18.10.2008 Ortak aklın bereketi.... ABD Değişken Bazlı İpotekli Konut Kredileri Konut Fiyatları Artışı Kredi Hacminde Genişleme Türev İşlemlerle Kaldıraçlama.

... konulu sunumlar: "18.10.2008 Ortak aklın bereketi.... ABD Değişken Bazlı İpotekli Konut Kredileri Konut Fiyatları Artışı Kredi Hacminde Genişleme Türev İşlemlerle Kaldıraçlama."— Sunum transkripti:

1 18.10.2008 Ortak aklın bereketi...

2 ABD Değişken Bazlı İpotekli Konut Kredileri Konut Fiyatları Artışı Kredi Hacminde Genişleme Türev İşlemlerle Kaldıraçlama Konut Kredi Faizlerinde Yükselme Konut Fiyatlarında Düşüş Teminat Açıkları KRİZ 2/23

3 Ortak aklın bereketi... Reel SektördeDaralmaDurgunluk Finansal Sistemde İflasKonsolidasyonDevletleştirme Yeniden Düzenleme İhtiyacı 3/23

4 Ortak aklın bereketi... Faiz İndirimleri Likidite Enjeksiyonu Mevduat Garantisi Bankalara Sermaye Desteği Bankalararası Piyasa İşlemlerine Devlet Garantisi Konsolidasyon ve Devletleştirmeler Yatırım Bankalarının Mevduat Bankalarına Dönüştürülmesi 4/23

5 Ortak aklın bereketi... ABD ► 850 Mlr. $ Destek Paketi ► Finans Şirketlerine 250 Mlr. $ Sermaye Yardımı ► Bankaların açacağı kredilere güvence ► Hisse alarak bankalara sermaye desteği ► Mevduat güvencesinin arttırılması (250,000 $) 5/23

6 Ortak aklın bereketi... İngiltere ► 500 milyar $ Destek Paketi ► Bankalara 87 Mlr. $’a kadar Sermaye Yardımı ► Bankaların borçlanmalarına 250 milyar sterlin devlet garantisi Almanya ► 500 milyar € Destek Paketi ► Bankalara 100 Mlr. € Sermaye Yardımı ► Bankaların borçlanmalarına 400 milyar € devlet garantisi ► Tam mevduat güvencesi 6/23

7 Ortak aklın bereketi... Fransa ► 360 milyar € Destek Paketi ► Bankalara 40 Mlr. € Sermaye Yardımı ► Bankaların borçlanmalarına 320 milyar € devlet garantisi İtalya ► Gerektiği Kadar Destek Paketi ► Bankalara Sermaye Yardımı ► Bankaların borçlanmalarına 5 yıl boyunca devlet garantisi ► Mevduat sigortası 103 bin €’ya arttırıldı 7/23

8 Ortak aklın bereketi... ÜlkeDestek Paketi Avusturya100 Mlr € İspanya30 Mlr € Portekiz20 Mlr € İsveç21 Mlr € Rusya306 Mlr € BAE19 Mlr € Katar5.3 Mlr € Japonya45 Mlr € Destek 20 Mlr $ Kredi Hindistan12 Mlr $ Avusturalya7.4 Mlr $ 8/23 50,000 €≥ 100,000 €Tam MacaristanHollandaAvusturya EstonyaBelçikaPortekiz İsveçİspanyaYunanistan Çek Cum.Danimarka İrlanda Avusturalya Yeni Zelanda Almanya Mevduat Sigortası:Mali Sektöre Sermaye Yardımı ve Garanti: Bankaya El Koyan: İzlanda

9 Ortak aklın bereketi... Hollanda ► Bankalara 20 milyar €'luk bir fon, 200 milyar € güvence ► Mevduat sigortası 100 bin € Belçika ► Mevduat garantisi 100 bin € Avusturya ► 100 milyar €’luk kriz paketi (85 milyar € tutarında garanti, 15 milyar € tutarında sermaye yardımı); ► Mevduatlara tam garanti 9/23

