Sunum yükleniyor. Lütfen bekleyiniz

Sunum yükleniyor. Lütfen bekleyiniz

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası

Benzer bir sunumlar


... konulu sunumlar: "Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası"— Sunum transkripti:

1 Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası
CLS Sistemi ve YTL’nin CLS’e Katılımı İlker DURUSOY 14 Aralık 2007, İstanbul

2 CLS Sistemi CLS, FX işlemlerindeki riskleri azaltmak amacıyla kurulan küresel bir ödeme sistemidir. Merkez Bankaları’nın girişimi sonucunda piyasa oyuncuları tarafından geliştirilmiştir. Hissedarları 70 finansal kuruluştur. İsviçre’de bir ana şirket New York’ta kurulu özel amaçlı bir banka Londra’da kurulu bir operasyon şirketi

3 Geleneksel FX Mutabakat Yöntemi
USD Ödeme Sistemi USD Banka A’nın USD muhabiri Banka B’nin USD muhabiri USD USD Banka B İstanbul New York Tokyo Banka A Londra YEN Banka A’nın YEN muhabiri Banka B’nin YEN muhabiri YEN Ödeme Sistemi YEN YEN İki Ödemenin Birbirinden Bağımsız Olmasının Yarattığı Riskler: Principal Risk (işlemin bir ayağı gerçekleşir diğeri gerçekleşmez) Replacement Cost Risk (başarısız anlaşma yenilenebilir ise) Likidite Riski (başarısız anlaşmanın yenilenmesi için çok geç ise) Riski Önlemenin Yolu: Her İki Ödemeyi İlişkilendirmek. Ödeme Sistemleri Arasında Bağlantı + Güvenilir Bir Aracı

4 Çözüm : CLS sistemi CLS Sistemi:
1. FX İşlemleri için güvenilir bir aracı rolünü üstlenir (PvP) USD YEN USD C L S B A N K Banka A Londra YEN Banka B İstanbul 2. Ödeme sistemlerini birbirine bağlar (PvP) USD Ödeme Sistemi YEN Ödeme Sistemi Üye 1’in USD muhabiri USD YEN Üye 1’in YEN muhabiri Üye 2’nin USD muhabiri Üye 2’nin YEN muhabiri C L S B A N K Banka A Londra Banka B İstanbul USD YEN CLS Üyesi 1 CLS Üyesi 2

5 CLS Sistemi 2002: USD, CAD, AUD, EUR, JPY, GBP, CHF,
Sistemde 15 para birimi arasında işlem yapılabilmektedir, (Döviz işlemlerinin %95’i bu para birimleri arasındadır) Yeni para birimlerin sisteme eklenmesi için çalışmalar vardır. 70 hissedar, 57 üye ve 2,038 dolaylı üye Döviz işlemlerinin yarısından fazlası CLS üzerindedir. Günlük yaklaşık 500,000 işlem - 4 trilyon $ (Kasım 2007). 2002: USD, CAD, AUD, EUR, JPY, GBP, CHF, 2003: DKK, NOK, SEK, SGD, 2005: ZAR, NZD, HKD, KRW

6 Kaynak: “Progress in reducing foreign exchange settlement risk“
BIS/CPSS Raporu – Temmuz 2007

7 CLS Sisteminde Taraflar
Mutabakat Üyesi Ödemeler FX İşlemleri Kullanıcı Üye Hissedarlar Üyeler – Mutabakat, Kullanıcı Ödeme Sistemi Merkez Bankaları C L S B A N K Nostro Ajan Nostro Ajanlar - Muhabirler Dolaylı Üye Dolaylı Üyeler (3. Taraflar) Likidite Saylayıcısı Likidite Sağlayıcıları

8 CLS Sisteminde Mutabakat Özellikleri
Ödeme Karşılığı Ödeme (PvP) Birebir mutabakat – her işlem tek tek gerçekleştirilir. Risk Yönetimi Açık Pozisyon Limiti Toplam Açık Pozisyon Limiti Pozitif Net Bakiye Netleştirilmiş ödeme Ödemeler ilgili ödeme sistemlerinde, belirlenen zaman dilimlerinde gerçekleştirilir. CLS 15 ödeme sistemine üyedir. Mutabakat Üyeleri 15 ödeme sisteminde işlem gerçekleştirebilmelidir (Nostro ajanlar).

9 CLS Sisteminde Günlük İş Akışı
Mutabakat Üyeleri Ödeme Planı FX işlem talimatları Kontrol ve Eşleştirme Mutabakat Yapılabilir Talimatlar SWIFT Ödemeler (Pay-in) RTGS Sistemleri Geri Ödemeler (Pay-out) Mutabakat İşlemi Risk Kontrolü Açık Pozisyon Limiti Toplam Açık Pozisyon Pozitif Net Bakiye Mutabakat Hesaplar Arası Gerçek Zamanlı Transfer Pozisyon Hesaplama CLS SİSTEMİ

10 ÖDEMELERİN TAMAMLANMASI
CLS Sisteminde Zamanlama Aynı gün valörlü Talimatların Sonlanması Tek Taraflı İptallerin Sonlanma Zamanı ÖDEME ÖDEME Karşılıklı İptallerin Sonlanma Zamanı İlk Ödeme Planı Yayınlanır MUTABAKAT GERİ ÖDEME GERİ ÖDEME Son Ödeme Planı Yayınlanır Talimatların Girilmesi ÖDEMELER VE MUTABAKAT ÖDEMELERİN TAMAMLANMASI Sydney Tokyo Türkiye CET Londra New York 08:00 07:00 01:00 00:00 23:00 18:00 14:30 13:30 07:30 06:30 05:30 00:30 15:00 14:00 08:00 07:00 06:00 01:00 17:00 16:00 10:00 09:00 08:00 03:00 18:00 17:00 11:00 10:00 09:00 04:00 20:00 19:00 13:00 12:00 11:00 06:00 Mutabakatın Tamamlanma Zamanı Asya Pasifik Ödeme Sonlanması Avrupa/Amerika Ödeme Sonlanması Hedeflenen

