SONBAHAR’A GİRERKEN DÜNYA VE TÜRKİYE EKONOMİSİNDE BEKLENTİLER EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 2012 EYLÜL.

... konulu sunumlar: "SONBAHAR’A GİRERKEN DÜNYA VE TÜRKİYE EKONOMİSİNDE BEKLENTİLER EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 2012 EYLÜL."— Sunum transkripti:

1 SONBAHAR’A GİRERKEN DÜNYA VE TÜRKİYE EKONOMİSİNDE BEKLENTİLER EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 2012 EYLÜL

2 EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ DÜNYA EKONOMİSİ

3 2012 YILINDA DÜNYA EKONOMİSİNDE DAHA YAVAŞ BÜYÜME GERŞEKLEŞİYOR EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 1 2010 Q42011 Q12011 Q22011 Q32011 Q42012 Q12012 Q2 OECD2.92.31.81.71.51.81.6 AB-272.32.41.71.40.80.1-0.2 EURO-172.22.41.71.30.70.0-0.4 ABD3.12.21.61.51.61.91.7 JAPONYA3.40.1-1.7-0.7-0.62.83.6 ALMANYA4.24.83.02.71.91.21.0 FRANSA1.82.31.71.51.20.3 İNGİLTERE1.51.40.5 0.6-0.2-0.5 ÇİN10.39.79.69.49.28.17.6

4 EYLÜL AYINDA ABD MERKEZ BANKASI FED İLE AVRUPA MERKEZ BANKASI’NIN ALACAĞI KARARLAR ÖNEMLİ VE BELİRLEYİCİ OLACAK EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 2 FED; 3.PARASAL GENİŞLEME AMB; BORÇLU ÜLKELERİN KAĞITLARINI SATIN ALMA EKONOMİK BÜYÜMEYİ İVMELEME BORÇ SORUNUNDA İLERLEME

5 ABD’DE YIL BAŞINDA BAŞLAYAN TOPARLANMA TEKRAR DURAĞANLAŞTI VE ZAYIFLAMAYA BAŞLADI; FED’DEN YENİDEN PARASAL GENİŞLEME İSTENİYOR EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 3 YETERİNCE İSTİHDAM YARATILAMIYOR, KİŞİSEL GELİRLER VE HARCAMA ARTIŞI ZAYIF, İNŞAAT VE KONUT SEKTÖRÜNDE TOPARLANMA SINIRLI, BANKA KREDİLERİNDE BÜYÜME DONUK

6 AVRUPA BİRLİĞİ EURO BÖLGESİNDE BORÇ SORUNU HALEN KALICI ÇÖZÜM BEKLİYOR EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 4

7 AVRUPA BİRLİĞİ EURO BÖLGESİNDE BORÇ SORUNU HALEN KALICI ÇÖZÜM BEKLİYOR EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 5

8 AVRUPA BİRLİĞİ’NDE NELER OLUYOR - NELER BEKLENİYOR EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 6 AVRUPA MERKEZ BANKASI BORÇLU ÜLKELERİN KAĞITLARINI ALACAK AVRUPA İSTİKRAR MEKANİZMASI; ALMANYA’NIN ONAYI VE ÇALIŞTIRILMASI BEKLENİYOR AVRUPA BANKACILIK OTORİTESİNİN KURULMASI VE ÇALIŞMASI BEKLENİYOR AVRUPA MALİ BİRLİK ANLAŞMASININ UYGULANMASI BEKLENİYOR YUNANİSTAN ÖNLEMLERE VE YARDIM PROGRAMINA DEVAM BORÇ SORUNUNDA İLERLEME VE GÜVEN EURO VE EURO BÖLGESİNE GÜVEN VE İTİBAR YENİDEN BÜYÜME

