İÇERİK Faaliyet Bilgileri Eczacıbaşı-Zentiva Süreci Portföy Yönetimi

... konulu sunumlar: "İÇERİK Faaliyet Bilgileri Eczacıbaşı-Zentiva Süreci Portföy Yönetimi"— Sunum transkripti:

1

2 İÇERİK Faaliyet Bilgileri Eczacıbaşı-Zentiva Süreci Portföy Yönetimi
Konsolide Sağlık Tüketim Ürünleri Gayrimenkul Geliştirme Eczacıbaşı-Zentiva Süreci Portföy Yönetimi Yeni Yatırımlar Zekeriyaköy Projesi Monrol Ortaklığı Geleceğe İlişkin Stratejiler İMKB Göstergeleri Eczacıbaşı İlaç, Sınai ve Finansal Yatırımlar San. ve Tic. A.Ş.’nin 2008 yılı Genel Kurul Toplantısı’na hoşgeldiniz.

3 ECZACIBAŞI İLAÇ, SINAİ VE FİNANSAL YATIRIMLAR
Faaliyet Bilgileri Konsolide Sağlık Tüketim Ürünleri Gayrimenkul Geliştirme

4 ORTAKLIK YAPISI 30 Temmuz 2008 tarihinde kuruluşumuzun %200 bedelsiz sermaye artırım süreci tamamlanmıştır. 7 Ağustos 2008 tarihinde kaydi payların dağıtımına başlanmıştır.

5 İŞTİRAKLER VE ORTAKLIKLAR
2008 yılında Eczacıbaşı-Monrol’ün %50’si ile Vitra Karo’nun %25’ine ortak olunmuştur.

6 MEVCUT KONSOLİDE YAPI EİS Gayrimenkul Geliştirme Diğer Sağlık
Kanyon %50,0 Eczacıbaşı İnşaat %99,5 Zekeriyaköy Projesi %50,0 Diğer Eczacıbaşı Holding %37,3 Eczacıbaşı Dış Tic. %26,4 Eczacıbaşı Bilişim %11,2 Vitra Karo %25,0 Sağlık Eczacıbaşı İlaç Pazarlama %99,9 Eczacıbaşı İlaç Ticaret %94,7 Eczacıbaşı-Baxter Hastane Ür. %50,0 Eczacıbaşı İlaç Cyprus Ltd %50,0 Eczacıbaşı-Monrol %50,0 Eczacıbaşı Sağlık Hizmetleri %46,5 Eczacıbaşı-Zentiva Sağlık Ür. %25,0 Eczacıbaşı-Zentiva Kimyasal Ür. %25,0 Tüketim Ürünleri Eczacıbaşı Schwarzkopf %47,0 Eczacıbaşı Beiersdorf %50,0 Girişim Pazarlama %48,1 2008 yılında Eczacıbaşı-Monrol’ün %50’si ile Vitra Karo’nun %25’ine ortak olunmuştur. EİP, ESH’nin %46,34’ünü satın almıştır.

7 2008 KONSOLİDE SATIŞ GELİRLERİ
(MİLYON TL) KONSOLİDE SATIŞ GELİRLERİ: 805,3 Milyon TL Konsolide satış gelirlerinin; %57’si Tüketim ürünleri %39’u Sağlık %4’ü Gayrimenkul Geliştirme segmentinden oluşmaktadır.

8 2007 - 2008 KONSOLİDE GÖSTERGELER
(MİLYON TL) % 16 960,9 2007 2008 % 11 % 23 2007 yılında ESÜ ve EÖS’ün satışlarının sadece ilk 6 aylık dönemi konsolide sonuçlarda yer almıştır. Bu dönemde ESÜ ve EÖS’ün kombine net satış gelirleri 185,7 milyon TL’dir. 2007 yılında konut satış gelirleri 47,3 milyon TL olarak yer almıştır. Bu iki farkı elimine ettiğimizde 2008 yılında 2007’ye göre %10,6 artış görülmektedir. 2007 yılında konut satışlarından elde edillen kar 13,8 milyon TL’dir. KONSOLİDE NET SATIŞLAR KONSOLİDE NET DÖNEM KARI

9 2007 - 2008 KONSOLİDE GÖSTERGELER
(MİLYON TL) ∆ (%) Konsolide Toplam Varlıklar: (3) Konsolide Toplam Özvarlıklar: (%) Özvarlıklar/ Varlıklar : 2008 yılında ÖZVARLIK ORANIMIZ % 8 oranında bir artış göstermiştir.

