve Lisanslar Dünya Piyasalarında Bakır Fiyatları 2008 Satışların Gelişimi 2008 ve 1Ç09 Finansal Sonuçları Faaliyet Özeti Finansal Yapı Faaliyetlerin Değerlendirilmesi 2009’a Bakış

Tarihçe Kuruluş: 1994 Halka Açılma: 1997 Ticaret Unvanı Değişikliği: 2000 Çayırhan Kömür Çıkarma ve Yıkama Faaliyeti: 2000-2006 Bakır Üretimine Başlama: 2006 Kömür Faaliyetinin Sona Ermesi: 2006 HES Kuruluş İzni: 2008 Ceytaş’la Birleşme: 2009

Park Elektrik & Ceytaş Birleşmesi Aralık 2008’de Ceytaş ve Park Elektrik birleşme kararı aldı. Ceytaş, tekstil işkolundaki tüm faaliyetlerini Ocak 2009 itibariyle bıraktı. Bağımsız Değerleme şirketi ve Ticaret Mahkemesi tarafından belirlenen değiştirme oranı açıklandı. SPK, birleşmeyi ve değiştirme oranını onayladı. Birleşme kararı her iki şirketin 30 Nisan 2009’da gerçekleştirilen Genel Kurul’larında onaylandı. 22 Mayıs 2009 Cuma günü itibariyle birleşme işlemi gerçekleştirildi.

Park Elektrik & Ceytaş Birleşme Gerekçeleri Benzer Ortaklık Yapıları Her iki şirketin büyük ortaklarının ve paylarının benzer oluşu. Yönetimsel Verimlilik Yönetim ofisleri, bağımsız denetim ve diğer yönetsel iş ve işlemlerde birliğin sağlayacağı tasarruftan yararlanma isteği. Kurumsallık Anlayışı Grubun halka açık ve aynı faaliyet alanında bulunan şirketlerinin bir çatı altında toplanmasıyla yatırımcılarla ilişkilerin güçlendirilmesi.

Birleşme Sonrası Ortaklık Yapısı

Birleşme & Değiştirme Oranları Değerleme, Denkar Bağımsız Denetim YMM A.Ş. ve T.C. Kadıköy 3. Asliye Ticaret Mahkemesi tarafından yapılmıştır.

Değerleme & Fiili Karşılaştırması

Birleşme Sonrası Fiyat Hareketleri

İşlem Hacmi Değişimi

Park Elektrik’in Mevcut & Planlanan Tesisleri (HES) (B) (As) (A) Alimunyum (HES) Hidroelektrik Santrali (B) Bakır (As) Asfaltit

Park Elektrik’in Mevcut ve Planlanan Tesisleri (B) Siirt, Madenköy Bakır Madeni 2006’nın son çeyreğinde maden çıkartılmaya başlandı. Başlangıç rezervi 13 mn ton. (As) Şırnak, Silopi Asfaltit Madeni 2009’un ikinci çeyreğinde üretime başladı. Toplam görünür rezerv 25 mn ton. Sahanın işletim hakkı 2033 yılına kadar Park Elektrik’e ait. (HES) Diyarbakır, Şirvan Tarihler Hidroelektrik Santrali 50,5 MW kurulu güce sahip olacak. EPDK’dan üretim lisansı için izin alındı. Prosedürler devam ediyor. 2010 yılında yatırıma başlanması planlanıyor. (A) Gaziantep, İslahiye’de Alüminyum Sahası Fizibiliteler devam ediyor.

Madenköy Bakır Sahası Şirket, bakır üretiminde saflaştırma işlemini gerçekleştirmemektedir. Çıkarılan tüvenan konsantre tesisinde konsantre bakır haline getirildikten sonra satılmaktadır. Konsantre bakır içindeki saf bakır miktarı %20 ile %24 arasında değişebilmektedir. Ürün fiyatı Londra Metal Borsası’nda belirlenir.

Silopi Asfaltit Sahası - I Ceytaş birleşmesi ile şirketimiz varlıkları arasına katılmıştır. Silopi’deki asfaltit ve kireçtaşı sahalarının işletme hakkı 2033 yılına kadar şirketimize aittir. Silopi sahasındaki toplam görünür asfaltit rezervi 25 mn ton’dur. Asfaltitin kalori değeri 5500-5800 Kcal/kg’dır. Türkiye Kömür İşletmeleri (TKİ) ile yapılan rödovans anlaşmasına göre çıkartılan kömür miktarına bağlı olarak TKİ’ye ton başına her yıl belirlenen miktarlarda rödovans geri ödemesi yapılacaktır. Rödovans bedelleri her yıl TKİ tarafından belirlenmekte ve kamuoyuna duyurulmaktadır. Maden çıkarma işleminde ilk aşamada Açık İşletme Yöntemi kullanılacaktır. Sonrasında “Dolgulu Arakatlı Blok Göçertme” sistemi uygulanacaktır.

