GÜNLÜK BÜLTEN 27 Ekim 2014 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş. Tel: +90 212 371 18 18 Beybi Giz Plaza Meydan Sok. No:1 Kat:2 D: 5 -6 34398 Maslak/İstanbul.

... konulu sunumlar: "GÜNLÜK BÜLTEN 27 Ekim 2014 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş. Tel: +90 212 371 18 18 Beybi Giz Plaza Meydan Sok. No:1 Kat:2 D: 5 -6 34398 Maslak/İstanbul."— Sunum transkripti:

1 GÜNLÜK BÜLTEN 27 Ekim 2014 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş. Tel: +90 212 371 18 18 Beybi Giz Plaza Meydan Sok. No:1 Kat:2 D: 5 -6 34398 Maslak/İstanbul Fax: +90 212 371 18 01

2 ÖNEMLİ GELİŞMELER Bu raporda yer alan bilgi ve fikirler A1 Capital Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. A1 Capital bu bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti veremez. Raporda yer alan bilgiler, analizler, yorumlar, tahminler ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve analistlerin kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler yatırımcıların mali durum ve risk getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle burada yapılan öngörülerin gerçekleşmeme olasılığının bulunduğu dikkate alınmalıdır. Analistler, görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme hakkında sahiptir. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. A1 Capital ve personeli bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz AMB'nin stres testinde 25 banka başarısız oldu Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) Euro Bölgesi'ndeki 130 bankaya uyguladığı 'Kapsamlı Değerlendirme' adı verilen stres testinde 25 banka başarısız oldu. Buna göre 25 Euro Bölgesi bankasında 2013 sonu itibariyle 25 milyar euroluk kredi açığı tespit edildi. Bu bankalardan 12 tanesi 2014'te bu açığın 15 milyar eurosunu kapatırken, geri kalan bankaların sermaye planı açıklamaları için 2 haftaları var. AMB Başkan Yardımcısı Vitor Constancio sonuçları "Bu daha önce görülmemiş Kapsamlı Değerlendirme bankacılık sektörünün kamu nezdinden ki güvenini artıracaktır. Bu uygulama bankalara bilançolarını onarma ve kredi koşullarını kolaylaştırma fırsatı verecek" diye yorumladı.AMB Krizdeki Ukrayna erken seçim için sandık başında Ukraynalılar ülkelerindeki Rus yanlısı ayrılıkçıların silahlı isyanı ve Vladimir Putin’in Kırım’ı ilhakı tarafından şekillenen genel seçimler için sandık başına gidiyor. Seçim sandıkları yerel saat ile sabah 08’de açılırken, akşam 8’de oy verme işlemi sona erecek ve sonuçlar gelmeye başlayacak. Devlet Başkanı Petro Poroşenko’nun Başbakan Arseniy Yatsenyuk önderliğinde ki Halk Cephesi anketlerde yüzde 40 ile önde gözüküyor. Devrik lider Viktor Yanukoviç’in partisi ise seçimlere katılmıyor. Poroşenko’nun hedefinin diğer Avrupa yanlısı partilerle bir koalisyon kurmak olduğu belirtiliyor.Rus yanlısı ayrılıkçılarVladimir PutinPetro PoroşenkoYanukoviç Brezilya'da Rousseff yeniden Devlet Başkanı seçildi BrezilyaBrezilya'da yaklaşık 143 milyon seçmenin büyük bölümü, ilk turu 5 Ekim'de yapılan devlet başkanlığı seçimlerinin ikinci turu için sandık başına gitti. Seçimlerde mevcut Devlet Başkanı ve İşçi Partisi'nin adayı Dilma Rousseff ve merkez sağın adayı Aecio Neves yarıştı.Rousseff, yaklaşık yüzde 99'u sayılan oyların yüzde 51,5'ini alırken, rakibi Neves ise 48,5'te kaldı.Dilma Rousseff Putin: Rubleyi korumak için rezervlerimizi yakıp tüketemeyiz Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, Rusya’nın dalgalı döviz kuruna doğru ilerlediğini, rezervlerini yakıp tüketme niyetinde olmadıklarını söyledi. Petrol fiyatlarında yaşanan düşüş ve Batılı ülkelerin uyguladığı yaptırımlar nedeni ile dolar 42 rubleye dayandı. Rusya 2015’de dalgalı kura geçiş için hazırlıklarını sürdürüyor. Rusya Merkez Bankası rubleyi korumak için 1 Ekim’den bu yana 16 milyar dolar harcadı. Hong Kong’daki protestocular, referandumdan vazgeçti Çin’in Hong Kong’da 2017’de yapılacak genel seçimlere müdahale ettiği gerekçesiyle başlayan gösteriler bir aydır devam ediyor. Hong Kong hükümetinin istifasını isteyen göstericiler ise bir sonraki adımlarını belirlemek için bugün ve yarın yapmayı planladıkları oylamayı iptal ettiklerini duyurdu. Fitch, İspanya'nın kredi notlarını teyit etti Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, İspanya'nın kredi notlarını teyit etti. Fitch'ten yapılan açıklamaya göre, Ülkenin yabancı ve yerel para cinsinden uzun dönem notları BBB+ olarak teyit edildi. Kredi notunun görünümü ise 'Durağan' olarak bırakıldı. Draghi, "Resesyondan kaçınmak için ortak çaba gerekli" Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, Euro Bölgesi'nde yeniden resesyonun yaşanmasını önüne geçilmesi için daha fazlaçaba gösterilmesi gerektiğini söyledi. Draghi, "Euronun çökmesini ortak bir çaba göstererek engelledik. Şimdi odak noktamız bölge ekonomisinin yeniden bir resesyona girmesini engellemek olmalı. Bu ortak çasa somut ve güvenilir yapısal reformları içermeli" diye konuştu. BOE/McCafferty, "İngiltere faizleri şimdi artırmalı" İngiltere Merkez Bankası üyesi Ian McCafferty, BOE'nin faiz artırımına şimdi başlaması gerektiğini savundu. İngiltere'nin hızla toparlanan ekonomisinde atıl kapasitenin gelecek yılın ortasına kadar kullanılmış olacağını ve enflasyon baskılarının işaret eden McCafferty, faizlerin hemen artırılması gerektiğini savundu. Fitch, İtalya'nın kredi notlarını teyit etti Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, İtalya'nın kredi notlarını teyit etti. Fitch'ten yapılan açıklamaya göre, Ülkenin yabancı ve yerel para cinsinden uzun dönem notları BBB+ olarak teyit edildi. Kredi notunun görünümü ise 'Durağan' olarak bırakıldı. A1 Capital Menkul Değerler A.Ş. Tel: +90 212 371 18 18 Beybi Giz Plaza Meydan Sok. No:1 Kat:2 D: 5 -6 34398 Maslak/İstanbul Fax: +90 212 371 18 01

