Sunum yükleniyor. Lütfen bekleyiniz

Sunum yükleniyor. Lütfen bekleyiniz

ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA ARACI İHRACI KASIM - 2015 ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA ARACI İHRACI KASIM - 2015.

Benzer bir sunumlar


... konulu sunumlar: "ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA ARACI İHRACI KASIM - 2015 ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA ARACI İHRACI KASIM - 2015."— Sunum transkripti:

1 ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA ARACI İHRACI KASIM ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA ARACI İHRACI KASIM

2 İçerik Sektör Bir Bakışta Çağdaş Faktoring A.Ş. Genel Olarak Çağdaş Faktoring A.Ş. Şubeler Finansal Göstergeler Strateji ve Büyüme Kredi Derecelendirme Raporu Tahvil İhracı İlişkin Bilgiler

3 Sektör FCI istatistiklerine göre dünyada 2009 yılında 1,835 milyar USD olan faktoring hacmi 2014 yılında 2,848 milyar USD ye ulaşmıştır. Sektör dünyada son 5 yılda %55 büyüme kaydetmiştir. Sektörde 2015 yılı altıncı ay itibari ile 72 faktoring şirketi bulunmaktadır. Türkiye faktoring sektöründe de hızlı bir büyüme görülmektedir yılında 92 milyar TL olan faktoring hacmi 2014 yılında 116 milyar TL olarak, 2015 yılı ilk yarısı itibari ile ise 59 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Faktoring sektörünün aktif büyüklüğü 2013 yılında 22 milyar TL olarak gerçekleşirken, 2014 yılı sonunda 26 milyar TL’ye, bu yılın ilk yarısında ise 27 milyar TL’ye yükselmiştir. Sektörün toplam özsermayesi 4.5 milyar TL’dir. Sektörün toplam personel sayısı 4,935 adet, şube sayısı 382 adet ve müşteri sayısı ise 100,302 adettir. Sektörün, alacakların garanti edilmesi, tahsilatı ve işletme finansmanı sağlanmasından oluşan üç ana fonksiyonunun, özellikle imalatçı, küçük ölçekli sanayi ve ihracatçı şirketler tarafından artan oranda tercih edilmesini sağlamaktadır. Fatura Kayıt Merkezi'nin devreye girmesi ile sektördeki kötü algının önüne geçilmesi yönünde önemli bir adım atılmıştır. KKB’den (Kredi Kayıt Bürosu) alınan hizmet ile sektördeki istihbarat çalışmaları açısından önemli bir katkı sağlanmıştır.

4 Bir Bakışta Çağdaş Faktoring A.Ş. Çağdaş Faktoring AŞ yılında faaliyete başlamış, ülkemizde kurulan ilk faktoring şirketlerinden birisidir. Şirket, yurt içi mal ve hizmet satışlarından doğmuş faturalı alacakların veya hizmet satışını tevsik eden belgelere dayalı alacaklara karşılık satıcılara ön ödemelerde bulunmaktadır. İlgili mevzuat ve uluslararası faktoring teamül ve kuralları çerçevesinde, şirketlere finansman sağlamaktadır. Çağdaş Faktoring A.Ş.’ nin aktif büyüklüğü 2015 ilk yarısı itibarıyle 604 milyon TL olup, sektörde 15. büyük, banka sahipliğinde olmayan faktoring şirketleri arasında ise 6. büyük şirket olarak yer almaktadır. Şirketin sektör içerisindeki aktif büyüklüğü %2.1 dir yılında 202 milyon TL olan aktif büyüklüğü %127 artarak 2014 sene sonunda 459 milyon TL seviyesine yükselmiş, 2015 yılı ilk 6 ayında 604 milyon TL ye çıkarak %31.5 oranında aktif büyüme oranına ulaşılmıştır. Şirketin 2015 ilk yarısı itibariyle özkaynak büyüklüğü 51 milyon TL’dir.

