Sermaye piyasası kurumlarının ayrımı:

Sermaye piyasası kurumlarının ayrımı:
1- Yatırım kuruluşları: Yatırım hizmet ve faaliyetlerini yürütmeye yetkili olanlar. - Aracı kurumlar, - Bankalar, - Yatırım hizmeti ve faaliyetinde bulunmak üzere kuruluş ve faaliyet esasları Kurulca belirlenen diğer sermaye piyasası kurumları. 2- Kolektif Yatırım Kuruluşları: Halktan/tasarruf sahiplerinden topladıkları paraları kullanmak suretiyle sermaye piyasası araçları ile izin verilen diğer varlıklardan bir portföy oluşturmak ve bu portföyü işletmek amacıyla kurulmuş olan kurumsal yatırımcı olarak da nitelendirilen kolektif yatırım kuruluşları. - Yatırım ortaklıkları - Yatırım fonları - Konut finansmanı ve varlık finansmanı fonları - Portföy Yönetim Şirketleri Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

- Merkezî takas kuruluşları - Merkezî saklama kuruluşları
3- Finansal alt yapı kuruluşları: Merkezi takas ve saklama kuruluşlarını sermaye piyasası faaliyetlerinin yürütülmesi için gerekli alt yapıyı sağlayan kurumlar. - Merkezî takas kuruluşları - Merkezî saklama kuruluşları - Merkezi kayıt kuruluşları - Veri depolama kuruluşları 4- Diğer sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak için kurulan kuruluşlar: - İpotek finansmanı kuruluşları - Varlık kiralama şirketleri - Bağımsız denetim, - Değerleme - Derecelendirme şirketleri vb. 5- Öz Düzenleyici Kurumlar - Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği (TSPB) - Türkiye Değerleme uzmanları Birliği (TDUB) Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Yatırım Kuruluşları Aracı kurumlar ile Bankalar
Yatırım hizmeti ve faaliyetinde bulunmak üzere kuruluş ve faaliyet esasları Kurulca belirlenen diğer sermaye piyasası kurumlarını ifade eder. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Yatırım Kuruluşlarının Kuruluş Şartları
a) Anonim ortaklık şeklinde kurulmaları, b) Paylarının tamamının nama yazılı olması, c) Paylarının nakit karşılığı çıkarılması, ç) Sermayelerinin Kurulca belirlenen miktardan az olmaması, d) Esas sözleşmelerinin yasal düzenlemelere uygun olması, e) Kurucularının belirtilen şartları taşıması, f) Ortaklık yapısının şeffaf ve açık olması gerekir. Bankalar dışındaki diğer yatırım kuruluşları için de bu şartlar aranır. Kurul bu kuruluşlar için ilave şartlar öngörebilir. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Yatırım Kuruluşlarının Faaliyet Şartları
Borsada işlem yapacak yatırım kuruluşlarının, ilgili borsadan işlem yapma yetkisi almaları zorunludur. Yatırım kuruluşu yöneticilerinin mali güç şartı dışındaki şartlar ile Kurulca belirlenecek tecrübe ve eğitim şartlarını taşımaları zorunludur. Yatırım kuruluşları, faaliyetleri nedeniyle oluşabilecek riskleri de dikkate alacak şekilde gerekli iç kontrol birim ve sistemlerini oluşturmakla yükümlüdür. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Yatırım Kuruluşlarının Yükümlülükleri
Blokaj Yükümlülüğü Borsa Üyeliği Müşteriyi Tanıma Çerçeve Sözleşmesi İmzalama SPK’ nın belirlemiş olduğu teminatların yatırılmasıdır. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Blokaj Yükümlülüğü Borsa Üyeliği Müşteriyi Tanıma Çerçeve Sözleşmesi İmzalama Kurul’dan yetki belgesi alan yatırımcı kuruluşlardan borsada işlem yapacak olanlar, ilgili borsa veya borsalara Borsa Üyelik Belgesi almak üzere başvurmak zorundadır. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Blokaj Yükümlülüğü Borsa Üyeliği Müşteriyi Tanıma Çerçeve Sözleşmesi İmzalama Aracı kuruluşlar, Karaparanın Aklanmasının Önlenmesine Dair Kanun ve ilgili mevzuat hükümleri uyarınca hesap açmadan önce müşterilerinin kimlik bilgilerini tespit eder. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Blokaj Yükümlülüğü Borsa Üyeliği Müşteriyi Tanıma Çerçeve Sözleşmesi İmzalama Yatırımcı kurumlar müşterileriyle alım satıma aracılık, portföy yöneticiliği, yatırım danışmanlığı, repo-ters repo, türev araçların alım satımına aracılık, kredili menkul kıymet, açığa satış vb işlemleri yapmaya başlamadan önce, yazılı bir sözleşme yapmak zorunda. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Blokaj Yükümlülüğü Borsa Üyeliği Müşteriyi Tanıma Çerçeve Sözleşmesi İmzalama Alım satıma aracılık çerçeve sözleşmesi yapılan her müşteriye ayrı bir hesap numarası verilir. Bir müşteriye verilmiş olan hesap numarası, alım satıma aracılık çerçeve sözleşmesinin sona erme tarihi üzerinden 10 yıl geçmedikçe bir başka müşteriye verilemez. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Kolektif Yatırım Kuruluşları
Halktan topladıkları sermaye ile sermaye piyasası araçları, gayrimenkul, kıymetli madenler gibi araçlardan oluşan portföyü işletmek amacıyla kurulan ve kurumsal yatırımcı olarak hizmet veren kuruluşlardır. Bunlar arasındaki ayrım, halktan toplanan sermayenin oluşturduğu portföyün kim tarafından ve hangi esaslar çerçevesinde işletileceği konusundaki farklı modellerin benimsenmesinden doğar. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Kolektif Yatırım Kuruluşlarına Hakim Olan İlkeler
Riskin Dağıtılması Profesyonel Yönetim Müşterek Sermaye- Portföyün Halktan/Tasarruf Sahiplerinden Toplanan Sermaye İle Oluşturulması Mal Varlığının Korunması Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Kolektif Yatırım Kuruluşları
1- Yatırım ortaklıkları 2- Yatırım fonlarını ifade eder. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