3 EUR/USD Bu raporda yer alan bilgi ve fikirler A1 Capital Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. A1 Capital bu bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti veremez. Raporda yer alan bilgiler, analizler, yorumlar, tahminler ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve analistlerin kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler yatırımcıların mali durum ve risk getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle burada yapılan öngörülerin gerçekleşmeme olasılığının bulunduğu dikkate alınmalıdır. Analistler, görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme hakkında sahiptir. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. A1 Capital ve personeli bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz A1 Capital Menkul Değerler A.Ş. Tel: +90 212 371 18 18 Beybi Giz Plaza Meydan Sok. No:1 Kat:2 D: 5 -6 34398 Maslak/İstanbul Fax: +90 212 371 18 01 AMB tarafından Avrupa işlem gören 130 bankaya uygulanan stres testinden 25 tane bankanın bu stres testinden başarısız oldu. Bu bankaların çoğunluğunu ise İtalya bankaları oluşturması ise dikkat çeken bir diğer nokta olarak gözükmekte. Data akışı açısından yoğun bir haftaya başlarken haftanın ilk işlem gününde Almanya tarafından açıklanacak olan İFO verileri fiyatlanma açısından belirleyici olacaktır. Perşembe günü açıklanacak olan Faiz kararlarının yanında Çarşamba günü ABD tarafından FED toplantısı gerçekleştirilecektir. Haftaya alıcılı olarak başlayan Euro sabah saatlerinde 1,2700 seviyelerinde fiyatlanmakta. Avrupa piyasaların açılması ile stres testinin etkilerini fiyatlanma üzerinde etkinliğini artırabilir. Volatilitenin yüksek olacağını düşündüğümüz paritede geri çekilmelerde 1,2675 seviyeleri önemli bir destek oluştururken, Alıcı seyrin devamında kademeli olarak 1,2755 seviyeleri test edilebilir. Destek : 1,2675 – 1,2630 – 1,2610 Direnç : 1,2715 – 1,2740 – 1,2755

