PARK ELEKTRİK MADENCİLİK & SİLOPİ ELEKTRİK BİRLEŞMESİ

... konulu sunumlar: "PARK ELEKTRİK MADENCİLİK & SİLOPİ ELEKTRİK BİRLEŞMESİ"— Sunum transkripti:

1 PARK ELEKTRİK MADENCİLİK & SİLOPİ ELEKTRİK BİRLEŞMESİ
4/7/2017 5:12 AM PARK ELEKTRİK MADENCİLİK & SİLOPİ ELEKTRİK BİRLEŞMESİ Bilgilendirme Notu 16 Ekim 2014 © 2007 Microsoft Corporation. All rights reserved. Microsoft, Windows, Windows Vista and other product names are or may be registered trademarks and/or trademarks in the U.S. and/or other countries. The information herein is for informational purposes only and represents the current view of Microsoft Corporation as of the date of this presentation. Because Microsoft must respond to changing market conditions, it should not be interpreted to be a commitment on the part of Microsoft, and Microsoft cannot guarantee the accuracy of any information provided after the date of this presentation. MICROSOFT MAKES NO WARRANTIES, EXPRESS, IMPLIED OR STATUTORY, AS TO THE INFORMATION IN THIS PRESENTATION.

2 4/7/2017 5:12 AM YASAL UYARI Silopi Elektrik A.Ş’nin Park Elektrik Üretim Madencilik San. ve Tic. A.Ş’nin bütün aktif ve pasifini kül halinde tasfiyesiz olarak devralması yoluyla gerçekleşecek birleşme süreci ile ilgili olarak bu raporda yer alan bilgilerin tamamı SPK, EPDK, BİAŞ’nin onayına tabidir. Onay alınmaksızın birleşme sürecinin tamamlanmayacağı sayın yatırımcı ve ilgililerin bilgisine sunulur. © 2007 Microsoft Corporation. All rights reserved. Microsoft, Windows, Windows Vista and other product names are or may be registered trademarks and/or trademarks in the U.S. and/or other countries. The information herein is for informational purposes only and represents the current view of Microsoft Corporation as of the date of this presentation. Because Microsoft must respond to changing market conditions, it should not be interpreted to be a commitment on the part of Microsoft, and Microsoft cannot guarantee the accuracy of any information provided after the date of this presentation. MICROSOFT MAKES NO WARRANTIES, EXPRESS, IMPLIED OR STATUTORY, AS TO THE INFORMATION IN THIS PRESENTATION.

3 Birleşmenin Temel Nedenleri
4/7/2017 5:12 AM Birleşmenin Temel Nedenleri Daha Büyük Değer Yaratma ve Sermaye Piyasalarında Daha Yüksek Değerlerle Temsil Ürün Çeşitlemesi İdari ve Finansal Anlamda Ölçek Ekonomisi © 2007 Microsoft Corporation. All rights reserved. Microsoft, Windows, Windows Vista and other product names are or may be registered trademarks and/or trademarks in the U.S. and/or other countries. The information herein is for informational purposes only and represents the current view of Microsoft Corporation as of the date of this presentation. Because Microsoft must respond to changing market conditions, it should not be interpreted to be a commitment on the part of Microsoft, and Microsoft cannot guarantee the accuracy of any information provided after the date of this presentation. MICROSOFT MAKES NO WARRANTIES, EXPRESS, IMPLIED OR STATUTORY, AS TO THE INFORMATION IN THIS PRESENTATION.

4 Birleşmenin Temel Nedenleri
4/7/2017 5:12 AM Birleşmenin Temel Nedenleri Ölçek Ekonomisi Yakın coğrafi bölgelerdeki lokasyon nedeniyle idari ve finansal anlamda ölçek ekonomisinden yararlanılması. Ürün Çeşitlemesi Fiyatların tamamen global dinamiklerle oluştuğu bakır sektörüne ek olarak, elektrik sektöründe yer alarak, enerji sektörünün gelişen yapısından yararlanma hedefi. Daha Büyük Değer Yaratma Birleşmenin sağlayacağı olumlu katkı ile yeni şirketin daha büyük değer yaratması ve Sermaye Piyasaları’nda daha büyük değerle temsil hedefleniyor. © 2007 Microsoft Corporation. All rights reserved. Microsoft, Windows, Windows Vista and other product names are or may be registered trademarks and/or trademarks in the U.S. and/or other countries. The information herein is for informational purposes only and represents the current view of Microsoft Corporation as of the date of this presentation. Because Microsoft must respond to changing market conditions, it should not be interpreted to be a commitment on the part of Microsoft, and Microsoft cannot guarantee the accuracy of any information provided after the date of this presentation. MICROSOFT MAKES NO WARRANTIES, EXPRESS, IMPLIED OR STATUTORY, AS TO THE INFORMATION IN THIS PRESENTATION.