10 2007 - 2008 KONSOLİDE SEGMENT GÖSTERGELERİ – SAĞLIK –
Sağlık Bakanlığı’nca ilaç fiyatları için belirlenen satış kurları ile fiili kurlar arasında %7,6’lık bir fark oluşmuştur. Bunun karlılığa etkisi yaklaşık 29 milyon TL’dir. Orijinal ürünlerde devlet iskontosu’nun %4’den %11’e çıkarılmasının karlılığa olumsuz etkisi yaklaşık 5 milyon TL’dir. Bazı ürünlerimizde yaşanan, referans fiyata bağlı satış fiyatlarındaki düşüşün karlılığa olumsuz etkisi yaklaşık 3 milyon TL’dir. SGK’nun yeni ilaçları geri ödeme listelerine alma ile ilgili Komisyonları, daha önce ilan ettikleri çalışma takvimine uygun şekilde toplanmamıştır. Buna bağlı olarak tüm sektör gibi Sağlık grubu da bu durumdan olumsuz etkilenmiştir.

11 2007 - 2008 KONSOLİDE SEGMENT GÖSTERGELERİ – SAĞLIK –
(MİLYON TL) 462,5 % 32 % 13 %107 2007 2008 2007 yılında ESÜ ve EÖS’ün satışlarının ve faliyet karlarının ilk 6 aylık dönemi konsolide sonuçlarda yer almıştır. Bu dönemde ESÜ ve EÖS’ün kombine net satış gelirleri 185,7 milyon TL’dir. EZ’nin satışa olan etkisi elimine edildiğinde, 2008 yılında 2007 yılına göre %13,4’lük bir net satış büyümesi görülmektedir. 2007 yılı faaliyet karının içinde EZ’nin satışından doğan karın %25’i yer almaktadır. Monrol yatırımının doğru bir karar olması. EZ, 2008 yılında %25 oranında özsermaye metoduna göre konsolide edildiği için net etki olarak faaliyet karından sonra yer almaktadır. NET SATIŞLAR FAALİYET KARI

12 2007 - 2008 KONSOLİDE SEGMENT GÖSTERGELERİ – TÜKETİM ÜRÜNLERİ –
Pazar, kozmetik, kişisel bakım ve kuaför ürünlerinde ortalama % 9,2, temizlik ürünlerinde ise % 11 oranında büyüme gösterdi. Yılın son üç ayında büyüme hız keserken veya negatife dönerken, tüketici talebinde markalı ürünlerden daha ucuz olan zincir market markalarına bir kayış, ziyaret başına alışveriş tutarında düşüş, alışveriş sıklığında ise artış olduğu gözlendi. Faaliyette bulunduğumuz sahalarda pazar büyürken, rekabet bütün yoğunluğuyla devam etti.

13 2007 - 2008 KONSOLİDE SEGMENT GÖSTERGELERİ – TÜKETİM ÜRÜNLERİ –
(MİLYON TL) % 5 % 58 2008 yılının 2. yarısında, tüketicinin zincir merketlere yani daha ucuz ürünlere yönelmesi. İthal edilen ürünlerde kurlardaki artıştan kaynaklanan maliyet artışı.

14 2007 - 2008 KONSOLİDE SEGMENT GÖSTERGELERİ – GAYRİMENKUL GELİŞTİRME –
EİS, Kanyon ofis bloğunun %100’üne, Kanyon AVM’nin %50’sine sahiptir. 2008 yılında yeni AVM’lerin açılmasına karşın, Kanyon AVM; gerek konsepti, gerekse barındırdığı markalar nedeniyle tüketiciler için çekim merkezi olma özelliğini sürdürmüştür. EİS’in %50’sine sahip olduğu Zekeriyaköy’deki arsalar için proje geliştirme çalışmaları devam etmektedir.

