GÜNLÜK BÜLTEN 01 Ağustos 2014 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş. Tel: +90 212 371 18 18 Beybi Giz Plaza Meydan Sok. No:1 Kat:2 D: 5 -6 34398 Maslak/İstanbul.

... konulu sunumlar: "GÜNLÜK BÜLTEN 01 Ağustos 2014 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş. Tel: +90 212 371 18 18 Beybi Giz Plaza Meydan Sok. No:1 Kat:2 D: 5 -6 34398 Maslak/İstanbul."— Sunum transkripti:

1 GÜNLÜK BÜLTEN 01 Ağustos 2014 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş. Tel: +90 212 371 18 18 Beybi Giz Plaza Meydan Sok. No:1 Kat:2 D: 5 -6 34398 Maslak/İstanbul Fax: +90 212 371 18 01

2 ÖNEMLİ GELİŞMELER Bu raporda yer alan bilgi ve fikirler A1 Capital Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. A1 Capital bu bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti veremez. Raporda yer alan bilgiler, analizler, yorumlar, tahminler ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve analistlerin kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler yatırımcıların mali durum ve risk getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle burada yapılan öngörülerin gerçekleşmeme olasılığının bulunduğu dikkate alınmalıdır. Analistler, görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme hakkında sahiptir. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. A1 Capital ve personeli bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz IMF/Schiff, "Japonya için yapılan büyüme tahminlerine yönemik riskler aşağı yönlü« IMF'in Japonya'ya gönderdiği heyetin başkanı Jerry Schiff, IMF'in Japon ekonomisi için yüzde 1,6 olan 2014 yılı GSYH büyüme tahmini için kayda değer seviyede aşağı yönlü risk olduğunu savundu. IMF'in Japonya için Madde 4 kapsamında yaptığı gözden geçirmenin sonuçlarına ilişkin basın toplantısında konuşan Schiff, Japonya'nın IMF'in yüzde 1,6 olan büyüme tahminine ulaşması için 3. ve 4. çeyrekte yıllık bazda yüzde 4 büyüme göstermesi gerektiğini belirterek, "Şu andahiç kimse yılın ikinci yarısı için bu kadar güçlü büyüme öngörmüyor" diye konuştu. Merkez Bankası döviz rezervi geçen hafta 789 milyon dolar azaldı Merkez Bankası'nın brüt döviz rezervleri geçen hafta 789milyon dolar düşüş gösterdi. Foreks'in Merkez Bankası verilerinden yaptığı hesaplamalara göre, 18 Temmuz haftasında 112 milyar 527 milyon dolar seviyesinde olan rezervler, 25 Temmuz ile sona eren haftada 111 milyar 738milyon dolara geldi. Bankanın altın rezervleri aynı dönemde 21 milyar 489 milyon dolarda kaldı. Böylece Merkez Bankası'nın toplam rezervleri 134 milyar 16milyon dolardan 133 milyar 227 milyon dolara geldi. Merkez Bankası döviz rezervleri 2008 yılı sonunda 70 milyar 75 milyon dolar, 2009 yılı sonunda 70 milyar 689 milyon dolar, 2010 sonunda 80 milyar 696 milyon dolar, 2011 sonunda 78 milyar 330 milyon dolar, 2012 sonunda 100 milyar 320 milyon dolar, 2013 sonunda 112 milyar 3 milyon dolar seviyesinde bulunuyordu. Merkez Bankası'nın dün açıklanması gereken haftalık bülteni bayram tatili nedeniyle 5 Ağustos Salı günü aynı saatte açıklanacak. Çin'de HSBC imalat sektörü PMI, 18 ayın en yüksek seviyesine çıktı. Çin'de HSBC tarafından hazırlanan İmalat Sektörü Satınalam Yöneticileri Endeksi (PMI), Temmuz ayında nihai veriler ile 18 ayın en yüksek seviyesi olan 51,7 puana yükseldi. PMI, Haziran ayında 50,7puan seviyesindeyşdi. HSBC'nin Çin başekonomisti Qö Hongbing yaptığı açıklamada, "Politika yapıcılar son haftalarda hedefli gevşeme tedbirleri almaya devam ediyorlar ve biz bu tedbirlerin kümülatif etkilerinin önümüzdekibirkaç ayda etkilerini göstereceklerini ve toparlanmanın pekişmesine yardım edeceklerini öngörüyoruz" ifadelerini kullandı. BOJ/KURODA, "Japon ekonomisi yüzde 2 enflasyon hedefini başarma yolunda istikrarlı şekilde ilerliyor. Kuroda yaptığı açıklamada değindiği diğer noktalar ise şöyleydi;»BOJ’un hala kullanabileceği çeşitli araçlar mevcut, eğer fiyat istikrarı yakalanmasına doğru yolu tehdit eden gelişmeler ortaya çıkar ise BOJ harekete geçmekten çekinmeyecek, deniz aşırı ekonomiklerde toparlanma ile birlikte ihracatta ılımlı toparlanma bekliyoruz.» Fitch, Arjantin'in kredi notunu RD seviyesine indirdi Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Arjantin'in yabancı para cinsinden uzun ve kısa vadeli kredi notlarını düşürdü. Fitch, Arjantin'in uzun vadeli kredi notunu CC'den RD'ye ve kısa vadeli notunu C'den RD'ye indirdi. Fitch ayrıca, Arjantin'in yerel para cinsinden uzun vadeli kredi notunu B-'den CCC'ye, yabancı yasalara göre çıkarılmış iskontolu tahvil notunu CC'den D'ye çekti. Ayrıca Moody's Investors Service, Arjantin'in kredi notunu Caa1 olarak teyit ederken, görünümü ise 'negatif'e indirdi. Moody's, Arjantin'in kredi notu için görünümün 'negatif'e indirilmesiile Arjantin'in 2 Temmuz tarihinde başlatılan yabancı yasalara göre çkarılmış tahvil notu gözden geçirmesinin de tamamlandığını vurguladı. Çin'de resmi PMI, 27 ayın en yüksek seviyesine çıktı Çin'de Ulusal İstatistik Bürosu tarafından yayınlanan İmalat Sektörü Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) Temmuz ayında 27 ayın en yüksek seviyesine çıktı. Ulusal İstatistik Bürosu tarafından yapılan açıklamaya göre PMI, Temmuz ayında, Haziran ayındaki 51,0 puandan 51,7 puana yükseldi. Ekonomistler ise PMI'ın 51,4 puan seviyesinde gerçekleşmesini bekliyorlardı. Temmuz ayında küçük işletmeler imalat aktivitesi alt endeksi de Nisan 2012'den bu yana 50 puan olan başabaş noktasının üzerine çıkarak 50,1 puan olarak gerçekleşti. Yeni siparişler alt endeksi de Mayıs 2012'den bu yana görülen en yüksek seviye olan 53,6 puana çıktı. A1 Capital Menkul Değerler A.Ş. Tel: +90 212 371 18 18 Beybi Giz Plaza Meydan Sok. No:1 Kat:2 D: 5 -6 34398 Maslak/İstanbul Fax: +90 212 371 18 01