5 Birleşmenin Aşamaları
Tamamlanan Aşamalar 1 Eylül 2014 12 Eylül 2014 15 Eylül 2014 16 Eylül 2014 1 Ekim 2014 13 Ekim 2014 Birleşme ile ilgili her iki şirketin Yönetim Kurulu kararı ve 4,20 TL olarak belirlenen ayrılma hakkı fiyatı açıklandı. Uzman Kuruluş raporu açıklandı. Raporda, değiştirme oranı 0, olarak belirlendi. Birleşme Sözleşmesi ve Yönetim Kurulu Birleşme Raporu imzalandı. SPK ve EPDK’ya birleşmenin onayı için başvuru yapıldı. Silopi Elektrik, kotasyon için BİAŞ’a başvurdu. Silopi Elektrik’in kar dağıtım politikasına ilişkin kararı doğrultusunda YK kararı alındı ve Birleşme Sözleşmesi ile YK Birleşme Raporu’na konuyla ilgili ek yapıldı. © 2007 Microsoft Corporation. All rights reserved. Microsoft, Windows, Windows Vista and other product names are or may be registered trademarks and/or trademarks in the U.S. and/or other countries. The information herein is for informational purposes only and represents the current view of Microsoft Corporation as of the date of this presentation. Because Microsoft must respond to changing market conditions, it should not be interpreted to be a commitment on the part of Microsoft, and Microsoft cannot guarantee the accuracy of any information provided after the date of this presentation. MICROSOFT MAKES NO WARRANTIES, EXPRESS, IMPLIED OR STATUTORY, AS TO THE INFORMATION IN THIS PRESENTATION.

6 Birleşmenin Aşamaları
Tamamlanacak Aşamalar SPK, EPDK ve BİAŞ’tan onay alınması. Her iki şirketin Olağanüstü Genel Kurul’unda birleşmenin onaylanma-sı. Olağanüstü Genel Kurul’un ardından en geç 6. işgünü başlayarak, en az 10, en çok 20 işgünü sürmek üzere 4,20 TL hisse fiyatı ile ayrılma hakkının kullandırılması. Ayrılma hakkından yararlan-mayacak hisse sahiplerinin hisse değişiminin yapılması. MKK sürecinin tamamlan-ması. Borsa İstanbul’da birleşmiş şirkete ait hisselerin işlem görmeye başlaması. © 2007 Microsoft Corporation. All rights reserved. Microsoft, Windows, Windows Vista and other product names are or may be registered trademarks and/or trademarks in the U.S. and/or other countries. The information herein is for informational purposes only and represents the current view of Microsoft Corporation as of the date of this presentation. Because Microsoft must respond to changing market conditions, it should not be interpreted to be a commitment on the part of Microsoft, and Microsoft cannot guarantee the accuracy of any information provided after the date of this presentation. MICROSOFT MAKES NO WARRANTIES, EXPRESS, IMPLIED OR STATUTORY, AS TO THE INFORMATION IN THIS PRESENTATION.

7 Birleşmede Tahmini Zamanlama
Silopi Elektrik & Park Elektrik Yönetim Kurulları, birleşmenin onaylanacağı Olağanüstü Genel Kurul toplantılarını 2014 yılının sonuna kadar tamamlamayı hedeflemektedir. SPK ve EPDK onayının ardından gerçekleşebilecek birleşme ile ilgili Olağanüstü Genel Kurul, birleşmenin tamamlanması için son aşama anlamına gelmektedir.

8 Şirket Değerlemeleri Uzman Kuruluş Analizi (Bin TL) Devralan Şirket
Silopi Elektrik Devrolan Şirket Park Elektrik Birleşmede Esas Alınan Toplam Değer İNA Benzer İşlemler Birleşmede Esas Alınan Değer Borsa Değeri %50 %100

9 Birleşme & Değiştirme Oranı
Uzman Kuruluş Analizi Silopi Elektrik Öd. Sermayesi: TL Park Elektrik Öd. Sermaye: TL Birleşme Oranı = %74,19 Birleşme Sonrası Sermaye 0,7419 Artırılacak Sermaye Değiştirme Oranı 0,186914