5 Bir Bakışta Çağdaş Faktoring A.Ş. Şirket cirosu 2015 yılı ilk altı aylık dönemde 856 milyon TL olarak gerçekleşmiş ve sektörde banka dışı faktoring şirketleri arasında altıncı sırada yer almıştır yılı ilk yarısında şirket cirosu 588 milyon TL olarak gerçekleşirken, %46’lık bir büyüme rakamına ulaşılmıştır. Şirketin faktoring alacakları 2013 yılında 191 milyon TL seviyesindeyken 2014 yıl sonunda %130 artarak 441 milyon TL ye, 2015 ilk yarısında ise 548 milyon TL’ye yükselerek, %24’lük bir büyüme kaydetmiştir. -Sektörde banka sahipliğinde olmayan 57 faktoring şirketi arasında 6. sıradadır. -Şirketin hedefi banka sahipliğinde olmayan faktoring şirketleri içerisinde 3. sıraya yükselmektir. Şirketin NPL rasyosu 2015 yılı ilk altı ayında %5 olurken sektör ortalaması ile aynı oranda gerçekleşmiştir. Şirketin 4’ü İstanbul’da olmak üzere toplam 13 şubesi bulunmaktadır. Şirketin 97’si merkezde, 59’u şubelerde olmak üzere toplamda 156 çalışanı bulunmaktadır.

6 Bir Bakışta Çağdaş Faktoring A.Ş. AÇIKLAMA Özkaynak (bin TL) 35,48648,49851,084 Toplam Plasman 191,277441,376547,848 Müşteri Sayısı Ciro (bin TL) 672,2931,359,280855,967 Kar / Zarar (bin TL) 3,65513,4127,084 Sorunlu Kredi Olanı (NPL) %7 %3 %5

7 Genel Olarak Çağdaş Faktoring A.Ş. Ortaklık Yapısı Çağdaş Faktoring A.Ş.’nin tarihi itibari ile öz sermayesi 51 milyon TL, ödenmiş sermayesi 28 milyon TL olup tarihi itibari ile ödenmiş sermaye 30 milyonTL’ye çıkarılmıştır. Şirket sermayesinde imtiyazlı pay bulunmamaktadır. Yönetim Kurulu Dikran GÜLMEZGİL Yönetim Kurulu Başkanı Prof.Dr.D.Ali ALPYönetim Kurulu Başkan Vekili (Bağımsız) Erdoğan ÖZENYönetim Kurulu Üyesi ve Genel Müdür Mehmet Cevdet GİRİTLİYönetim Kurulu Üyesi (Bağımsız) Melisa GÜLMEZGİL BAĞYönetim Kurulu Üyesi ORTAK ADI SOYADIHİSSE ORANIHİSSE TUTARI DİKRAN GÜLMEZGİL58,80% METİN BAROKAS20,00% MELİSSA GÜLMEZGİL BAĞ19,00% NADYA GÜLMEZGİL1,20% ALEN BAĞ1,00% TOPLAM100,00%