3 EUR/USD Bu raporda yer alan bilgi ve fikirler A1 Capital Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. A1 Capital bu bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti veremez. Raporda yer alan bilgiler, analizler, yorumlar, tahminler ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve analistlerin kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler yatırımcıların mali durum ve risk getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle burada yapılan öngörülerin gerçekleşmeme olasılığının bulunduğu dikkate alınmalıdır. Analistler, görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme hakkında sahiptir. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. A1 Capital ve personeli bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz A1 Capital Menkul Değerler A.Ş. Tel: +90 212 371 18 18 Beybi Giz Plaza Meydan Sok. No:1 Kat:2 D: 5 -6 34398 Maslak/İstanbul Fax: +90 212 371 18 01 ABD tarafında son dönemde açıklanan verilerin beklentilerin üstünde açıklanması ve FOMC tarafından tahvil alımlarında sona gelinmesi, piyasalarda doların değer kazanmasını sağlarken paritede aşağı yönlü hareketlerin devam etmesine neden oldu. Dün ABD tarafından gelen olumsuz istihdam taleplerine karşın bunun beklentiye yakın açıklanması olumlu gelen istihdam maliyetlerinin fiyatlanmasına neden oldu. Euro bölgesinde ki olumsuz havaya karşın dolardaki değerlenme ile birlikte paritede üzerinde aşağı yönlü hareketler devam ediyor. Bugün ABD tarafından olan Tarım Dışı İstihdam verisi paritenin yönü açısından belirleyici olacaktır. Ayrıca gün içerisinde açıklanacak olan İşsizlik oranı, ISM İmalat endeksi ve Michigan Hassasiyet verileri ve Euro bölgesinden gelecek olan İmalat PMI verileri fiyatlanma üzerinde etkili olacağından takip edilmelidir. Destek:1,3370 - 1,3345 - 1,3320 Direnç: 1,3390 – 1,3420 – 1,3440