1- Yatırım Ortaklıkları
Sermaye piyasası araçları, gayrimenkul, girişim sermayesi yatırımları ile Kurulca belirlenecek diğer varlık ve haklardan oluşan portföyleri işletmek amacıyla, paylarını ihraç etmek üzere kurulan sabit veya değişken sermayeli anonim ortaklıklar. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Yatırım Ortaklıklarının Kuruluşuna İlişkin Şartlar
a) Kayıtlı sermayeli anonim ortaklık şeklinde kurulmaları, b) Başlangıç sermayelerinin Kurulca belirlenen miktardan az olmaması, c) Paylarının nakit karşılığı çıkarılması ve pay bedellerinin kuruluş sırasında tam ve nakden ödenmesi, ç) Ticaret unvanlarında “Yatırım Ortaklığı” ibaresinin bulunması, d) Esas sözleşmelerinin ilgili düzenlemelere uygun olması, e) Kurulca yetkilendirilmiş bir kuruluşun portföy saklama hizmetini yürütmek üzere belirlenmiş olması. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Değişken Sermayeli Yatırım Ortaklıkları
Sermayesi her zaman net aktif değerine eşit olan yatırım ortaklıklarıdır. Net aktif değer: Varlıkların toplamından borçların toplamının düşülmesi suretiyle bulunan tutar. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