8 Genel Olarak Çağdaş Faktoring A.Ş. Üst Yönetim. 8 Erdoğan Özen - Genel Müdür, Yönetim Kurulu Üyesi yılında, Ankara Üniversitesi Bankacılık Bölümünden mezun oldu yıllarında, Garanti Bankası’nda müfettiş ve şube müdürü olarak görev aldı yılları arasında, Bank Ekspres A.Ş’de şube müdürü ve genel müdür yardımcısı olarak çalıştı ’de ise Kent Bank’ta bölge müdürü ve genel müdür yardımcısı olarak görev aldı yılları arasında Optima Faktoring A.Ş’de, 2013 yılından beri de Çağdaş Faktoring A.Ş’de genel müdür olarak görevini sürdürmektedir. Melissa Gülmezgil Bağ - Genel Müdür Yrd., Yönetim Kurulu Üyesi yılında Işık Üniversitesi, İşletme Bölümünden, 2002 yılında da Northeastern Üniversitesi İşletme Bölümünden mezun oldu yılında Boston University’de Uluslararası Ticaret alanında Master yaptı yılları arasında Aktiv Tekstil Ltd şirketinde mali işler sorumlusu olarak çalıştı yılında Hazine Müdürü olarak Çağdaş Faktoring A.Ş.’ye katılan Melissa Gülmezgil Bağ, 2010 yılından beri de genel müdür yardımcısı olarak görevini sürdürmektedir. Kemal Uludağ - Genel Müdür Yrd yılında, Anadolu Üniversitesi, İşletme Fakültesi’nden mezun oldu yıllarında T. İmar T.A.Ş Genel Müdürlük muhasebe uzman yardımcısı olarak çalıştı Fiba Faktoring Hizmetleri A.Ş’de mali kontrol grup müdürü, ’de Metal Yapı İnşaat Ltd. Şti’nde muhasebe koordinatorü olarak görev aldı. Çağdaş Faktoring A.Ş’de yıllarında mali işler müdürü, 2011 yılından beri de genel müdür yardımcısı olarak görevini sürdürmektedir. Ertan Şahin - Genel Müdür Yrd yılında İstanbul Üniversitesi’den Bankacılık Bölümünden, 2006 yılında da Anadolu Üniversitesi İşletme Bölümünden mezun oldu yılları arasında Garanti Bankası’nda, nakit yönetmen ve kobi müdür yardımcısı olarak görev almıştır yılından beri de Çağdaş Faktoring A.Ş’de genel müdür yardımcısı olarak görevini sürdürmektedir. Tacettin Ayan - Genel Müdür Yrd yılında, Anadolu Üniversitesi İşletme Bölümünden mezun oldu yılları arasında muhtelif bankalarda Kredi ve istihbarat yetkilisi, yılları arasında Girişim Faktoring A.Ş’de, yıllarında Tek Faktoring A.Ş.’de Krediler Müdürü, yılları arasında MNG Faktoring A.Ş’de Şube Müdürü, yılları arasında Trend Faktoring A.Ş.’de, Kredi ve İstihbarat Müdürü olarak çalıştı yılında Kredi ve İstihbarat Müdürü olarak Çağdaş Faktoring A.Ş.’de çalışmaya başlayan Tacettin Ayan halen Genel Müdür Yrd. Olarak görevini sürdürmektedir.

9 Genel Olarak Çağdaş Faktoring A.Ş. Organizasyon Şeması Yönetim Kurulu Kredi Komitesi İç Denetim Genel Müdür Halkla İliskiler Reklam Gn. Md. Yrd. Hukuk Krediler Risk İzleme ve Mali Tahili Mali İşler Op. ve İK Bilgi İşlem Şubeler Kurumsal Pazarlama İç Kontrol Gn. Md. Yrd. Pazarlama Koördin. Fon Yönetimi Merkez KOBİ Pazarlama Risk Yönetimi

10 Genel Olarak Çağdaş Faktoring A.Ş. Personel AÇIKLAMAKadın ErkekToplam Eğitim Durumu İlköğretim Eğitim Durumu Lise Eğitim Durumu Ön Lisans9 312 Eğitim Durumu Lisans Eğitim Durumu Yüksek Lisans3 14 Eğitim Durumu Doktora - 22 Toplam

11 İkitelliPendikBeylikdüzüDudullu Gebze/KocaeliAnkaraBursaİzmir GaziantepSamsunAntalyaKonya Adana Çağdaş Faktoring A.Ş. Şubeler

12 Çağdaş Faktoring A.Ş. Bir Şubenin Ortalama Aylık Maliyeti Personel Giderleri (TL) 31,832 Kiralama Giderleri (TL) 3,468 Diğer Giderleri (TL) 5,740 Toplam (TL) 41,042

13 Çağdaş Faktoring A.Ş. Finansal Göstergeler Aktif Büyüklük Çağdaş Faktoring A.Ş.’nin aktif büyüklüğü 2013 yılında 202 milyon TL seviyesinde iken 2013 yılında başlayan yeniden yapılanma süreci sonrasında, 2014 yılında iki kattan fazla büyüyerek 459 milyon TL, 2015 yılı altı aylık dönem itibari ile 2014 yılına göre %31.5 oranında daha artarak 604 milyon TL ye ulaşmıştır. Sektörde ise aktif büyümesi 2014 yılında %18, 2015 yılının ilk altı aylık döneminde %3 olarak gerçekleşmiştir. Şirket sektör ortalamasının oldukça üzerinde gerçekleşen büyüme oranlarını sürdürmektedir.