9 ÇİN VE DİĞER GELİŞEN ÜLKELERDE BÜYÜME ZAYIFLIYOR; BU ÜLKELERDEN EKONOMİYİ DESTEKLEYECEK GEVŞEK PARA POLİTİKALARI BEKLENİYOR EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 7 BİR ÖNCEKİ YILIN AYNI ÇEYREK DÖNEMİNE GÖRE BÜYÜME, YÜZDE

10 BEKLENTİ VE GÜVEN ENDEKSLERİ; REEL KESİM BEKLENTİLERİ VE TÜKETİCİ GÜVENLERİ OLDUKÇA ZAYIFLADI EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 8 DÖNEMLER İMALAT SANAYİ BEKLENTİ ENDEKSLERİ TÜKETİCİ GÜVEN ENDEKSLERİ ABDABÇİNABDABÇİN 2010 Q458.555.553.974.5-12.1100.4 2011 Q161.257.553.467.5-12.8107.6 2011 Q255.852.050.965.5-10.9108.1 2011 Q352.548.551.259.4-19.1103.4 2011 EKİM51.847.150.460.8-20.5100.5 2011 KASIM52.246.449.063.7-20.997.0 2011 ARALIK53.146.950.369.9-22.1100.5 2012 OCAK54.148.850.575.0-20.8103.9 2012 ŞUBAT52.449.051.075.3-20.1105.0 2012 MART53.447.753.1 76.2-19.3100.0 2012 NİSAN54.845.953.376.4-20.2103.0 2012 MAYIS53.545.150.479.3-19.4104.2 2012 HAZİRAN49.745.150.273.2-19.799.3 2012 TEMMUZ49.844.050.172.3-20.298.2 2012 AĞUSTOS49.645.149.274.3-22.7

11 DÜNYA TİCARETİ; MAL MİKTARI VE FİYATLARI GEVŞİYOR EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 9 MİKTAR ENDEKSİBİRİM DEĞER ENDEKSİ

12 DÜNYA TİCARETİ; TAŞIMACILIK ENDEKSİ EN ZAYIF SEVİYELERİNDE EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 10

13 EURO – DOLAR PARİTESİ; EURO GÜVEN VE DEĞER KAZANABİLİR EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 11 EURO İKİ YÖNLÜ DEĞER KAZANMA BASKISI GÖRÜYOR; AB İÇİNDE ATILAN OLUMLU ADIMLAR VE ABD MERKEZ BANKASI FED’İN PARASAL GENİŞLEMEYE GİTMESİ HALİNDE DOLARIN DEĞER KAYBETMESİ

14 EMTİA FİYATLARI ; ABD MERKEZ BANKASI FED’İN PARASAL GENİŞLEMEYE GİDECEĞİ BEKLENTİSİ İLE YENİDEN HAREKETLİ EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 12 AYLAR PETROL VARİL DOLAR BRENT ALTIN ONS DOLAR PAMUK COTTON LOOK A INDEX FAO GIDA FİYAT ENDEKSİ INDEX GLOBAL COMPOSITE CARBON STEEL COMEX BAKIR SPOT FİYATI DOLAR/LIBRE 2009 ARALIK78.21.09776.8178158.93.3275 2010 HAZİRAN74.91.24491.7168189.72.9360 2010 ARALIK94.61422168.2223184.54.4395 2011 NİSAN126.11.574216.6235228.84.1655 2011 ARALIK107.21.56796.7211195.03.4335 2012 OCAK110.91.721100.9213197.23.8100 2012 ŞUBAT122.91.711100.6216203.53.8700 2012 MART122.91.672103.6216200.83.8200 2012 NİSAN119.41.66897.9213201.03.8065 2012 MAYIS101.61.56281.8205197.53.3628 2012 HAZİRAN97.61.60481.2201187.23.4988 2012 TEMMUZ104.61.61483.2213184.03.4145 2012 AĞUSTOS114.91.68786.7183.03.4595