10 Ortak aklın bereketi... İspanya ► Banka kredileri için bu yıl 100 milyar € garanti edecek. ► Mali kuruluşları istikrara kavuşturmak için 30 milyar €'luk bir fon ► Mevduat garantisi 20 bin €'dan 100 bin €'ya Portekiz ► Mevduatları tam garanti altına aldı ► Likiditeyi artırmak için piyasaya 20 milyar € verdi. Yunanistan ► Tüm mevduatlarına tam garanti verdi ► Ancak diğer ülkelerden farklı olarak, bunun politik bir taahhüt olduğunu, ülkenin bankacılık sisteminin risk altında olmadığını bildirdi. 10/23

11 Ortak aklın bereketi... Danimarka ► Mevduatlara limitsiz garanti Macaristan ► Garantisini 67 bin $’a çıkardı. ► Macaristan Ticaret Bankası, döviz kredisi almak isteyenlere kredi vermeyi dondurdu. Estonya ► Mevduat garantisini 50 bin €'ya çıkardı 11/23

12 Ortak aklın bereketi... İzlanda ► Ülkenin üç büyük bankasına el koydu. İrlanda ► Mevduatlara tam garanti veren ilk hükümet oldu ► 6 bankadaki mevduatlar 2 yıl süreyle garanti altına alındı. İsveç ► Mevduat güvence miktarı 70 bin $’a çıkarıldı. ► Merkez Bankası da bankacılık sistemine desteğini artırarak 11,3 milyar dolar ve krediler için de 10 milyar $ vereceğini açıkladı. 12/23

13 Ortak aklın bereketi... İsviçre ► Ülkenin iki büyük bankası UBS ve Credit Suisse Group'un batmasını engellemek için "acil durum planı“ ► Mevduat garantisinin yükseltilmesini planlıyor Çek Cumhuriyeti ► Mevduat garantisini 50 bin €'ya çıkardı Rusya ► Bankacılık sektörüne 36 milyar dolarlık ilave kredi sağlanması ► Borsada işem gören şirketlerin hisselerinin devlet tarafından satın alınarak desteklenmesi 13/23

14 Ortak aklın bereketi... Arjantin ► İşadamları ve sendikalarla anlaşma, ithalata yüksek vergi, dış ticarete engel ve para birimi pesonun değerinin düşmesi gibi önlemler almayı planlıyor. Brezilya ► Brezilya Merkez Bankası döviz rezervlerini satmayı sürdürüyor. Banka rezervleri üzerindeki limitleri hafifleten banka, 10 milyar dolar krediyi serbest bıraktı. Meksika ► Altyapı ve enerji projelerine 4.4 milyar $ ► Merkez bankası ABD doları karşısında değer kaybeden para birimi pesoyu desteklemek için 8.9 milyar dolar sattı. 14/23

15 Ortak aklın bereketi... Suudi Arabistan ► Merkez Bankası son iki yıldır ilk kez faiz oranını indirdi. Birleşik Arap Emirlikleri (BAE) ► Bankacılık sektörüne 19 milyar $ acil fon Katar ► Zor durumda olan bankalardan hisse alımı yapmak için 5,3 milyar dolarlık fon 15/23

16 Ortak aklın bereketi... Çin ► Çin Merkez Bankası faiz oranında indirime giderek, % 0.27 oranında azalttı. ► Devlete ait servet fonu piyasaları desteklemek için hisse alımı yapacak. Hong Kong ve Tayvan ► Hong Kong ve Tayvan merkez bankaları da faiz oranlarını indirerek, diğer ülkelerle birlikte hareket etti. Japonya ► 18 milyar dolarlık ekonomi teşvik planını onayladı. ► Merkez Bankası bankacılık sistemine 45.5 milyar $ destek verdi. ► Daha önce 120 milyar $ kredi öneren Merkez bankası, bankaların talep ettiği kısa vadeli kredinin tamamını alacağını bildirdi. 16/23

