Galatasaray Sportif Sınai ve Ticari Yatırımlar A.Ş. 31 Ağustos 2005 - 3 aylık Mali Tablolar Yatırımcı Sunumu 9 Kasım 2005.

... konulu sunumlar: "Galatasaray Sportif Sınai ve Ticari Yatırımlar A.Ş. 31 Ağustos 2005 - 3 aylık Mali Tablolar Yatırımcı Sunumu 9 Kasım 2005."— Sunum transkripti:

1 Galatasaray Sportif Sınai ve Ticari Yatırımlar A.Ş. 31 Ağustos 2005 - 3 aylık Mali Tablolar Yatırımcı Sunumu 9 Kasım 2005

2 2 İçerik Bölüm 1Özet Bölüm 2Kontrat Bazında 3 Aylık Faaliyetler Bölüm 331 Ağustos 2005 UFRS Mali Tablolar Bölüm 42005/06 Bütçe Tahminleri Bölüm 5Diğer Futbol Şİrketleri ile Karşılaştırmalar

3 3 Bölüm 1 Özet

4 4  Galatasaray Sportif A.Ş. Türkiye’nin en önemli uluslararası markalarından birisi olan Galatasaray’ın Profesyonel Futbol Takımının marka yönetim haklarına sahip bir özel medya pazarlama şirketidir.  Dünyaca tanınan güçlü marka  Dalgalanmalardan arındırılmış özgün gelir modeli  Yüksek nakit yaratma gücü ve cazip temettü geliri  Yatırım ve işletme sermayesi ihtiyacı yok  Kurumlar vergisi muafiyeti  Güçlü ortak, kurumsal yapı ve profesyonel spor pazarlama yönetimi  Türkiye’nin en değerli markasının pazarlama haklarına ve bu markanın ticari potansiyelini en üst düzeye çıkarmayı amaçlayan dinamik bir profesyonel yönetim kadrosuna sahip olan Galatasaray Sportif, hızla gelişmekte olan medya pazarlama sektöründe daha büyük paylar alabilecek konumda ve güçtedir.  Uygulanan stratejiler pazarlama haklarının ekonomik değerini en üst düzeye çıkarmanın yanısıra, sponsorların memnuniyetini de artırmayı hedeflemektedir.  Halka arzdan bugüne USD bazında %374’lük getirisi* ile (IMKB-100 Endeksi aynı dönemde %205 artış göstermiştir) yatırımcısına da yüksek kazanç sağlamıştır.  31 Mayıs 2002 net dönem karı $23.3 mn, hisse başına TL 13,675 nakit temettü  31 Mayıs 2003 enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolarında net dönem karı $24.4 mn, hisse başına TL 15,650 brüt nakit temettü  31 Mayıs 2004 enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolarında net dönem karı $34.9 mn, hisse başına TL 22,683 brüt nakit temettü  31 Mayıs 2005 enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolarından net dönem karı $20.5 mn, hisse başına YTL 13,575 net nakit temettü (Olağan Genel Kurul 25 Kasım 2005) * Dundas & Unlu Menkul Değerler tarafından hazırlanan rapordan alınmıştır. Özet

5 5 Bölüm 2 Kontrat Bazında 3 Aylık Faaliyetler

6 6  Şirket gelirlerinin yaklaşık %55’ini oluşturan medya gelirleri geçen seneye nazaran %34’lük bir artış göstermiştir.  TFF’nin lig isim hakkı ve kontratın 2 yıl uzatılması ile yarattığı ek kaynaklar sayesinde Süperlig yayın gelirlerinde %16’lık artış olmuştur.  Diğer medya gelirlerindeki %80’lik artışın, $0.1 mn’luk kısmı yaz kampı maçlarının daha yüksek fiyatla satılmasından, $0.4 mn’luk kısmı ise 2004/05 sezonuna ait Türkiye Kupası yayın hakkı gelirlerinin haziran ayında faturalanmasından kaynaklanmıştır.  Bütçelenen $15.8 mn’luk gelirin gerçekleşmesi kuvvetle muhtemeldir. Medya Yayın Hakları Sportif A.Ş. 2005/06 3 Aylık Faaliyetler

7 7  Toplam gelirlerin %20’sine tekabül eden sponsorluk gelirleri ilk 3 ayda %16’lık bir düşüşle $0.9 mn olarak gerçekleşmiştir.  Bu düşüşte en önemli etken Denizbank’ın sponsorluktan çıkıp reklamveren kategorisine girmesi ve süresi biten Siemens Mobile anlaşmasının yenilenmemesidir.  Sona eren Carlsberg kontratı yerine Efes Pilsen ile sözleşme imzalanmış, Coca- Cola sözleşmesi ise feshedilerek yerine Cola Turka ile sözleşme yapılmıştır. Ayrıca sponsorlar arasına ilk defa Doğuş Oto ve Temsa da katılmıştır.  Bütçelenen toplam $6.4 mn’un %95’i mevcut kontratlarla garantilenmiştir. Sponsorluk Sportif A.Ş. 2005/06 3 Aylık Faaliyetler