15 EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ TÜRKİYE EKONOMİSİ

16 TÜRKİYE EKONOMİSİ REEL KESİMDE VE MALİ GÖSTERGELERDE GELİŞMELER EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 14 1. ZAYIF EKONOMİK BÜYÜME 2. SONBAHAR İÇİN BELİRLEYİCİ ÜÇ UNSUR 3. İKTİSADİ FAALİYETLER (BÜYÜME -SANAYİ ÜRETİMİ-İHRACAT) 4. BEKLENTİ VE GÜVEN ENDEKSLERİ 5. CARİ AÇIK VE FİNANSMANI 6. KREDİ GENİŞLEMESİ 7. MERKEZ BANKASI PARA POLİTİKASI 8. ENFLASYON 9. FAİZ ORANLARI 10. DÖVİZ KURLARI

17 2012 YILI İKİNCİ ÇEYREĞİNDE BÜYÜME YAVAŞLADI (YÜZDE) EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 15 DÖNEMLER GSMH İMALAT SANAYİTİCARET ULAŞTIRMA İLETİŞİM MALİ HİZMETLER İNŞAAT 2010 Q112.622.021.212.73.59.0 2010 Q210.415.414.010.46.821.7 2010 Q35.37.27.56.06.723.7 2010 Q49.311.313.413.89.718.7 2011 Q111.914.917.312.410.015.3 2011 Q29.1 14.212.49.213.0 2011 Q38.49.211.512.012.910.2 2011 Q45.2 3.96.8 7.0 2012 Q13.32.80.75.14.52.7 2012 Q22.93.41.23.93.60.4

18 2012 YILI İLK ÇEYREĞİNDE BÜYÜMEYİ NET İHRACAT ARTIŞI SAĞLADI (YÜZDE) EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 16 DÖNEMLER GSMH ÖZEL KESİM TÜKETİM HARCAMA. KAMU TÜKETİM HARCAMA. YATIRIM HARCAMA. MAL VE HİZMET İHRACATI MAL VE HİZMET İTHALATI (EKSİ) 2010 Q112.67.90.517.2-0.822.0 2010 Q210.43.04.729.012.519.2 2010 Q35.36.8-0.930.7-1.616.3 2010 Q49.38.93.142.74.225.4 2011 Q111.9 7.033.98.726.9 2011 Q29.18.29.028.70.518.9 2011 Q38.47.810.314.610.26.8 2011 Q45.23.4-4.32.46.7-5.1 2012 Q13.30.25.51.511.9-6.0 2012 Q22.9-0.54.4-7.419.8-3.6

19 SONBAHAR İÇİN BELİRLEYİCİ ÜÇ UNSUR EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 17 KÜRESEL ÖLÇEKTE YENİ PARASAL GENİŞLEME BEKLENTİSİ TÜRKİYE’NİN KREDİ NOTU ARTIŞI BEKLENTİSİ T.C MERKEZ BANKASI PARA POLİTİKASINDA GEVŞEME

20 KAPASİTE KULLANIM ORANLARI GEÇEN YILIN ALTINDA KALMAYA DEVAM EDİYOR EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 18 KAPASİTE KULLANIM ORANI % GENEL SANAYİ SANAYİ ÜRETİMİ BÜYÜME % GENEL SANAYİ 201020112012201020112012 OCAK68.674.674.712.819.01.5 ŞUBAT67.873.072.917.613.94.4 MART67.373.273.121.410.22.4 NİSAN72.774.974.716.98.81.8 MAYIS73.375.274.714.98.05.9 HAZİRAN73.376.774.610.06.82.7 TEMMUZ74.475,474,88.86.93.4 AĞUSTOS 73.076,174.310.83.7 EYLÜL73.576,210.412.0 EKİM75.377.09.97.4 KASIM75.976.99.48.4 ARALIK75.675.516.73.7