14 Çağdaş Faktoring A.Ş. Finansal Göstergeler Ciro Şirketin cirosu 2013 yılında 672 milyon TL iken 2014 yıl sonunda 1,359 milyon TL’ye ulaşmıştır ilk yarısında ciro 856 milyon TL olarak gerçekleşirken, sene sonunda cironun 1,800 milyon TL civarında gerçekleşmesi beklenmektedir. Şirket sektörde tarihi itibarıyla banka dışı 57 faktoring firması içersinde 6. sıradadır. Toplam 72 faktoring firması içerisinde ise 15. sıradadır.

15 Çağdaş Faktoring A.Ş. Finansal Göstergeler Faktoring Alacakları Çağdaş Faktoring A.Ş.’nin faktoring alacakları 2013 yılında 191 milyon TL iken, 2014 yılında 441 milyon TL’ye, 2015 ilk yarısında ise 548 milyon TL’ye yükselmiştir yılında %0.95 olan sektör payı 2014 yılında %1.79’a yükselmiş, 2015 yılı ilk yarısında ise %2.12 oranına ulaşmıştır. Sektörün 2013 yılı 6 aylık finansal tablo sonuçlarına göre faktoring alacakları sıralamasında Çağdaş Faktoring A.Ş. faktoring şirketleri içer,sinde 26. sırada, banka sahipliğinde olmayan faktoring şirketleri arasında 16. sırada iken, 2015/6. ay itibarıyla genel sıralamada 15. banka sahipliğinde olmayan faktoring şirketi arasında 6. sırada yer almıştır. DönemÇağdaş Faktoring (Milyon TL) Sektör Faktoring Alacakları(Milyon TL) Sektör İçindeki Payı ,105% ,720% /654825,803%2.12

16 Çağdaş Faktoring A.Ş. Finansal Göstergeler Faktoring Alacakları Faktoring Alacakları Müşteri Dağılımı 2015/06 MüşteriFİRMA SAYISITUTARORAN ARASI ,3336% ARASI ,9213% ARASI ,5310% ÜZERİ ,3541% TOPLAM ,13100% Faktoring Alacakları Çek/Temlik Dağılımı 2015/06 Çek/Temlik AdetTutarOran Çek/Temlik ,4564% Çek/Temlik ,3312% Çek/Temlik ,9410% Çek/Temlik ,4114% TOPLAM ,13100% Müşteri Risk Ortalaması 142bin TL’dir. Çek/Temlik Ortalaması 22bin TL’dir. KULLANILAN KREDİ VADE ORTALAMASI 2015/06142 GÜN KULLANDIRILAN KREDİ VADE ORTALAMASI 2015/06117 GÜN Çağdaş Faktoring’in vade riski, kur riski ve faiz riski bulunmamaktadır.

17 Çağdaş Faktoring AŞ. Finansal Göstergeler Ciro 2015 HAZİRAN Merkez ve ŞubelerCiro Çalışan Sayısı Toplam Ciro İçerisindeki Payı MERKEZ ,199761,26% ANTALYA ,1344,67% BEYLİKDÜZÜ ,6654,64% BURSA ,0653,94% İKİTELLİ ,9353,69% PENDİK ,4943,02% SAMSUN ,6242,99% İZMİR ,8352,91% DUDULLU ,6652,86% GEBZE ,0752,58% ANKARA ,3152,45% GAZİANTEP ,3042,24% KONYA ,9541,54% ADANA ,3641,21% ŞUBELER TOPLAM ,375938,74% TOPLAM CİRO , %

18 Çağdaş Faktoring A.Ş. Finansal Göstergeler Sektörel Dağılım

19 Çağdaş Faktoring A.Ş. Finansal Göstergeler Karlılık Çağdaş Faktoring’in net dönem karı 2013 yılında 6,031 bin TL, 2014 yılında 13,364 bin TL, 2015 ilk yarısında ise 7,084 bin TL olarak gerçekleşmiştir yılında Özkaynak Karlılık Oranı(ROE) sektör ortalaması olan %15’in üzerinde %20 olarak gerçekleşmiştir yılında sektör ortalaması olan %19’un üzerinde %44 seviyesine ulaşmıştır ilk altı ayı itibariyle ise sektör ortalaması olan %12’nin üzerinde %29 oranında gerçekleşmiştir. Şirket özkaynak karlılığına göre banka sahipliğinde olmayan faktoring şirketleri sıralamasında 6. sırada yer almıştır.

