Sunum yükleniyor. Lütfen bekleyiniz

Sunum yükleniyor. Lütfen bekleyiniz

BÖLÜM 3 FİNANSAL ANALİZ VE KONTROL, FİNANSAL YAPIYI GÜÇLENDİRİCİ ÖNLEMLER 1.

Benzer bir sunumlar


... konulu sunumlar: "BÖLÜM 3 FİNANSAL ANALİZ VE KONTROL, FİNANSAL YAPIYI GÜÇLENDİRİCİ ÖNLEMLER 1."— Sunum transkripti:

1 BÖLÜM 3 FİNANSAL ANALİZ VE KONTROL, FİNANSAL YAPIYI GÜÇLENDİRİCİ ÖNLEMLER 1

2  Finansal Analizde Kullanılan Teknikler -Oran Analizi -Oranların Sınıflandırılması -Likidite Oranları -Finandal Kaldirac Oranları -Devir Hizi Oranları -Karsilama Oranlari -Karlılık Oranları -Piyasa Performansını Değerlendirmede kullanılan Oranlar İÇİNDEKİLER 2

3  Dupont Analizi  İçsel ve sürdürülebilir Büyüme  Karşılaştırmalı Analiz  Yüzde Yöntemiyle Analiz  Trend Analizi 3

4  1.ORTAKLAR  2.YATIRIMCILAR  3.KREDİTÖRLER  4.DİĞER MESLEK SAHİPLERİ FİNANSAL TABLO ANALİZİ KULLANANLAR 4

5 Finansal Analizde Kullanılan Teknikler  Analizde Kullanılan başlıca teknikler: -Oran Analizi -Yüzde Yöntemiyle Analiz -Karşılaştırmalı Analiz -Trend Analizi 5

6  Oranların Sınıflandırılması: 1) Likidite Oranları 2) Finansal Kaldıraç oranları 3) Devir Hizi Oranlari (Aktivite Oranlari) 4) Karsilama Oranlari(Sabit Yukumluluk Oranlari) 5)Karlılık Oranları 6) Buyume, Pazar Degeri Oranlari 6

7  Bir işletmenin kısa vadeli borçlarını karşılayabilme yeteneğinin ölçülmesinde kullanılır. Bu oranlardan işletmenin ne kadar kolaylıkla nakit elde edebilmesine ve işlerin kötüye gitmesi halinde likiditesini koruyabilmesine yönelik bilgiler sağlanır.  Likidite oranları olarak cari oran, asit test oranı ve nakit oranı olarak 3 önemli oranın yanında Net İşletme (Çalışma) Sermayesi Oranı da vardır. LİKİDİTE ORANLARI 7

8  Cari Oran cok yaygin olarak kullanilir. Firmanin toplam likidetesini olcer. Cari oran, firmanin cari aktiflerinin cari pasiflerinin kac kati oldugunu kapsar. Ne olcude buyukse, firmanin vadesi gelen cari borclarini odeme gucu o derece yuksektir. Sezgisel olarak cari oranin 2/1 olmasinin uygun oldugu soylenir.  Cari Oran = Cari Aktifler Cari Pasifler 1.Cari Oran 8

9  Stoklari likid hale getirmek zaman alacak ve finansal kayiplara sebep olabilecektir. Yaygin olarak kabul edilen likidite oraninin 1.0`den buyuk olmasidir.  Likidite Orani = Cari Aktifler-Stoklar  Cari Pasifler 2. Likidite (Asit Test) Orani 9

10  En likit degerler olan para ve pazarlanabilir menkul degerler ile dovizlerin cari borclara bolunmesi ile hesaplanir. Sirketin alacaklarini tahsil edememe, stoklarini nakde cerivememe durumunda ne olcude kisa vadeli borclarini odeyebilecegini gosterir.   Nakit Orani = Nakit ve Nakit Benzerleri Cari Pasifler 3.Nakit ORANI 10

11  Net Isletme sermayesinin satislara bolunmesi ile hesaplanir. Likiditednin satislara ne oranda oldugunu gosterir. Oran yukseldikce likiditenin yukseldigi gorunmektedir.  Net Isletme Sermayesi= Cari Aktifler-Cari Pasifler  Satislar 4. NET İŞLETME (ÇALIŞMA) SERMAYESİ ORANI 11

12  Faaliyet oranları, işletmelerin varlık ya da varlık gruplarına, bu varlıkların sağladığı gelirlere oranla ne kadar fazla yatırım yaptığını, varlıklarını ne derecede verimli kullandığını değerlendirmede kullanılan oranlardır.  Faaliyet oranları olarak şu oranlar hesaplanabilir: - Alacakların devir hızı -Stok devir hızı -Toplam varlıkların (Aktif) devir hızı - Sabit varlıkların devir hızı AKTIVITE ORANLARI (DEVIR HIZI ORANLARI) 12

13  Firmanin alacaklarini hangi olcude etkin yonetildigini, yilda kac defa tahsil edildiklerini gosterir.  Alacak Devir Hizi = Kredili Satislar Ticari Alacaklari Alacak Devir Suresi(ATS)= 365/ Alacak Devir Hizi 1.ALACAK DEVIR HIZI 13