8 8  2005/06’nın ilk 3 ayında reklam gelirleri geçen senenin aynı dönemine nazaran %44 artış göstermiştir.  Ali Sami Yen Stadı’ndaki halı reklamlar ve döner panolar tamamen satılmıştır. 7 ve 8. halı reklam, yeni açık dış cephe üstü, numaralı tribün girişinin üstü gibi daha önce hiç pazarlanmamış mecralar ve inşaatı biten Eski Açık tribündeki üst alınlık, tribün çıkışları gibi mecraların da satışları gerçekleştirilmiştir.  Denizbank’ın sponsorluktan reklamveren kategorisine geçmesi de bu artışta etkili olmuştur.  Bütçelenen $3.0 mn’luk reklam gelirlerinin tamamı mevcut kontratlarla garantilenmiştir. Reklam Sportif A.Ş. 2005/06 3 Aylık Faaliyetler

9 9  Merchandising ve isim hakkı gelirleri geçen senenin aynı dönemine nazaran %86’lık bir artış göstermiş ve bütçelenen rakamın yaklaşık %28’i ilk üç aylık dönemde gerçekleştirişmiştir.  Açılan yeni mağazalar ve ürün gamındaki çeşitlenme sayesinde GS Pazarlama üzerinden elde edilen merchandising gelirlerinde %69’luk artış kaydedilmiştir.  Lisans gelirlerindeki %90’lık artışın en önemli sebebi Spor Toto gelirlerinin SPK kararı ile 2005 yılında Sportif’e devridir.  Bütçelenen $3.1 mn’luk isim hakkı gelirlerinin büyük bir kısmı mevcut kontratlarla garantilenmiş durumdadır. Lisanslı ve Taraftar Ürünleri Sportif A.Ş. 2005/06 3 Aylık Faaliyetler

10 10  31 Ağustos 2005’de biten 3 aylık dönemde gelirler $4.7 mn olarak gerçekleşmiş ve geçen senenin aynı dönemine nazaran %27’lik ve 2 sene öncesinde kıyasla %35’lik bir artış kaydedilmiştir.  %86 ile en fazla artış isim haklarında olurken, miktar olarak en fazla artış $0.7 mn ile medya yayın haklarında gerçekleşmiştir.  Yıl sonu için hedeflenen $28.2 mn’luk gelirin yaklaşık %95’i mevcut kontratlarla garantilenmiştir. Toplam Gelirler Sportif A.Ş. 2005/06 3 Aylık Faaliyetler

11 11 Bölüm 3 31 Ağustos 2005 UFRS Mali Tablolar

12 12 Gelir Tablosu 31 Ağustos 2005 Finansal Tablolar

13 13 Gelir Tablosu  31 Ağustos’ta biten 3 aylık dönemde toplam gelirler geçen senenin aynı dönemine nazaran %27’lik bir artışla $4.7 mn olarak gerçekleşmiştir.  Gelirlerde ilk 3 aylık dönemde $1.0 mn’luk artış görülmüştür  Yeni dağılım kriterlerine göre Süperlig gelirlerindeki artış ($0.2 mn),  Diğer tv gelirlerindeki artış ve geçen sezona ait bir kısım gelirlerin bu döneme kayması ($0.5 mn)  isim hakkı gelirlerindeki artış ($0.3 mn)  Sponsorluk gelirlerindeki düşüş Denizbank’ın sponsor kategorisinden reklamveren kategorisine geçmesinden kaynaklanmıştır.  Giderler ise aynı dönemde $0.4 mn artmıştır.  Ajans komisyon giderlerindeki artış S5’ın tazminat gideri ve halı reklamlar için KAS’a ödenen komisyon giderlerindeki artıştan kaynaklanmıştır. ($0.4 mn)  1 Haziran 2005’den itibaren gelirlerin %1.5’u ve yıllık min. futbol kira ücreti olan $0.7 mn’un ve %1’lik lisan ücretinin ilk çeyreğe isabet eden kısmı giderlerde $0.3 mn’luk bir artışa neden olmuştur.  Buna mukabil diğer giderlerde $0.3 mn’luk tasarruf sağlanmıştır.  Diğer faaliyet gelirlerinde geçtiğimiz yıla nazaran $0.4 mn’luk artış faiz gelirlerinden kaynaklanmaktadır. Diğer faaliyet giderlerindeki düşüşe ise kurların düşük seyretmesi sebep olmuştur.  31 Ağustos’ta biten 3 aylık dönemde net kar %33’lük bir artışla $4.9 mn olarak gerçekleşmiştir. 31 Ağustos 2005 Finansal Tablolar