TTK’nın anonim şirketler için öngörülen Esas sermayeye, Asgari sermaye miktarına, Esas sözleşmenin asgari içeriğine, Ayni sermaye taahhütlerine, Nominal değere, Ortaklığın kendi paylarını iktisap ve rehin olarak kabul etmesine, Sermaye artırım ve azaltımı usulüne, Pay taahhüdü ve ödenmesine, Pay defterine ilişkin kısıtlamalarına, Kar-zarar hesabı ve kar dağıtımına, Yedek akçelere ve Tasfiyeye ilişkin hükümlerine tabi değil. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Değişken sermayeli yatırım ortaklığının payları: yatırımcı payları ile nama yazılı olması zorunlu olan kurucu paylarından oluşur. Değişken sermayeli yatırım ortaklıklarının paylarının itibari değeri bulunmaz Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Yatırım Ortaklıklarının Yapamayacakları İşler
Ödünç para verme işleriyle uğraşamaz. Mevduat toplayamaz. Ticari, sınai ve zirai faaliyetlerde bulunamaz. Aracılık faaliyetinde bulunamaz. Hisse senetlerini satın aldıkları ortaklıkların herhangi bir şekilde sermayesine ve yönetimlerine hakim olmak amacı güdemez. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Yatırım Ortaklığı Türleri
Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

1- Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı (GSYO)
Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Girişim şirketi; Türkiye'de kurulmuş veya kurulacak olan, gelişme potansiyeli taşıyan ve kaynak ihtiyacı olan ortaklıklardır. Girişim sermayesi yatırım ortaklığı: Kayıtlı sermayeli olarak kurulan ve çıkarılmış sermayelerini esas olarak girişim sermayesi yatırımlarına yönelten ve Kanunda risk sermayesi yatırım ortaklığı olarak ifade edilen ortaklıklardır. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Lider sermayedar: Ortaklık hisse senetlerinin halka arz edilmesi sonrasındaki pay edinimleri hariç olmak üzere, ortaklıkta tek başına veya biraraya gelmek suretiyle sermayenin asgari %25’i oranında pay sahibi olan ve Tebliğde yazılı şartları taşıyan ortak ya da ortaklardır. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

GSYO’ların Kuruluş Şartları
- Kayıtlı sermayeli anonim şirket şeklinde kurulması, - Başlangıç sermayesinin 5 milyon TL’dan az olmaması, - Hisse senetlerinin nakit karşılığı çıkarılması, - Ticaret unvanında “Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı” ibaresinin bulunması, - Esas sözleşmesinin yasal düzenlemelere uygun olması, - Ortaklıkta % 10’dan fazla paya sahip tüzel kişi ortakların yönetim kurulu üyelerinin vergi ve prim borcu bulunmaması, - Portföy işletmeciliği faaliyetinde bulunmak üzere Kurula başvurması, - Kurucu ortaklardan en az birisinin lider sermayedar olması. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

GSYO’ların Yatırım Sınırlamaları ve Yönetim İlkeleri
a) Ortakların, yönetim kurulu üyelerinin ve genel müdürün ayrı ayrı ya da birlikte %10'undan fazlasına sahip oldukları şirketlere yatırım yapamaz. b) ikincil piyasalarda işlem gören menkul kıymetlere portföy değerinin %50’sine kadar yatırım yapabilir. c) Tek bir şirketin ihraç etmiş olduğu menkul kıymetlere portföy değerinin %10'undan fazlasını yatıramaz. d) Tek bir şirketin sermayesi veya oy haklarının %5'inden fazlasına sahip olamaz. e) Döviz, faiz ve piyasa riskleri gibi risklere karşı korunması amacıyla, para ve sermaye piyasası araçlarını kullanabilir. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

2- GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIKLARI

2- Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları
Gayrimenkul yatırım ortaklığının amacı, getiri potansiyeli yüksek gayrimenkullere ve gayrimenkul projelerine yatırım yapmak, portföyündeki gayrimenkullerden kira geliri ve gayrimenkul alım satım kazancı elde etmektir. Portföyündeki gayrimenkullerin alım satımından kar sağlayan gayrimenkul yatırım ortaklığı, yılsonunda bu karı ortaklarına temettü olarak dağıtabilmekte ve bu suretle gayrimenkul gelirini ortaklarına aktarabilmektedir. Böylece gayrimenkul yatırım ortaklığının paylarını satın alarak ortak olan bir yatırımcı, yüksek getirili gayrimenkullerin gelirlerinden dolaylı olarak yararlanmaktadır. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Yatırımcılar gayrimenkul yatırım ortaklıklarının temettülerine ortak olmak yanında, bu ortaklıkların paylarının borsada oluşan olası fiyat artışlarından da yararlanma imkanına sahiptir. Ortaklıklar gayrimenkullere, gayrimenkul projelerine ve gayrimenkule dayalı haklara aktif toplamının en az %51’i oranında yatırım yapmak zorundadır. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Kuruluş Şartları Kayıtlı sermayeli olarak AO şeklinde kurulması, b) Ortaklığın, çıkarılmış sermayesinin asgari %25’i oranındaki paylarını halka arz etmek üzere kurulmuş olması ve kurucuların, ortaklığın çıkarılmış sermayesinin asgari %25’i oranındaki paylarının halka arz edileceğini Kurula karşı taahhüt etmiş olması, c) Başlangıç sermayesinin TL’den az olmaması, Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

d) Başlangıç sermayesinin; TL’den az olması halinde, başlangıç sermayesini temsil eden paylarının en az %10’unun, TL ve daha fazla olması halinde, başlangıç sermayesinin TL’lik kısmını temsil eden paylarının, nakit karşılığı çıkarılmış olması, e) Ticaret unvanında "Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı" ibaresini taşıması, f) Portföy işletmeciliği faaliyetinde bulunmak için Kurula başvurmuş olması, g) Kurucularının Tebliğde öngörülen şartları haiz olması, h) Esas sözleşmesinin yasal düzenlemelere uygun olması, Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Faaliyet Kapsamı a) Alım satım kârı veya kira geliri elde etmek amacıyla; arsa, arazi, konut, ofis, alışveriş merkezi, otel, lojistik merkezi, depo, park, hastane ve benzeri her türlü gayrimenkulü satın alabilir, satabilir, kiralayabilir, kiraya verebilir ve satın almayı veya satmayı vaad edebilir. b) Kendi mülkiyetlerindeki arsa ve arazilerin yanı sıra, hasılat paylaşımı veya kat karşılığı arsa satışı sözleşmeleri akdettiği başka kişilere ait arsalar üzerinde, gayrimenkul projesi geliştirebilirler veya projelere üst hakkı tesis ettirmek suretiyle yatırım yapabilir. c) Otel, hastane veya buna benzer faaliyete geçirilebilmesi için belirli asgari donanıma ihtiyaç duyan gayrimenkullerin kiraya verilmeden önce tefrişini temin edebilir. ç) Mülkiyeti başka kişilere ait olan gayrimenkuller üzerinde kendi lehine üst hakkı, intifa hakkı ve devre mülk irtifakı tesis edebilir ve bu hakları 3. kişilere devredebilir. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

d) Mülkiyetine sahip oldukları gayrimenkuller üzerinde başka kişiler lehine üst hakkı, intifa hakkı ve devre mülk irtifakı tesis edebilir ve bu hakların üçüncü kişilere devrine izin verebilir. e) Özel düzenlemeler saklı kalmak kaydıyla Yap-İşlet-Devret modeliyle geliştirilecek projeleri, düzenlemelerde belirtilen şartların sağlanması koşuluyla kendisi veya başkaları lehine üst hakkı tesis ettirmek suretiyle gerçekleştirebilir. f) Aracılık faaliyeti kapsamında olmamak kaydıyla sermaye piyasası araçlarını alabilir ve satabilir, Takasbank para piyasası ve ters repo işlemi yapabilir, TL veya YP cinsinden mevduat veya katılma hesabı açtırabilir, sermaye piyasası araçlarını ödünç verebilir. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