4 ALTIN Bu raporda yer alan bilgi ve fikirler A1 Capital Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. A1 Capital bu bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti veremez. Raporda yer alan bilgiler, analizler, yorumlar, tahminler ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve analistlerin kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler yatırımcıların mali durum ve risk getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle burada yapılan öngörülerin gerçekleşmeme olasılığının bulunduğu dikkate alınmalıdır. Analistler, görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme hakkında sahiptir. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. A1 Capital ve personeli bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz A1 Capital Menkul Değerler A.Ş. Tel: +90 212 371 18 18 Beybi Giz Plaza Meydan Sok. No:1 Kat:2 D: 5 -6 34398 Maslak/İstanbul Fax: +90 212 371 18 01 Son gerçekleştirilen FOMC toplantısı sonrasında üyelerden şahin konuşmaların gelmesi ve tahvil alım programında sona gelinmesi altın fiyatlarında gerilemeye neden oldu. Tarım Dışı İstihdam verisi öncesinde düşüş hareketine devam eden altın sabah saatlerinde 1284 seviyelerinde fiyatlanmakta. Yoğun veri akışı ile birlikte sert hareketlerin gelebileceğini düşündüğümüz altında TDİ verisi yön açısından belirleyici olacaktır. 1305 seviyesinin altında kaldığı sürece satış baskısı ile değer kaybetmeye devam edeceğini düşündüğümüz altında, yukarı yönlü hareketlerin başladığını söyleyebilmemiz için 1305 seviyesinin kırılması gerektiğini düşünmekteyiz. Bugün yoğun veri gündemi ile birlikte sert hareketler gelebileceğinden yatırımcıların pozisyonlarını yakından takip etmesi gerekmektedir. Destek: 1277 – 1270 - 1262 Direnç: 1288 – 1296 - 1305

5 Bu raporda yer alan bilgi ve fikirler A1 Capital Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. A1 Capital bu bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti veremez. Raporda yer alan bilgiler, analizler, yorumlar, tahminler ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve analistlerin kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler yatırımcıların mali durum ve risk getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle burada yapılan öngörülerin gerçekleşmeme olasılığının bulunduğu dikkate alınmalıdır. Analistler, görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme hakkında sahiptir. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. A1 Capital ve personeli bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz PİYASA TAKVİMİ A1 Capital Menkul Değerler A.Ş. Tel: +90 212 371 18 18 Beybi Giz Plaza Meydan Sok. No:1 Kat:2 D: 5 -6 34398 Maslak/İstanbul Fax: +90 212 371 18 01 SaatBölgeÖnem Derecesi Olay BeklentiÖnceki 10:45 EUR İtalya Üretim PMI 52,6 10:50 EUR Fransız PMI 47,6 10:55 EUR Alman İmalat PMI 52,9 11:00 EUR İmalat PMI 51,9 11:30 GBP İmalat PMI 57,257,5 15:30 USD Çekirdek PCE Fiyat Listesi (Aylık) 0,1%0,2% 15:30 USD İşsizlik Oranı 6,1% 15:30 USD Kişisel Gider (Aylık) 0,4%0,2% 15:30 USD Ortalama Haftalık Çalışma Saati 34,5 15:30 USD Özel Tarımdışı Ödemeler 230K262K 15:30 USD Tarım Dışı İstihdam Değişimi 233K288K 16:55 USD Michigan Hassasiyeti 82,081,3 16:55 USD Michigan Tüketici Güveni Beklentisi, Kesin 71,571,1 17:00 USD ISM İmalat İndeksi 56,055,3