11 CLS Sisteminde Ödemeler
Ödeme Planı – Pay In Schedule CLS'e Ödeme – Pay In

12 CLS Sisteminde Risk Yönetimi
Açık Pozisyon Limiti: üyelerin sistemdeki para birimlerinde düşebilecekleri eksi bakiyeyi belirler. Her bir para birimi için ayrı ayrı belirlenir, ve tüm üyeler için aynıdır. Toplam Açık Pozisyon Limiti: Üyenin sistemde sahip olabileceği eksi bakiyeyi belirler. Üyenin rating notu ve sermayesine göre belirlenir. Pozitif Net Bakiye: Üyeler toplamda negatife düşemezler. Katılım Kriterleri Ödeme Karşılığı Ödeme (PvP) Birebir kesin mutabakat Likidite sağlayıcıları Sistemdeki Güvenlik Limitleri

13 CLS'e girebilecek para birimleri için kriterler
Ülke için “investment grade” notu, CLS’e hissedar olacak iki yerli sermayeli banka, Yeterli sayıda ve büyüklükte likidite sağlayıcısı banka, Para biriminde yeterli işlem hacmi (likidite), Operasyonel ihtiyaçları karşılayabilen ödeme sistemi, Para biriminin konvertibilitesindeki ve transferindeki olası kısıtların kabul edilebilir olması, Para biriminin volatilitesinin yönetilebilir olması, ödemelerin nihailiği ve netleştirme ile ilgili hukuksal düzenlemelerin uygun olması,

14 YTL'nin CLS'e katılması için şartlar
Ülkemizin Uzun Dönem Yabancı Para Rating Notu CLS’e hissedar olacak iki yerli sermayeli banka Rating notu ? Sermaye yatırımı (5 milyon $) Mutabakat Üyesi/Nostro Ajan olmak için yatırım Operasyonel ve teknik kapasite Likidite sağlayıcısı bankalar (şimdilik gerek yok) Mali kriterler (işlem hacmi, konveritibilite, volatilite) Ödeme sistemi kriterleri RTGS CLS'in EFT sistemine katılımı – idari düzenlemeler CLS'in EFT sistemine katılımı – SWIFT erişimi Hukuksal yapı (mutabakat nihailiği, netleştirme)

15 YTL CLS'e katıldığında YTL-YEN İşlemi
EFT Sistemi Üye 1’in YTL muhabiri C L S B A N K Üye 2’nin YTL muhabiri YTL YTL YTL YTL Banka A Londra CLS Üyesi 1 CLS Üyesi 2 Banka B Frankfurt Üye 1’in YEN muhabiri Üye 2’nin YEN muhabiri YEN YEN YEN YEN YEN Ödeme Sistemi

16 YTL'nin CLS'e katılması – Yapılması Gerekenler
CLS’e hissedar olacak iki yerli sermayeli banka, Rating kriterlerini karşılamalı Yatırımları karşılamalı Operasyonel ve teknik kapasiteye sahip olmalı Ödeme sistemi kriterleri, CLS'in EFT sistemine üyeliği - SWIFT erişimi Hukuksal temel (mutabakat nihailiği, netleştirme) aylık uzun bir süreç, Şartlar ve durumlar değişebilir, CLS için hazırlanan, plan yapılan ülkeler var, İstek ve taahhüt çok önemli

17 CLS ile Türkiye’de Yapılan Çalışmalar
Bankalarla topluca ve birebir görüşmeler 31 Ekim–1 Kasım 2002 3 Ekim 2003 25 Ekim 2004 16-17 Kasım 2006 Bankalarla gerçekleştirilen CLS çalıştayı Haziran 2005

18 Progress in reducing foreign exchange settlement risk:
Daha Geniş Bilgi İçin: Progress in reducing foreign exchange settlement risk:

19 Mutabakat Üyesi Olmak – Maliyet / Fayda
Mutabakat Üyesi Olmanın Maliyeti Sermaye Teknolojik Yatırımlar Mutabakat Üyesi Olmanın Faydaları Risk Azalımı Maliyet düşüşleri (operasyon, ödeme, disiplin) Operasyonel verimlilik (hatalar, anlık bilgi, STP) Yeni ürün ve servisler (Nostro, üçüncü taraf servisleri) Piyasa pozisyonu

20 Mutabakat Üyeleri İçin Şartlar
CLS’e hissedar olur CLS’te multi—currency hesap açar FX işlem talimatlarını CLS’e doğrudan gönderir CLS’e ödemeler yapar (Doğrudan / Nostro Ajan) Üçüncü taraflara hizmet verir. Şartlar: Gözetim altındaki bir finansal kuruluş olmalı Rating / Sermaye şartlarını sağlamalı Operasyonel/Teknik ihtiyaçları karşılamalı (testler) Kurulu olduğu hukuksal alan çeşitli kriterleri karşılamalı

21 Sözlükçe Hissedar Mutabakat Üyesi Kullanıcı Üye Dolaylı Üye
Likidite Sağlayıcı Ödeme Karşılığı Ödeme Açık Pozisyon Limiti Toplam Açık Pozisyon Limiti Pozitif Net Bakiye Ödeme Planı : Shareholder : Settlement Member : User Member : Third Party : Liquidity Provider : Payment vs Payment (PvP) : Short Position Limit : Aggregate Short Position Limit : Net Positive Overall Value : Pay-In Schedule


"Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası" indir ppt

Benzer bir sunumlar


Google Reklamları