İşletmeci şirketlere, diğer gayrimenkul yatırım ortaklıklarına, Yap-işlet-devret projeleri kapsamında kurulan şirketlere, belirli gayrimenkullerin ya da gayrimenkule dayalı hakların portföye alınması amacıyla sınırlı olarak faaliyet konusu yalnızca gayrimenkul olan yurt dışında kurulu şirketlere, gayrimenkullerin ya da gayrimenkule dayalı hakların değerinin, iştirak edilecek şirketin finansal tablolarında yer alan aktif toplamının en az %75’ini oluşturduğu Türkiye’de kurulu şirketlere, portföylerinde yer alan ve/veya yer alması planlanan gayrimenkul, gayrimenkule dayalı hak veya gayrimenkul projelerine ilişkin altyapı hizmetlerinin; ilgili mevzuatta yer alan yasal zorunluluklar gereği yalnızca bu hizmetlerin yerine getirilmesi amacıyla sınırlı olarak kurulmuş veya kurulacak şirketler tarafından yapılmasının zorunlu olması halinde, bu şirketlere iştirak edebilir. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

ğ) Özel sözleşme hükümleri müsait olmak kaydıyla, kira geliri elde etmek amacıyla 3. şahıslardan gayrimenkul kiralayabilir ve bunları tekrar kiraya verebilir. h) Risklere karşı korunmak amacıyla swap ve forward işlemler yapabilir, opsiyon yazabilir, mala dayalı olanlar hariç vadeli işlem sözleşmeleri alabilir. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

ı) Kat karşılığı ve hasılat paylaşımı yapılan projelerde projenin gerçekleştirileceği arsaların sahiplerince ortaklığa, bedelsiz veya düşük bedel karşılığı ortaklık lehine üst hakkı tesis edilmesi veya arsanın devredilmesi halinde, projenin teminatı olarak arsa sahibi lehine ortaklık portföyünde bulunan gayrimenkuller üzerine ipotek veya diğer sınırlı ayni haklar tesis edebilir. Ayrıca: gayrimenkullerin, gayrimenkul projelerinin ve gayrimenkule dayalı hakların satın alınması sırasında yalnızca bu işlemlerin finansmanına ilişkin olarak yatırımlar için kredi temini amacıyla portföydeki varlıklar üzerinde ipotek, rehin ve diğer sınırlı ayni hakları tesis edebilir. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Yapamayacakları İşler Mevduat toplayamaz ve mevduat toplama sonucunu verecek iş ve işlemler yapamaz, b) İzin verilen işlemler dışında ticari , sınai veya zirai faaliyetlerde bulunamaz, c) Hiç bir şekilde gayrimenkullerin inşaat işlerini kendileri üstlenemez, bu amaçla personel ve ekipman edinemez. Ancak yürütülen projelerin kontrol işleri dahili olarak yürütülecekse bu amaçla istihdam edilen personel kapsam dışında. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

ç) Hiçbir surette otel, hastane, alışveriş merkezi, iş merkezi, ticari parklar, ticari depolar, konut siteleri, süper marketler ve bunlara benzer nitelikteki gayrimenkulleri ticari maksatla işletemez ve bu amaçla personel istihdam edemez. d) Kendi personeli vasıtasıyla portföye konu olan veya olacak projeler hariç olmak üzere başka kişi ve kuruluşlara proje geliştirme, proje kontrol, mali fizibilite, yasal izinlerin takibi ve buna benzer hizmetler veremez. e) Kredi veremez, iştirakleriyle herhangi bir mal veya hizmet alım satımı işlemine dayanmayan borç alacak ilişkisine giremez. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