20 Çağdaş Faktoring A.Ş. Finansal Göstergeler Rasyolar Şirket rasyoları olumlu yönden sektör ortalamasının önemli ölçüde üzerindedir.

21 Çağdaş Faktoring A.Ş. Finansal Göstergeler Banka Limit Risk Bilgileri 30/06/2015 TARİHİ İTİBARİYLE KISA VADELİ KREDİLER BANKALARLİMİTRİSK TURKİSHBANKKURUMSAL TL TURK BANKASI LTD.KIBRIS"TL T.EKONOMİ BANKASIBOĞAZİÇİ KURUMSAL TL FİNANSBANKMECİDİYEKÖY TL ALTERNATİFMERKEZ TL GARANTİ BANKASI GRUBUYEDİTEPE TİCARİ TL İŞ BANKASI GRUBUBAYRAMPAŞA TL TEKSTİLBANKLEVENT TL GSD YATIRIM BANKMERKEZ TL NUROL YATIRIM BANKMERKEZ TL ODEA BANKMASLAK KURUMSAL TL ING BANKMECİDİYEKÖY TL DENİZBANK GRUBUZİNCİRLİKUYU TL ANADOLUBANKBAŞAKŞEHİR TL BURGANBANKMECİDİYEKÖY TL FİBABANKA GRUBUBAKIRKÖY TL PASHA YATIRIMMERKEZ TL T-BANK TURKLAND BANKMERKEZ TL ŞEKER BANKGÜMÜŞSUYU TL BANKA DIŞI FAKTORİNG TL TAHVİLLER TL Toplam Riskin TL si 7 yıllık kredidir.

22 KURUM ADI : ÇAĞDAŞ FAKTORİNG A.Ş. Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş FORM ADI : BİLANÇOLARI PARA BİRİMİ : BİN TL SIRA SIRA ADI /6 AKTİF KALEMLER 1 NAKİT, NAKİT BENZERLERİ VE MERKEZ BANKASI156 6 BANKALAR FAKTORİNG ALACAKLARI (10+14) A) İskontolu Faktoring Alacakları ( ) a) Yurt İçi b) Yurt Dışı c) Kazanılmamış Gelirler (-) B) Diğer Faktoring Alacakları (15+16) a) Yurt İçi TAKİPTEKİ ALACAKLAR ( ) A) Takipteki Faktoring Alacakları D) Özel Karşılıklar (-) MADDİ DURAN VARLIKLAR (Net) MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Net) (44+45) B) Diğer ERTELENMİŞ VERGİ VARLIĞI DİĞER AKTİFLER ARA TOPLAM ( ) AKTİF TOPLAMI (50+51)

23 KURUM ADI : ÇAĞDAŞ FAKTORİNG A.Ş. Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş FORM ADI : BİLANÇOLARI PARA BİRİMİ : BİN TL SIRA SIRA ADI /6 PASİF KALEMLER 56 ALINAN KREDİLER FAKTORİNG BORÇLARI İHRAÇ EDİLEN MENKUL KIYMETLER (Net) ( ) B) Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler C) Tahviller DİĞER BORÇLAR ÖDENECEK VERGİ VE YÜKÜMLÜLÜKLER BORÇ VE GİDER KARŞILIKLARI ( ) B) Çalışan Hakları Yükümlülüğü Karşılığı CARİ DÖNEM VERGİ BORCU ARA TOPLAM ( ) ÖZKAYNAKLAR ( ) A) Ödenmiş Sermaye E) Kâr Yedekleri ( ) a) Yasal Yedekler d) Diğer Kâr Yedekleri F) Kâr veya Zarar ( ) a) Geçmiş Yıllar Kâr veya Zararı b) Dönem Net Kâr veya Zararı PASİF TOPLAMI ( ) RİSKİ ÜSTLENİLMEYEN FAKTORİNG İŞLEMLERİ ALINAN TEMİNATLAR VERİLEN TEMİNATLAR EMANET KIYMETLER NAZIM HESAPLAR TOPLAMI ( )