15 2007 - 2008 KONSOLİDE SEGMENT GÖSTERGELERİ – GAYRİMENKUL GELİŞTİRME –
(MİLYON TL) 72,6 % 57 % 33 24,9 2007 2008 % 22 % 49 2007’deki 72,6 milyon TL’lik satışın içinde konut satış gelirleri 47,3 milyon TL olarak yer almıştır. Bu satıştan elde edilen kar, 13,8 milyon TL’dir. Konut satışları elimine edildiğinde net satışlarda %22, faaliyet karında ise %49 artış görülmektedir. Ortalama olarak Kanyon’dan yıllık 26 – 27 milyon TL kira geliri elde edilmektedir. NET SATIŞLAR FAALİYET KARI

16 ECZACIBAŞI İLAÇ, SINAİ VE FİNANSAL YATIRIMLAR
Eczacıbaşı-Zentiva Süreci

17 ECZACIBAŞI-ZENTIVA SÜRECİ
Zentiva N.V ile imzaladığımız 2 Mart 2007 tarihli Satış ve 17 Nisan 2007 tarihli Hissedarlar Anlaşmaları çerçevesinde 2 Temmuz 2007’de ESÜ ve EÖS’deki hisselerimizin %75’i, toplam 613 milyon Avro’luk bedelin %75’lik kısmı olan 459,75 milyon Avro bedelle Zentiva N.V.’ye devredilmiştir. 11 Mart 2009’da Sanofi-Aventis Europe, Zentiva N.V.’nin hisselerinin çoğunluğunu alarak yaklaşık % 96,8 hissesinin sahibi olmuş ve böylece Zentiva N.V’nin kontrolünü elde etmiştir. Yönetim Kurulumuz 18 Mart 2009’da, Zentiva N.V. şirketindeki bu kontrol değişikliği sebebiyle mevcut Hissedarlar Anlaşması uyarınca sözleşmesel hakkımız olan, Eczacıbaşı-Zentiva Sağlık Ürünleri ve Eczacıbaşı-Zentiva Kimyasal Ürünler’de halen sahibi bulunduğumuz % 25 hisselerimizin Zentiva N.V.'ye satılıp devredilmesine karar vermiş ve bu çerçevede Zentiva N.V.’ye gerekli bildirim de yapılmıştır. Satış devir bedeli, anılan Hissedarlar Anlaşması hükümleri gereği "Uyarlanmış İşlem Fiyatı", "Satış Çarpan Değeri" ve "EBITDA (VAFÖK) Çarpan Değeri" yöntemleri ile bulunacak değerlerin en yükseği olacaktır. EZSÜ ve EZKÜ’den aldığımız mali hesaplar üzerinden Hissedarlar Anlaşmasına uygun olarak satış bedeli hesaplama sürecimiz mali uzmanlarımızca sürdürülmektedir. Hissedarlar Anlaşması gereği satış devir bedelinin en az uyarlanmış işlem fiyatı yöntemi ile bulunacak olan 153,25 milyon Avro + Faiz tutarı kadar olması beklenmektedir. Kanuni işlemlerin tamamlanmasını müteakip hisse devir sürecinin 2009 yılının üçüncü çeyreğinde tamamlanabileceği öngörülmektedir. 17

18 ECZACIBAŞI İLAÇ, SINAİ VE FİNANSAL YATIRIMLAR
Portföy Yönetimi

19 NAKİT MEVCUTLARI TOPLAM (TL) 96,1 milyon TL
31 Aralık 2008 TOPLAM (TL) 96,1 milyon TL TOPLAM (AVRO) 44,5 milyon Avro TOPLAM (ABD Doları) 83,6 milyon ABD Doları Nakit Mevcutların TL Karşılığı: 317,8 milyon TL

20 PORTFÖY YÖNETİMİ 1 Ocak 2008 - 31 Aralık 2008:
TL Bazında EİS Portföy Verimliliği : % 28,3 Piyasadaki Ortalama TL Bileşik Faiz : % 20,9 İMKB 100 Getirisi : % (51,6)

21 ECZACIBAŞI İLAÇ, SINAİ VE FİNANSAL YATIRIMLAR
Geleceğe İlişkin Stratejiler

22 GELECEĞE İLİŞKİN STRATEJİLER
SAĞLIK SEKTÖRÜ Güçlü yeni lisansör, marka ve stratejik ortaklıklar edinmek, Biyoteknoloji ürünlerine özel önem verilerek biyotek ürün portföyümüzü genişletmek, Nanoteknoloji, nöroteknoloji ve genetik teknoloji alanlarında yeni ürün ve hizmetler sunmak, Hastane ile ev arasında bakım ihtiyacı olan hastalara hizmet veren üniteler kurmak, Nükleer tıp alanında yurtdışında yeni yatırımlarda bulunmak, Sağlık sektöründe yeni alanlara girmek.