f) Belgeye dayandırılmayan ve piyasa rayicinden bariz farklılık gösteren bir harcama veya komisyon ödemesinde bulunamaz. g) Sürekli olarak kısa vadeli gayrimenkul alım satımı yapamaz. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Gayrimenkul yatırım ortaklıklarının yatırımlarına ilişkin kısıtlamalar a) Hiçbir şirkette sermaye veya oy haklarının %5’inden fazlasına sahip olamaz. Bu kapsamdaki yatırımlarının toplamı aktifinin %10’unu aşamaz. b) Altına, kıymetli madenlere ve diğer emtialara ve bunlara dayalı vadeli işlem sözleşmelerine yatırım yapamaz. c) Yatırım fonları payları hariç, Borsada veya Borsa dışı teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen sermaye piyasası araçlarına yatırım yapamaz, sermaye piyasası araçlarının alım satımlarının Borsa kanalıyla yapılması zorunlu. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Gayrimenkul yatırım ortaklıklarının yatırımlarına ilişkin kısıtlamalar ç) Sermaye piyasası araçlarını açığa satamaz, kredili menkul kıymet işlemi yapamaz ve sermaye piyasası araçlarını ödünç alamaz. d) Türev araçları kullanarak korunma amacını aşan işlemler yapamaz. e) Kanunen ödemekle yükümlü oldukları vergi, harç ve benzeri diğer giderler hariç varlıkların portföye alımı ve portföyden satımı sırasında varlık değerinin % 3’ünü aşan komisyon ücreti ve benzeri giderler yapamaz. f) Herhangi bir şekilde, devredilebilmesi konusunda bir sınırlamaya tabi olan varlıklara ve haklara yatırım yapamaz. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Gayrimenkul yatırım ortaklıklarının tabi olduğu portföy sınırlamaları a) Gayrimenkullere, gayrimenkullere dayalı haklara ve gayrimenkul projelerine aktif toplamının en az % 51’i oranında yatırım yapmak zorundadır. b) Sermaye piyasası araçları, ters repo ve Takasbank para piyasası işlemleri ile iştiraklerin tamamına en fazla aktif toplamının % 49'u oranında, bu varlıklar içerisinde yer alan yatırım amaçlı TL veya YP cinsinden mevduat/katılma hesabına ise en fazla aktif toplamının % 10'u oranında yatırım yapabilir. c) Yabancı gayrimenkullere, gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçlarına ve faaliyet konusu yalnızca gayrimenkul olan yurt dışında kurulu şirketlere aktif toplamının en çok % 49’u oranında yatırım yapabilir. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

Gayrimenkul yatırım ortaklıklarının tabi olduğu portföy sınırlamaları ç) Portföyünde bulunan ve alımından itibaren beş yıl geçmesine rağmen üzerlerinde proje geliştirilmesine yönelik herhangi bir tasarrufta bulunulmayan arsa ve arazilerin oranı aktif toplamının %20’sini aşamaz. d) Belirli alanlarda faaliyet göstermek veya belirli projelere yatırım yapmak üzere kurulan ortaklıkların aktiflerinin en az %75'inin, unvanlarında ve/veya esas sözleşmelerinde belirtilen varlıklardan oluşması zorunludur. e) Genel amaçlı gayrimenkul yatırım ortaklıklarının portföylerini sektör, bölge ve gayrimenkul bazında çeşitlendirmeleri ve uzun vadeli yönetmeleri esastır. Doç. Dr. Şenol BABUŞCU

3- Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıkları

Sermaye piyasası kurumlarının ayrımı:

Benzer bir sunumlar

... konulu sunumlar: "Sermaye piyasası kurumlarının ayrımı:"— Sunum transkripti:

Benzer bir sunumlar

Proje hakkında

Geri bildirim

Giriş

Sosyal ağ üzerinden giriş yapmak:

Sermaye piyasası kurumlarının ayrımı:

Benzer bir sunumlar

... konulu sunumlar: "Sermaye piyasası kurumlarının ayrımı:"— Sunum transkripti:

Benzer bir sunumlar

Proje hakkında

Geri bildirim