Silopi Asfaltit Sahası - II Silopi sahasından çıkarılacak kömür ve kireçtaşı, Ciner Grubu iştiraki olan 135 MW kuruluş kapasitesine sahip Silopi EÜAŞ’nin elektrik üretiminde kullanılacaktır. Başlangıç için planlanan yıllık kömür ve kireçtaşı üretimi sırasıyla 400.000 ve 225.000 ton’dur. Santralin kapasitesinde artış olması halinde bu miktarlar doğrusal olarak artacaktır. Şirket, ilk yıl için 400.000 ton asfaltit satışı için ton başına 40,5 TL bedelle Silopi EÜAŞ ile satış anlaşması imzalamıştır. Şirket, dekapaj, kömür kazı, yükleme ve nakliye için taşeron bir firma ile 2 yıllık sözleşme imzalamıştır. Sözleşmenin miktarı iki yıl için 4 mn m³ (+,-%20) dekapaj ve 800.000 ton (+,-%20) asfaltit üretimini kapsamaktadır.

Silopi Asfaltit Sahası - III Silopi EÜAŞ’nin yıllık çalışma zamanı 7200 saat. Santralin saatte ihtiyaç duyduğu asfaltit miktarı yaklaşık 57 ton. Yıllık planlanan asfaltit kullanımı yaklaşık 400.000 düzeyinde. Santralin saatte ihtiyaç duyduğu kireçtaşı miktarı yaklaşık 30 ton. Yıllık planlanan kireçtaşı kullanımı yaklaşık 220.000 ton.

Tarihler Hidroelektrik Santrali Şirket 25 Ekim 2007’de Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu’na Şirvan Tarihler’de elektrik üretimi için izin başvurusunda bulunmuştur. Kurul, başvuruyu 4 Aralık 2008 tarihinde uygun bulmuştur. Şirketin ana sözleşmesi Olağanüstü Genel Kurul’da alınan kararla EPDK’ya uygun hale getirilmiştir. Santralin kurulu gücü 50.5 MW olarak planlanmaktadır. Lisans süresi 49 yıldır. Yatırıma 2010 yılında başlanması planlanmaktadır. Tahmini yatırım tutarı bugünkü maliyetlerle 80 Milyon TL düzeyindedir.

İslahiye Alimunyum Sahası 2004 yılında Gaziantep, İslahiye’deki Alimunyum sahalarıyla ilgili arama lisansı 402.200 TL karşılığı alınmıştır. İşletme lisansı alınmıştır. Maden sahasıyla ilgili değişik yatırım alternatifleri ve fizibiliteler üzerinde çalışılmaya devam edilmektedir.

Uluslararası Piyasalarda Bakır Fiyatları

Dünya Bakır Kullanımı 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 18000 20000 1960 1970 1980 1990 2006 2007 2008 Yıllar Bin Ton

Satışlar -%3,3

Satış Hasılatı Düşen Bakır Fiyatları -%14

Gelir Tabloları Satış Gelirleri Satışların Maliyeti Brüt Kar 31.12.2008 31.12.2007 % 31.03.2009 31.03.2008 Satış Gelirleri 110.713.833 80.040.645 38 18.835.982 21.906.046 -14 Satışların Maliyeti (37.966.636) (33.435.433) 14 (9.584.812) (8.093.217) 18 Brüt Kar 72.747.197 46.605.212 56 9.251.170 13.812.829 -33 Faaliyet Gelir ve Giderleri (18.947.164) (11.454.103) 65 (4.598.299) (4.752.700) -3 Faaliyet Karı 53.800.033 35.151.109 53 13.904.041 22.872.958 -39 FAVÖK 45.377.499 27.715.597 64 15.656.851 24.595.294 -36 Finansal Gelir ve Giderler 39.889.252 (10.382.617) -484 23.475.607 10.130.707 131 Vergi Gideri (18.860.387) (5.334.179) 254 -5614096 -3821553 47 Net Kar 74.828.898 19.434.313 285

Faaliyet Özeti Kar Marjları (%) 31.12.2008 31.12.2007 31.03.2009 31.03.2008 Brüt Kar Marjı 66 58 49 63 Faaliyet Kar Marjı 44 25 41 FAVÖK Marjı 35 34 Net Kar Marjı 68 24 120 70 f/x kar zarar etkisi

Özet Bilanço 31.12.2008 31.12.2007 % Dönen Varlıklar 230.507.562 145.626.765 58 Duran Varlıklar 53.237.506 50.541.258 5 Toplam Varlıklar 283.745.068 196.168.023 45 Kısa Vadeli Y 57.239.513 48.608.293 18 Uzun Vadeli Y 3.092.353 4.456.731 -31 Özkaynaklar 223.413.202 143.102.999 56 Toplam Y

Faaliyetlerin Değerlendirilmesi 2008 Satış Gelirlerinde %38 Artış 2008 Satışların Maliyetinde %14 Artış 2008 %66 Brüt Kar Marjı 2008 Çok Yüksek Likidite 2008 Yılsonu İtibariyle %79 Özkaynak Oranı 1Ç09’da ürün fiyatlarındaki düşüş kar marjlarını olumsuz etkiledi. Buna rağmen FAVÖK marjı %34 düzeyinde gerçekleşti.

2009’a Bakış Bakır Fiyatlarında Artış Beklentisi Hidroelektrik Santral Yatırım Planı Birleşme ile varlıklarımıza katılan asfaltit sahasında üretim başladı. 2009’un devam eden dönemleri itibariyle ciroya ve karlılığa etkisi gözlenecek.

www.parkelektrik.com.tr Teşekkürler. Herhangi bir sorunuz olursa lütfen investor.relations@cinergroup.com.tr adresine e-posta gönderiniz. www.parkelektrik.com.tr