23 GELECEĞE İLİŞKİN STRATEJİLER
TÜKETİM ÜRÜNLERİ Hızlı Tüketim Ürünleri sektöründe, mevcut faaliyet alanlarımızdaki liderliğimizi sürdürmek, Sinerji yaratan yeni “kişisel bakım ürünleri” kategorilerine girmek. GAYRİMENKUL GELİŞTİRME FAALİYETLERİ Mevcut projeleri tamamlamak, Gelişme potansiyeli yüksek bölgelerde ticari amaçlı yeni gayrimenkul projeleri geliştirmek.

24 ECZACIBAŞI İLAÇ, SINAİ VE FİNANSAL YATIRIMLAR
Yeni Yatırımlar Zekeriyaköy Projesi Eczacıbaşı-Monrol

25 ZEKERİYAKÖY PROJESİ Toplam alanı: 196.410 m² olan 22 parsel arsa
Arsaların %50’si Eczacıbaşı Holding’e aittir. Gayrimenkuller, imar durumları alınmış arsa niteliğinde olup, konut ve kısmen ticari inşaat alanıdır. Planlanan toplam inşaat alanı: m² Proje geliştirme çalışmaları değişik mimari gruplarla devam etmekte olup, Kanyon gibi özgün bir proje yaratılması hedeflenmektedir. İnşaat piyasasındaki gelişmeler yakından takip edilmekte olup, konjonktürün en uygun olduğu zamanda proje hayata geçirilecektir.

26 MONROL ORTAKLIĞI EİS, 26 Mart 2008’de sağlık sektöründeki büyüme hedefi doğrultusunda, nükleer tıp alanında faaliyet gösteren MONROL’ün %50 hissesinin satın alma anlaşmasını imzalamıştır. 15 Mayıs 2008 tarihinde Rekabet Kurulu’ndan onay alınmıştır. 1 Temmuz 2008 tarihinde hisse devirleri yapılmıştır. Toplam alım bedeli 51,6 milyon TL olmuştur. Monrol’e hisse devir tarihinde 50,3 milyon TL ödenmiş olup, düzeltmeler sonucunda toplam TL ödeme yapılacaktır. Böylece, toplam alım bedeli TL olacaktır.

27 ECZACIBAŞI-MONROL PET/SPECT nükleer tıp yöntemleriyle hastalıkların tanı ve tedavisinde kullanılan radyofarmasötiklerin üretimi, ithalatı, ihracatı ve yurtiçinde dağıtımını yapmaktadır. Gebze, Ankara, Adana ve İzmir’de üretim tesisleri bulunmaktadır. Türkiye’de 18 ilde, yurtdışında ise 10 ülkede bayi ağı vardır. Ürünler Türkiye pazarı dışında Mısır, Lübnan, Ürdün, Hindistan, Azerbaycan, Cezayir, İran, Pakistan ve Sudan'a ihraç edilmektedir. Dubai ve Kuveyt’de siklotron işletmeciliği yapmaktadır. Romanya ve İstanbul üretim tesislerinin yanında, Antalya üretim tesisi için de çalışmalar yapılmaktadır. Bulgaristan, Polonya, Mısır önümüzdeki dönem için yatırım düşünülen ülkelerdir. plan döneminde ortalama yıllık %26’lık satış büyümesi beklenmektedir. 27

28 Tablodaki veriler yönetim raporlamasından alınmıştır.
FAALİYET SONUÇLARI ECZACIBAŞI-MONROL (MİLYON TL) % 28 % 43 2009 Mart dönemi sonuçları 2008’e göre oldukça olumlu yönde gelişme göstermiştir. Tablodaki veriler yönetim raporlamasından alınmıştır.

29 ECZACIBAŞI İLAÇ, SINAİ VE FİNANSAL YATIRIMLAR
İMKB Göstergeleri

30 ECILC - İMKB PERFORMANS ÖZETİ
Ocak 2008 – Nisan 2009 Bu dönem içinde İMKB U100 Endeksi %53,6 düşmüştür. Buna karşılık, aynı dönem içinde, EİS hisseleri %39,4 düşüş göstermiştir.

31 TEŞEKKÜRLER