21 İHRACAT İLK SEKİZ AYDA % 2.5 ARTTI (MAYIS % 7.3 HAZİRAN % 3.6, TEMMUZ % -5.5, AĞUSTOS % -4.6) EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 19 SEKTÖRLER 2011 OCAK-AĞUSTOS 2012 OCAK –AĞUSTOS 2012/2011 DEĞİŞİM % MİLYON DOLAR BİTKİSEL VE HAYVANSAL ÜRÜNLER8.8579.5307.6 AĞAÇ MAMUL. VE ORMAN ÜRÜNLERİ2.2052.49313.1 TEKSTİL VE HAMMADDELERİ5.3355.110-4.2 DERİ VE DERİ MAMULLERİ9681.0357.0 HALI1..071.27026.1 KİMYEVİ MADDELER VE MAMULLERİ10.68411.4397.1 HAZIR GİYİM KONFEKSİYON11.25310.646-5.4 TAŞIT ARAÇLARI VE YAN SANAYİ13.38212.546-6.2 GEMİ VE YAT1.050588-44.0 ELEKTRİK ELEKTRONİK6.9557.79912.1 MAKİNE VE AKSAMLARI6.2976.8378.6 DEMİR VE DEMİR DIŞI METAL4.2214.214-0.2 DEMİR ÇELİK ÜRÜNLERİ10.18910.6034.1 ÇİMENTO VE TOPRAK ÜRÜNLERİ2.1412.094-2.2 DEĞERLİ MADEN VE MÜCEVHERAT9181.31042.7 DİĞER SANAYİ ÜRÜNLERİ54563.5 MADENCİLİK ÜRÜNLERİ2.5412.6484.2 TOPLAM İHRACAT88.05890.2202.46

22 REEL KESİM BEKLENTİLERİNDE VE İHRACAT SİPARİŞLERİNDE GERİLEME EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 20

23 BÜTÇE PERFORMANSI; EKONOMİK YAVAŞLAMA İLE BİRLİKTE BÜTÇE AÇIĞI EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 21 BÜTÇE KALEMLERİ 2011 OCAK-HAZİRAN MİLYAR TL 2012 OCAK-HAZİRAN MİLYAR TL % DEĞİŞİM 2011/2012 GELİRLER 146.1162.2+11.0 GİDERLER 143.2168.9+17.9 BÜTÇE DENGESİ +2.9-6.7-334.7 FAİZ DIŞI FAZLA 25.319.6-22.7

24 CARİ AÇIKTA DARALMA SÜRÜYOR; YENİ YILDA AYLIK BAZDA GERİLEME LER EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 22

25 CARİ AÇIK FİNANSMANINDA NET SERMAYE GİRİŞİ SÜRÜYOR EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 23

26 TÜRKİYE’NİN KREDİ NOTUNDA YATIRIM YAPILABİLİR ÜLKE SEVİYESİNE YÜKSELME BEKLENTİSİ EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 24 KREDİ DERCELENDİRME ŞİRKETİ KREDİ NOTU GÖRÜNÜM YATIRIM YAPILABİLİR NOTUNA KAÇ KADEME VAR MOODY’SBa1Pozitif1 FITCHBB+Durağan1 S&PBBDurağan2 JCRBBDurağan2

27 KURUMSAL AKTÖRLERİN POZİSYONLARI; SON AYLARDA YABANCI GİRİŞİ GÖRÜLÜYOR EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 25 YABANCI YATIRIMCILAR HAZİNE BONOSU MİLYAR YTL YABANCI DÖVİZ TEVDİAT HESABI MİLYAR DOLAR YABANCILARIN HİSSE SENEDİ PORTFÖYÜ MİLYAR DOLAR YURTİÇİ YERLEŞİK DÖVİZ TEVDİAT HESABI MİLYAR DOLAR MERKEZ BANKASI DÖVİZ REZERVİ MİLYAR DOLAR 2010 KASIM49.47.574.5105.379.4 2010 ARALIK49.26.370.9100.280.7 2011 MART58.18.567.4106.286.8 2011 HAZİRAN65.09.167.8104.092.8 2011 TEMMUZ67.39.467.5102.593.0 2011 AĞUSTOS67.211.254.2100.788.9 2011 EYLÜL62.310.651.098.087.6 2011 EKİM61.610.148.9103.884.4 2011 KASIM60.69.947.6100.486.2 2011 ARALIK68.210.645.6100.678.3 2012 OCAK65.411.453.6105.176.3 2012 ŞUBAT65.111.956.7107.977.7 2012 MART68.912.860.2106.680.1 2012 NİSAN70.413.459.5108.780.2 2012 MAYIS72.913.551.2106.078.2 2012 HAZİRAN75.513.959.0108.383.1 2012 TEMMUZ83.613.260.8107.784.3 2012 AĞUSTOS (24)87.013.264.3109.389.1