17 Ortak aklın bereketi... Avustralya ► ekonomiye 7.4 milyar dolar pompalayacağını söyledi. ► Merkez Bankası faiz oranını %1 azaltarak %6'ya çekti. ► 3 yıl boyunca bütün banka mevduatlarını garanti altına alacağını bildirdi. Yeni Zelanda ► Hükümet tüm mevduatlara iki yıllığına garanti verdi. Güney Kore ► Merkez Bankası faiz oranlarını indirdi ► Para birimi wonu desteklemek için döviz piyasasına müdahalelerini sürdürüyor. ► Girişim sermayesi şirketleri ile emeklilik fonlarının hisse alımlarını kolaylaştırılıyor. Hindistan ► Merkez Bankası para birimi rupeenin değer kaybetmesi ve borsanın hızla düşmesi nedeniyle para piyasalarına 12.2 milyar dolar vermek için harekete geçti. ► Faiz oranını 150 baz puan indirerek % 7.5'e çekti. 17/23

18 Ortak aklın bereketi... Mali Piyasalar Üzerindeki Etkisi ► Yabancı sermaye girişinde yavaşlama ► Kredi akışında yavaşlama ► Uzun vadeli fon akımında azalma ► Bankaların uzun vadeli ve ucuz kaynak temini sınırlanmıştır ► Döviz kurları ve faiz oranlarında yükselme başlamıştır. ► Bankalar açısından likidite daha önemli hale gelmiştir. Bankalar kredilerde daha seçici davranmaya başlamışlardır. ► Bankalar henüz değişen davranışları ve artan riskleri fiyatlamamışlardır. ► Sermaye piyasası ve menkul kıymet borsaları düşüş eğilimine girmiştir. 18/23

19 Ortak aklın bereketi... 19/23 Reel Kesim Üzerindeki Etkisi: ► Bankaların kredi vermekteki mütereddit davranışları ► Uzun vadeli fon girişinde yavaşlama görülmesi ► Finansmanı dış kaynakla karşılanması planlanan yüksek tutarlı yatırım projeleri ertelenmektedir. ► Sektörel bazda talep azalmasına bağlı olarak durgunluk işaretleri ► Durgunluğa giren AB ülkelerine yönelik ihracat payımızın azalmaya başlaması

20 Ortak aklın bereketi... Büyüme ↓Cari Açık Mali Disiplin Vergi Gelirleri ↓ Yerel Seçim Özel Sektör Döviz Açık Pozisyonu Reel Sektör (İflaslar ↑) Kredi Riski İşsizlik ↑ Kredi Akışında Bozulma ve Daralma Sosyal Yapı (Umutsuzluk) Sendikasyon Kredilerinin Çevrilmesi 20/23

21 Ortak aklın bereketi... ► Siyasi İstikrar ► Bankacılık sistemi ► Merkez Bankası’nın Bağımsızlığı ► Döviz Rezervlerimiz (74 Mlr $) ► Kriz Deneyimimiz 21/23

22 Ortak aklın bereketi... ► Sürecin iyi yönetilmesi ► Güven ortamını sağlamak ► Proaktif – Esnek ve Hızlı – Davranmak “Zamanında Alınmayan Karar Zarardır” ► Gerçekçi Tespitler Toplum “Kriz Olmaz” Cümlesini “Kriz Geliyor” Diye Algılıyor ► Kamuoyu Algısını Yönetmek (Tüm Tarafların Aynı Dili Kullanması) ► Kriz Dönemi Kamu-Özel Sektör Platformu 22/23

23 Ortak aklın bereketi... Mevduat Güvencesi IMF Stand-By Sürecin Yönetimi Sendikasyon Kredileri Likidite Mali Disiplin KOBİlere Faiz Desteği İhracat Reel Sektör Açık Pozisyonu BSMV İşsizlik İstanbul Finans Merkezi Kayıtlı Ekonomiyi Geliştirme Yapısal Reformlar Gelir Vergisi Reformu Yeni Türk Tic. Kanunu Varlık Barışı (Yurtdışı) Varlık Barışı (Yurtiçi) 2B – İmar AffıBirleşmeler Dış Kredilere Devlet Garantisi Borçlanma Limitleri Mevduat Karşılık Oranları KOBİ Fonu Kurulması Yatırım Teşvik Sistemi 23/23