14  Satilan malin maliyetinin, stoklara bolunmesiyle buunur ve bize stoklarin yilda kac kez yenilendigini gosterir ve stoklarin etkin yonetim olcusudur. SDH artikca firmanin karliligi da artmakta ve stoklara gereksiz yatirim yapilmadigi gibi likiditenin de arttigi gorulmektedir.  Stok Devir Hizi = Satilan Malin Maliyeti Ortalama Stoklar * Stok Devir Suresi = 365/Stok Devir Hizi 2.STOK DEVIR HIZI 14

15  Toplam aktiflerin yilda kac kez dondugunu gosterir ve firmada yapilan yatirimlarin etkin kullaniminin bir olcusudur.  Aktif Devir Hizi= Satislar Aktif Toplami 3. AKTIF DEVIR HIZI 15

16  Firmanin sabit aktiflerine asiri yatirim yapilip yapilmadigini, isletmede atil yatirim bulunup bulunmadigini ve sabit aktiflerin hangi olcude etkin kullanildigini gosterir.  Sabit Aktif Devir Hizi= Satislar Toplam Sabit Aktifler 4.SABIT VARLIKLARIN DEVIR HIZI 16

17  Yilda kac kez borclarin odendigini gosterir ve kredili alimlarin, ticari borclara bolunmesiyle buunur.  Ticari Borc Devir Hizi(TBDH) = Kredili Alislar Tutari  Ticari Borclar 5.TICARI BORCLAR DEVIR HIZI 17

18  İşletmenin mali yapısını ortaya koyarak uzun vadeli borç ödeme gücünü gösteren oranlardır.  Finansal Kaldıraç Oranları: -Borç Oranı -Borç-öz sermaye oranı( kaldırac derecesi) -Kısa Vadeli Borçların Agırlıgı Oranı -Ozsermaye çarpanı Oranı FINANSAL KALDIRAÇ ORANLARI 18

19  Borc Orani = Toplam Borclar/Toplam Aktifler  Borç Öz Sermaye Oranı =  Toplam Borçlar / Toplam Öz Sermaye  Kisa Vadeli Borçlarin Agirligi= Kisa Vadeli Borclar/ Toplam Borçlar  Kisa Vadeli Borclar Orani=KVB/UVB  *KVB Aktifi Karsilama Orani=KVB/Aktif Toplami  Ozsermaye Carpani =Aktif Toplami/Ozsermaye 19

20 1.Brüt Kar Marjı (Net Satışlar – Satışların Maliyeti) / Net Satışlar 2.Net Kar Marjı Net Kar / Net Satışlar 3.Aktif Karlılık Oranı Net Kar/Aktif Toplam 4.Öz Sermaye Karlılık Oranı Net Kar / Öz Sermaye Toplamı 5.Hisse Senedi Basına Kar HBK=Net Kar/Hisse Senedi Sayısı Karlılık Oranları 20

21  Finansal Oranlar Arasındaki İlişkiler (DuPont Analizi) 21

22  Karşılaştırmalı analiz, bir işletmenin farklı tarihlerde düzenlenmiş mali tablolarında yer alan kalemlerde görülen değişikliklerin incelenmesi ve bu değişikliklerin değerlendirilmesidir. Karşılaştırmalı Analiz (Yatay Analiz) 22

23 Karşılaştırmalı Analiz (Yatay Analiz) Mutlak% % % Kasa ,320066, Alacaklar Stoklar Dönen Varlıklar ,130031,

24  Dikey analiz, ortak esasa indirgenmiş tablolar analizi olarak da isimlendirilen bu analiz yönteminde, mali tablolarda yer alan her bir kalemin toplam içerisindeki payı yüzde olarak ifade edilir. Yüzde Yöntemi ile Analiz (Dikey Analiz) 24

25 Yüzde Yöntemi ile Analiz (Dikey Analiz) A İşletmesiEndüstri Ortalaması Net Satışlar100,0 (-)Satışların Maliyeti 75,668,270,572,673,072,6 Brüt Satış Karı24,331,829,327,427,027,4 (-)Faaliyet Giderleri 14,123,823,422,021,421,2 Faaliyet Karı10,28,06,15,45,66,2 (-)Faiz2,82,02,11,41,31,2 Olağan Kar7,46,04,0 4,35,0 (-)Vergi3,52,61,8 1,9 Dönem Net Karı3,83,42,2 2,53,1 25

26  Trend analizi, bir işletmenin uzun bir zaman dönemi içindeki (5-10 yıl gibi) değişimlerinin, endüstrideki diğer işletmelere oranla ya da o işletmenin baz olarak alınan yılına oranla ne yönde olduğunu belirlemek için yapılır. Trend Analizi 26

27  Firmanin ticari alacaklar, stoklar, sabit aktiflere yaptigi yatirimlar ile borc hesaplarinin yonetiminin ve satislara gore giderlerinin sektor ortalamasina ve rakiplere göre mukayesesi önemli bilgileri ortaya koyar.2ws FİRMANIN SEKTÖRE VE RAKİPLERE GÖRE MUKAYESESİ 27


"BÖLÜM 3 FİNANSAL ANALİZ VE KONTROL, FİNANSAL YAPIYI GÜÇLENDİRİCİ ÖNLEMLER 1." indir ppt

Benzer bir sunumlar


Google Reklamları