VADE EŞLEME VADE EŞLEMENİN AMACI PİYASA FAİZLERİNİN YARATTIĞI OLASI OLUMLU VE OLUMSUZ ETKİLERİ VADE VE FAİZİ BİRLİKTE GÖZÖNÜNDE TUTARAK ARTIRMAK YA DA.

... konulu sunumlar: "VADE EŞLEME VADE EŞLEMENİN AMACI PİYASA FAİZLERİNİN YARATTIĞI OLASI OLUMLU VE OLUMSUZ ETKİLERİ VADE VE FAİZİ BİRLİKTE GÖZÖNÜNDE TUTARAK ARTIRMAK YA DA."— Sunum transkripti:

1 VADE EŞLEME VADE EŞLEMENİN AMACI PİYASA FAİZLERİNİN YARATTIĞI OLASI OLUMLU VE OLUMSUZ ETKİLERİ VADE VE FAİZİ BİRLİKTE GÖZÖNÜNDE TUTARAK ARTIRMAK YA DA AZALTMAKTIR.

2 SÜRE ENDEKSİ, GELECEKTEKİ NAKİT AKIŞLARININ AĞIRLIKLANDIRILMIŞ VADESİ OLARAK TANIMLAMAK MÜMKÜNDÜR.

3 VARLIĞIN FİYAT DUYARLILIĞI

4 KONVEKSİTE VARLIK FİYATI YA DA DEĞERİNDEKİ DEĞİŞİM ORANI FAİZ ORANI YA DA GETİRİ ORANI TARAFINDAN ETKİLENMEKTEDİR. KONVEKSİTE= SÜRE ENDEKSİ - (SÜRE ENDEKSİNDEKİ DEĞİŞİM/FAİZ ORANLARINDAKİ DEĞİŞİM)

5 VARLIK PORTFÖYÜNÜN AĞIRLIKLI SÜRE ENDEKSİ Wi: i aktifinin değerinin toplam aktiflere oranı Dai: portföydeki i aktifinin süre endeksi

6 YÜKÜMLÜLÜK PORTFÖYÜNÜN AĞIRLIKLI SÜRE ENDEKSİ Wi: i PASİFİNİN değerinin toplam pasiflere oranı Dli: portföydeki i pasifinin süre endeksi

7 SÜRE ENDEKSİ BOŞLUĞU (FARKI)

8 BANKA ÖZKAYNAKLARINDAKİ DEĞİŞİM

9 DEĞİŞEN FAİZLERİN BANKA (PİYASA DEĞERİ )ÖZKAYNAĞI ÜZERİNDEKİ ETKİSİ BANKANIN KALDIRAÇ AYARLI SÜRE ENDEKSİ, EĞER FAİZ ORANLARI, BANKA ÖZKAYNAKLARININ DEĞERİ, POZİTİF (Da>Dp (P/A)ARTARSAAZALIR AZALIRSAARTATAR NEGATİF (Da<Dl (P/A)ARTARSAARTAR AZALIRSAARTAR SIFIR (Da=Dl (P/A)ARTARSADEĞİŞMEZ AZALIRSADEĞİŞMEZ

10

11 VADE EŞLEME YÖNETİMİNİN EKSİKLİKLERİ AYNİ SÜRE ENDEKSİNE SAHİP AKTİF VE PASİFLERİ BULMANIN ZORLUĞU AKTİF VE PASİFLERE AİT NAKİT AKIŞLARINININ BELİRSİZLİĞİ KONVEKSİTENİN YARATACAĞI OLASI SORUNLAR.