14 14 Bilanço 31 Ağustos 2005 Finansal Tablolar

15 15 Bilanço Notları  31 Ağustos 2005’de biten 3 aylık dönemde toplam aktifler $53.9 mn’a ulaşmıştır.  Şirketin ticari alacaklarında 31 Mayıs 2005’e nazaran %81’lik artış Avea’nın ana sponsorluk kontratında tek fatura ve ödeme olmasından kaynaklanmıştır.  Grup şirketlerinden olan alacakların $14.1 mn’un tahsili için Şirket ile Futbol A.Ş. arasındaki Futbol Kira Sözleşmesi ve Şirket ile Kulüp arasındaki Lisans Sözleşmesine istinaden 25 yılda ödemesi gereken minimum bedellerin %8 faiz ile iskonto edilerek peşin ödenmesi kararlaştırılmıştır.  Bu işlem sonucunda, Futbol A.Ş.’den olan alacaklar $24.9 mn olup, futbolcu ödemeleri vs. için borç olarak verilen meblağlardan kaynaklanmaktadır. Bakiye tutarın $6.2 mn’u Kulüpten, $0.8 mn’u ise GS Pazarlama’dan olan alacaklardır. Söz konusu alacak bakiyelerine piyasa koşullarına göre YTL’de 19-25% kredi faizi işletilmektedir.  25 Kasım 2005 tarihinde yapılacak Olağan Genel Kurul’da 1 YTL nominal değerli hisse başına 13,575 YTL (%1,357) olmak üzere toplam 27.625.125 YTL nakit temettünün 28 Kasım 2005’den itibaren ödenmesi teklif edilecektir. 31 Ağustos 2005 Finansal Tablolar

16 16 Bölüm 4 2005/06 Bütçe Tahminleri

17 17 2006 Tahmini Gelir Tablosu 31 Mayıs 2006 12 aylık beklentiler

18 18 Gelir Tablosu – 2006  1 Haziran 2005 - 31 Mayıs 2006 dönemi için bütçelenen gelirler $28.2 mn’dur. (Şampiyonluk ve Türkiye Kupası’nın kazanılması durumunda elde edilecek gelirler dahil değildir).  Medya haklarındaki artış havuzdan elde edilecek ek gelirler ve UEFA’ya katılımdan kaynaklanmaktadır.  Sponsorluk ve reklam kategorilerinde bütçelenen $9.4 mn’un yaklaşık $9.0 mn’luk tutarı mevcut kontratlar ile garantilenmiştir.  İsim haklarında geçtiğimiz seneye nazaran düşüş $0.4 mn bedelli Avea lisans anlaşmasının sona ermesinden kaynaklanmaktadır.  2005-06’da faaliyet giderlerinde $0.1 mn artış bütçelenmiştir.  S5 kontratının yenilenmemesi nedeniyle doğan yükümlülüklerimiz neticesinde bir defaya mahsus $0.3 mn’luk bir ödeme daha yapılacaktır ancak geçen seneye nazaran $0.4 mn’luk bir tasarruf vardır.  UEFA’ya katılınması ve Futbol kira sözleşmesi uyarınca asgari ücretin devreye girmesi ile futbol kira bedelinde $0.7 mn artış vardır.  Pazarlama satış giderlerinin geçen sene ile aynı seviyede gerçekleşmesi beklenmektedir.  Genel giderlerde de $0.1 mn’luk bir azalma öngörülmüştür.  Diğer net faaliyet gelirleri $2.0 mn olarak bütçelenmiştir.  Bu durumda, 31 Mayıs 2006’te biten 12 aylık dönemde net karın geçtiğimiz yıla nazaran %13’lük bir artışla $25.2 mn olarak gerçekleşmesi beklenmektedir. 31 Mayıs 2006 12 aylık Beklentiler

19 19 Bölüm 5 Futbol Şirketleri ile Karşılaştırmalar

20 20 Gelirler Karşılaştırmalar  Medya, sponsorluk, reklam, isim haklarına bakıldığında GS bu haklardan $4.7 mn gelir elde ederken FB’nin bu gelirleri $2.6 mn olarak gerçekleşmiştir.  FB Sportif’te gişe gelirlerinin bir kısmı yer aldığından ve Şampiyonlar Ligi’ne katıldığından, toplam gelirleri GS’ye nazaran $0.1 mn daha fazla olmuştur.  GS Sportif’in faaliyet giderlerinin yüksek olması S5 ve KAS’a ödenen ücretler, kamp ve dergi giderlerinden kaynaklanmaktadır.  FB Sportif’in hazır kaynakları $33.9 mn iken, GS Sportif’in 31 Ağustos itibarı ile $0.5 mn nakti bulunmaktadır.  FB Sportif’in grup şirketlerinden $7.6 mn alacağı ve lisans ve futbol kira kontratlarına istinaden avans olarak ödediği $32.5 mn bulunmaktadır. GS Sportif’in ortaklardan alacağı $32.0 mn’dur.