28 KREDİLER; İLK ALTI AYDA BÜYÜME %8.6 1 TEMMUZ- 24 AĞUSTOS BÜYÜME % 0.7 EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 26 DÖNEMLER TÜKETİCİ KREDİLERİ MİLYAR TL TİCARİ KREDİLER MİLYAR TL TOPLAM KREDİLER MİLYAR TL 2010 ARALIK124.9438.8563.7 2011 EYLÜL154.7568.2722.9 2011 EKİM157.0568.7725.7 2011 KASIM160.3575.4735.7 2011 ARALIK162.1588.1750.2 2012 OCAK162.1585.3747.4 2012 ŞUBAT163.2590.7753.9 2012 MART165.3606.8772.1 2012 NİSAN167.0615.0782.0 2012 MAYIS170.0633.4803.4 2012 HAZİRAN172.3642.4814.7 2012 TEMMUZ173.3639.9813.2 2012 AĞUSTOS (24)174.8645.4820.2

29 MERKEZ BANKASI DEĞERLENDİRMELERİ; 21 AĞUSTOS EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 27  BÜYÜMEDE VE İÇ TALEPTE TEMMUZ AYINDAN İTİBAREN BELİRGİN BİR YAVAŞLAMA VAR  DIŞ TALEPTE BİR YAVAŞLAMA GÖRÜLÜYOR  TEMMUZ AYINDAN İTİBAREN AYAĞIMIZI FRENDEN ÇEKTİK (FAİZLER İNİYOR)  CARİ AÇIK VE ENFLASYON KONTROL ALTINDA, GERİLEME SÜRECEK  BÜTÇE AÇIKLARINA DİKKAT, KAMU ZAMLARI OLMASIN  FAİZ KORİDORUNU KADEMELİ OLARAK DARALTACAĞIZ  DIŞARIDA HAVA UÇUŞA MÜSAİT DEĞİL, 2013 YIINDA KARA YOLUNDAN GİDECEĞİZ

30 MERKEZ BANKASI’NIN FONLAMA FAİZİ TEMMUZ VE AĞUSTOS AYINDA GEVŞİYOR, PİYASAYA VERİLEN LİKİDİTE İSE HALEN SIKI EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 28

31 ENLASYON; AĞUSTOS AYINDA SINIRLI DÜŞÜŞ SONRASI KADEMELİ GERİLEME BEKLENTİSİ EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 29

32 BONO FAİZLERİNDE GERİLEME YAŞANIYOR, KREDİ FAİZLERİ HALEN YÜKSEK EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 30

33 TÜRK LİRASI; SEPET KUR 2.00 SEVİYESİNDE N DÖNDÜ, TL ÜZERİNDE ÜÇ BASKI VAR EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 31 1,9970

34 SEPET KUR ARTIŞI İLE ÜRETİM MALİYETİ ARTIŞI MAKASI; 6.4 PUAN EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ 32

35 EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ SARIKONAKLAR İŞMERKEZİ C.BLOK D.16 AKATLAR-BEŞİKTAŞ İSTANBUL TEL 0212 352 87 95 www. e s d h. com. tr