24 KURUM ADI : ÇAĞDAŞ FAKTORİNG A.Ş. Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş FORM ADI : Gelir Tabloları PARA BİRİMİ: BİN TL SIRASIRA AÇIKLAMASI /06 1ESAS FAALİYET GELİRLERİ (2+9+12) FAKTORİNG GELİRLERİ (3+6) A) Faktoring Alacaklarından Alınan Faizler (4+5) a) İskontolu b) Diğer B) Faktoring Alacaklarından Alınan Ücret ve Komisyonlar (7+8) a) İskontolu b) Diğer FİNANSMAN GİDERLERİ (-) (17+…+22) A) Kullanılan Kredilere Verilen Faizler D) İhraç Edilen Menkul Kıymetlere Verilen Faizler BRÜT K/Z (1-16) ESAS FAALİYET GİDERLERİ (-) (25+…+29) A) Personel Giderleri B) Kıdem Tazminatı Karşılığı Gideri D) Genel İşletme Giderleri E) Diğer BRÜT FAALİYET K/Z (23-24) DİĞER FAALİYET GELİRLERİ ( ) A) Bankalardan Alınan Faizler F) Kambiyo İşlemleri Kârı G) Diğer TAKİPTEKİ ALACAKLARA İLİŞKİN ÖZEL KARŞILIKLAR (-) DİĞER FAALİYET GİDERLERİ (-) ( ) D) Kambiyo İşlemleri Zararı E) Diğer NET FAALİYET K/Z ( ) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z ( ) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ KARŞILIĞI (±) ( ) A) Cari Vergi Karşılığı B) Ertelenmiş Vergi Gider Etkisi (+) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM NET K/Z (63±64) NET DÖNEM KARI/ZARARI (68+82)

25 Çağdaş Faktoring A.Ş. Strateji ve Büyüme Projeksiyonlar

26 Çağdaş Faktoring AŞ. Kredi Derecelendirme Raporu JCR Eurasia JCR Eurasia Rating, “Çağdaş Faktoring A.Ş.”yi yüksek düzeyde yatırım yapılabilir kategoride değerlendirerek, Uzun Vadeli Ulusal Notu’nu ‘A- (Trk)’ görünümünü ‘Stabil’, Kısa Vadeli Ulusal Notu’nu ‘A-1 (Trk)’ ve görünümünü ‘Stabil’ olarak yukarı revize etmiştir. Diğer taraftan, Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı Para ve Uzun Vadeli Uluslararası Yerel Para Notları ‘BBB-’ olarak değerlendirilmiştir.

27 Çağdaş Faktoring AŞ. Toplam Tahvil ve Bono İhraç Bilgileri İhraç Tarihiİtfa/Vade TarihiTUTARKupon TarihleriKupon VadeleriTürüISIN Kodu ,00Üç ayda bir kupon ödemeli AY VADELİ VTMK TRPCGDF Iskontolu İhraç-179 gün vadeli bonoTRFCGDF Üç ayda bir kupon ödemeli gün vadeli bono TRFCGDFK Iskontolu İhraç-179 gün vadeli bonoTRFCGDF Üç ayda bir kupon ödemeli gün vadeli bono TRFCGDF Üç ayda bir kupon ödemeli gün vadeli bonoTRFCGDF TOPLAM

28 Çağdaş Faktoring AŞ. Dolaşımdaki Bonolar İhraç Tarihiİtfa/Vade TarihiTUTARKupon TarihleriKupon VadeleriTürüISIN Kodu Üç ayda bir kupon ödemeli gün vadeli bono TRFCGDF Üç ayda bir kupon ödemeli gün vadeli bonoTRFCGDF TOPLAM

29 Çağdaş Faktoring AŞ. İhraca İlişkin Detaylar TL tutarındaki bono 364 gün vadeli değişken faizli ve 3 ayda bir faiz ödemeli olarak gerçekleştirilecektir.


"ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA ARACI İHRACI KASIM - 2015 ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA ARACI İHRACI KASIM - 2015." indir ppt

Benzer bir sunumlar


Google Reklamları