10 Yatırımcı Ne Yapacak? Ayrılma Hakkından Yararlanacak Hisseleri İle
1. Seçenek 2. Seçenek Ayrılma Hakkından Yararlanacak Ayrılma hakkının fiyatı SPK tebliğlerine bağlı olarak hisse başına 4,20 TL olarak belirlendi ve birleşme kararının açıklandığı 1 Eylül 2014 tarihinde ilan edildi. Ayrılma hakkından yararlanmak isteyen yatırımcıların, birleşmenin onaylanacağı Park Elektrik Olağanüstü Genel Kurul’una katılarak olumsuz oy kullanması gerekiyor. Ayrılma hakkından yararlanmak isteyen PRKME hisse sahipleri, OGK’da birleşme işleminin onaylanmasını takiben en geç 6. işgünü başlamak üzere en az 10, en çok 20 işgünü sürecek zaman diliminde ayrılma hakkını kullanarak hisse bedeli karşılığını alacak. Hisselerini Yeni Şirket Hisseleri İle Değiştirecek PRKME hisse sahipleri olağanüstü genel kurulu takiben hisselerini Uzman Kuruluş tarafından belirlenen 0, değiştirme oranı ile birleşmiş şirket hisseleri ile değiştirecek. Böylece yatırımcılar, birleşmiş yeni şirket hisselerine sahip olacak. Örnek olarak 1000 adet PRKME hissesi sahibi bir yatırımcı 1000 X 0,186914= 186,9 adet yeni hisseye sahip olacak. Kotasyon işlemlerinin tamamlanmasının ardından birleşik yeni şirket hisseleri BİST’te işlem görmeye başlayacak.

11 Kısaca Silopi Elektrik -1
4/7/2017 5:12 AM Kısaca Silopi Elektrik -1 Şırnak Silopi’de kurulu. EPDK tarafından tarih ve EÜ/308-3/424 sayılı, 20 yıl süreli üretim lisansına sahip. 2009 yılından bu yana elektrik üretimi gerçekleştiriyor. Mevcut kapasitesi 135 MW. 2014 sonuna kadar kapasiteyi 405 MW’a çıkarmak üzere yapılan iki yeni ünite yatırımının %95’i tamamlandı. Her biri 135 MW kapasiteye sahip 2. ve 3. ünitelerin 2014 sonunda devreye alınması planlanıyor. Üç ünitenin toplam yatırım tutarı bugünkü fiyatlarla yaklaşık 500 mn USD. © 2007 Microsoft Corporation. All rights reserved. Microsoft, Windows, Windows Vista and other product names are or may be registered trademarks and/or trademarks in the U.S. and/or other countries. The information herein is for informational purposes only and represents the current view of Microsoft Corporation as of the date of this presentation. Because Microsoft must respond to changing market conditions, it should not be interpreted to be a commitment on the part of Microsoft, and Microsoft cannot guarantee the accuracy of any information provided after the date of this presentation. MICROSOFT MAKES NO WARRANTIES, EXPRESS, IMPLIED OR STATUTORY, AS TO THE INFORMATION IN THIS PRESENTATION.

12 Kısaca Silopi Elektrik - 2
4/7/2017 5:12 AM Kısaca Silopi Elektrik - 2 Bir çeşit hidrokarbon olan asfaltit yakıyor. Santral akışkan yatak teknolojisi ile çalışıyor. Asfaltit sahası Mart 2014’den bu yana kendisine ait. Asfaltit sahasına ait İR2429 nolu rödovans sözleşmesi kapsamında maden işletme hakkı 2033 yılına kadar devam ediyor. Asfaltitin enerji kg başına kcal ile linyitten daha yüksek, taşkömüründen daha düşük. Silopi Elektrik’in kendisine ait asfaltit sahası, gerek arz garantisi gerekse düşük maliyet nedeniyle şirket için çok ciddi bir avantaj yaratıyor. Elektrik satışları ikili anlaşmalar ve PMUM’a satışlar yoluyla gerçekleştiriliyor. © 2007 Microsoft Corporation. All rights reserved. Microsoft, Windows, Windows Vista and other product names are or may be registered trademarks and/or trademarks in the U.S. and/or other countries. The information herein is for informational purposes only and represents the current view of Microsoft Corporation as of the date of this presentation. Because Microsoft must respond to changing market conditions, it should not be interpreted to be a commitment on the part of Microsoft, and Microsoft cannot guarantee the accuracy of any information provided after the date of this presentation. MICROSOFT MAKES NO WARRANTIES, EXPRESS, IMPLIED OR STATUTORY, AS TO THE INFORMATION IN THIS PRESENTATION.

13 Silopi Elektrik – Üretim
Brüt Elektrik Üretimi 2012 2013 2014/06 Üretim Kapasitesi (yıllık) (KWh) Üretim Miktarı Kapasite Kullanım Oranı (yıllık) %71,8 %61,87 %88,10

14 Silopi Elektrik – Satışlar
2012 2013 2013/06 2014/06 Satış Miktarı (milyon, kw/saat) 735 634 333* 470 Satış Gelirleri (milyon TL) 112 96 51* 73 * 2013 yılında rutin bakım ve onarım çalışmaları nedeniyle tek üniteden oluşan santralin üretim miktarı düşük gerçekleşmiş, bu da satış gelirlerine aynı oranda yansımıştır sonu itibariyle üç üniteye çıkılmasının ardından santralde kesintisiz üretim imkanı doğacak olup, ciddi üretim kaybı yaşanmayacaktır.

15 Silopi Elektrik – Ortaklık Yapısı
Pay Oranı Park Holding A.Ş. %99,99 Turgay Ciner %0,01