4 ALTIN Bu raporda yer alan bilgi ve fikirler A1 Capital Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. A1 Capital bu bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti veremez. Raporda yer alan bilgiler, analizler, yorumlar, tahminler ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve analistlerin kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler yatırımcıların mali durum ve risk getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle burada yapılan öngörülerin gerçekleşmeme olasılığının bulunduğu dikkate alınmalıdır. Analistler, görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme hakkında sahiptir. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. A1 Capital ve personeli bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz A1 Capital Menkul Değerler A.Ş. Tel: +90 212 371 18 18 Beybi Giz Plaza Meydan Sok. No:1 Kat:2 D: 5 -6 34398 Maslak/İstanbul Fax: +90 212 371 18 01 Haftaya sakin bir başlangıç gerçekleştirerek 1240 seviyesinin üzerinde hafif alıcılı seyreden altında, bu hareketi fırtına öncesi sessizlik olarak değerlendirebiliriz. Veri akışı açısından gerek ABD gerek Avrupa tarafında önemli kararların açıklanacak olması fiyatlanma üzerinde sert hareketlerin gelmesini sağlayabilir. Bugün ABD tarafından açıklanacak olan Ev satışları verisi fiyatlanmadaki hareketliliği artırabilir. Geçtiğimiz dönemde faiz artırımının erteleneceği spekülasyonları ile değer kaybı yaşayan dolarda FED tarafından aksi bir açıklama gelmemesi bu kayıpların devam etmesini sağlamıştı. Çarşamba günü FED tutanaklarının açıklanacak olması bu konudaki beklentileri artırmakta. 1240 seviyesinin üzerinde tutunduğu alıcılı seyrine devam edeceğini düşündüğümüz altında 1250 seviyeleri test edilebilir. Aksi durumda 1240 desteğinin kırılması satış hacmini artıracağından geri çekilmelerde 1231 seviyeleri gözlemlenebilir. Destek : 1240 – 1234 – 1227 Direnç : 1240 – 1250 – 1257

5 Bu raporda yer alan bilgi ve fikirler A1 Capital Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. A1 Capital bu bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti veremez. Raporda yer alan bilgiler, analizler, yorumlar, tahminler ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve analistlerin kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler yatırımcıların mali durum ve risk getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle burada yapılan öngörülerin gerçekleşmeme olasılığının bulunduğu dikkate alınmalıdır. Analistler, görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme hakkında sahiptir. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. A1 Capital ve personeli bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz PİYASA TAKVİMİ A1 Capital Menkul Değerler A.Ş. Tel: +90 212 371 18 18 Beybi Giz Plaza Meydan Sok. No:1 Kat:2 D: 5 -6 34398 Maslak/İstanbul Fax: +90 212 371 18 01 SaatÖnemÜlkeDönemEkonomik GöstergeBeklenenÖnceki 11:00**AlmanyaEkimAlmanya Ticari Beklentileri98,999,3 11:00**AlmanyaEkimAlmanya Anlık Değerlendirmesi110,0110,5 11:00***AlmanyaEkimİFO İş Ortamı Endeksi104,3104,7 11:00*Euro Bölg.EylülM3 Para Arzı%2,0%1,8 11:00*Euro Bölg.EylülM3 Para Kaynağı%2,2%2,0 11:00*Euro Bölg.EylülÖzel Krediler%-1,3%-1,5 12:35*AlmanyaEkim12 Aylık Bono İhalesi%-0,078 14:30**TürkiyeEkimKapasite Kullanım Oranı%74,6%74,4 14:30*TürkiyeEkimİmalat Güveni107,6 16:00***ABDEkimBeklemedeki Ev Satışları%0,5%-1,0 16:00*FransaEkim12 Aylık BTF İhalesi%-0,026 16:00*FransaEkim6 Aylık BTF İhalesi%-0,031 16:00*FransaEkim3 Aylık BTF İhalesi %-0,049 17:30*ABDEkim6 Aylık Bono İhalesi%0,050